pe post de introducere

[phaeton]

hello,

 

de pe vremea cand o parte din noi eram prezenti si aici si pe raposatul eurist,  s-a pastrat un text care-l postasem acolo.

 

sper sa fie util celor la inceput de cale si mai putin redundant.

 

 

"Forex - piata valutara interbancara internationala.

 

Bancile diferitelor tari (si alte mari structuri financiare, care vor fi denumiti aici “operatori”) tranzactioneaza intre ele cu valute. Volumul insumat al acestor tranzactii este urias, depasind 3 trilioane USD pe zi.

 

Forex seamana cu Internet’ul – nu apartine nimanui si nimeni nu-l poate conduce. Cursul de schimb al valutelor se schimba mereu, “pluteste” sub influenta diferitilor factori. Aceasta si constituie baza obtinerii de venituri speculative prin tranzactionarea pe piata valutara. In plus, se poate obtine profit indiferent de directia de schimbare a cursului de schimb.

Un simplu exemplu : dv-stra cumparati $1000 la un oficiu de schimb valutar la un curs de 3.04 RON, platind 3040 RON. Daca cursul dolarului va creste, veti vinde $1000 la un curs de 3.06 RON, spre exemplu, obtinand in loc 3060 RON. Profit – 20 RON.

 

Se pune, insa, intrebarea – de ce ar trebui sa vindem ? Aceasta, doar, nu reprezinta o tranzactie speculativa, pentru ca practic nu obtinem nimic din cauza deprecierii leului. Pentru ca tranzactia sa devina speculativa si sa ne aduca un profit e necesara atragerea de fonduri straine, adica un credit.

Spre exemplu, luati un credit de 30400 RON cu care cumparati $10000, iar dupa efectuarea operatiei inverse (de inchidere a pozitiei) la un curs de 3.06 RON obtineti in schimb 30600 RON, din care platiti creditorului 40 RON, iar in buzunar dv-stra intra 160 RON.

 

Marea problema insa este cea a obtinerii unui astfel de credit, si inca fara prea multe garantii.

Pana a ajunge la solutia acestei probleme, e necesara o introducere in structura pietei valutare. Ca si orice alta piata, Forex exista prin interactiunea vanzatorilor si cumparatorilor de valuta. Acestia sunt denumiti operatori Forex : mari banci din diferite tari, inclusiv banci centrale, mari companii de investitii, fonduri de pensii. Operatorii de piata tranzationeaza intrei ei cu diferite valute, in interes propriu sau al clientilor lor. Ei sunt conectati la o retea speciala ce permite derularea instantanee a tranzactiilor.

 

Cum poate un mic investitor sa ajunga pe aceasta piata ? Doar prin intermediari evident. Cum am mentionat mai sus bancile tranzactioneaza la cererea clientilor lor sau speculeaza in interes propriu. Ultimele doua decenii, insa, au marcat aparitia asa-numitor Companii de Brokeraj sau Brokeri, care, pe de o parte, se constituie ca clienti ai operatorilor (bancilor), iar pe de alta parte ofera posibilitatea micilor investitori sa efectueze operatiuni de vanzare-cumparare pe piata Forex cu sume considerabil mai mici decat cele practicate intre operatori.

 

Acum e clar ca pentru a putea tranzationa pe piata Forex e nevoie de un Broker care sa ne permita accesul in urma incheierii unui acord prealabil. Iar incheierea acordului presupune si deschiderea unui cont in care sa fie virata suma de bani cu care se va opera ulterior.

 

Cati bani sunt necesari ? Pentru a putea raspune la aceasta intrebare trebuie inteles mai intai termenul de “tranzactionare in marja”.

Revenind la exemplu de mai sus, pentru a schimba $10.000 am avut nevoie de 30400 RON. Sa presupunem ca gasiti un creditor; acesta insa va intreaba : - Daca vei obtine profit, foarte bine, dar daca va rezulta o pierdere, cine-mi intoarce mie banii ? Lasa-mi gaj, spre exemplu, a suta parte (304RON), si in caz de pierdere o vom scadea din gaj (credirorul doar nu-si permite sa piarda banii), iar daca obtii profit – iti vei primi inapoi gajul dupa ce-mi vei fi returnat creditul.

 

Anume acest gaj reprezinta marja (“margin” in engleza). Iar raportul intre creditul acordat si marja este numit levier (leverage). In consecinta, pentru a efectua o tranzactie de $100.000 in conditiile unui leverage de 100, marja necesara este de $1000.

 

Pentru noi, creditorul este brokerul si el stabileste regulile jocului. Astfel, tranzactiile se efectueaza in loturi standard in marime de $100.000, iar leverage’ul propus poate fi de 50:1, 100:1, 200:1 si chiar mai mult. Cu cat mai mare este leverage’ul, cu atat mai multe loturi poate contine pozitia/pozitiile cu care intrati in piata, cu atat mai mare poate fi profitul, dar respectiv si pierderea. De retinut : in cazul unui leverage mare riscurile cresc.

 

Fiecare broker stabileste nivelul minim al contului necesar pentru tranzactionare. Unii accepta intre $1000-$10.000, altii de la $100.000 in sus. In dorinta lor de atrage cat mai multi clienti, o “moda” recenta printre multi brokeri este de a accepta conturi foarte mici (sau chiar orice suma).

 

Sa presupunem ca, conditiile borkerului prevad ca lotul minim este de $100.000 (lot standard), leverage’ul este de 100, astfel marja necesara este de $1000. Aceasta suma o virati in contul destinat pentru trading. Daca deschideti o pozitie de un lot standard, in functie de directia de miscare a cursului, veti obtine pierdere sau profit. In cazul profitului totul e clar, cat priveste pierderea insa …. Daca veti inchide pozitia pe pierdere, aceasta din urma va fi scazuta din contul dv-stra, iar pentru a intra din nou in piata va fi necesar sa completati pana la suma de $1000. O operatiune foarte incomoda evident.

 

Un termen des intalnit este : Equity sau contul flotant. Continuind exemplul de mai sus, sa presupunem ca dupa deschiderea pozitiei pretul se misca intr-o directie favorabila dv-stra si pozitia va va aduce un profit de $105, de exemplu. Insumand profitul cu suma contului obtinem $1105 . Se poate intampla ca, in conditiile pietei, pozitia sa arate o pierdere de $105. Atunci Equity va fi $895. In consecinta, Equity reprezinta situatia contului dv-stra intr-un anumit moment daca toate pozitiile vor fi inchise in acea secunda. Daca nu avem nici o pozitie deschisa, Equity este egal, evident, cu suma contului. ( Platformele diferitilor brokeri folosesc termeni diferiti pentru Equity. Din manualul de utilizare, insa, ne putem da seama care rubrica si ce reprezinta).

 

Revenind la exemplul in care pretul se misca impotriva pozitiei deschise, formandu-se o pierdere (loss) tot mai mare. In acest caz Equity se va micsora de asemenea. Pana cand poate continua aceasta situatie ? Doar, daca loss’ul va fi mai mare decat Equity, pierderile le va suporta brokerul, iar el nu-si permite asa ceva. De aceea, exista, asa numitul Margin Call (apel in marja), un fel de “auto stop”. Daca Equity ajunge la acest nivel, brokerul inchide automat pozitia in pierdere. Calculul acestui nivel, de asemenea, tine de fiecare broker, dar el reprezinta in jur de 10-20% din marja. In aceasta situatie un trader n-ar trebui sa ajunga vreodata. Mai bine inchizi pozitia singur decat sa astepti apelul in marja.

 

In cazul contului de $1000 si a pozitiei de 1 lot standard, in conditiile in care un punct reprezinta $10 si pretul se misca impotriva pozitiei deschise, atunci avem o rezerva de numai 90 puncte ceea ce este foarte putin si cel mai probabil se va ajunge la margin call.

 

De aceea fie traderul opereaza cu un cont de 3-5mii dolari, optim $10.000,  pentru a putea lucra cu un lot standard, fie isi alege un broker care permite, avand un cont de $1000, tranzactionarea cu mini loturi ($10.000) sau si mai bine cu micro loturi ($1000).

 

Principalele valute tranzationate (majors):

- USD : dolarul american

- EUR : moneda unica europeana

- AUD: dolarul australian (aussie)

- NZD : dolarul neozeelandez (kiwi)

- GBP : lira sterlina (STG, cable)

- CHF : francul elvetian (swissie)    

- JPY : yenul japonez.

 

Exista termenul de cotatie directa si indirecta.

Cotatia directa reprezinta cantitatea de moneda nationala necesara pentru a obtine o unitate din moneda straina.

Cotatia inversa reprezinta numarul de unitati de moneda straina pentru a obtine o unitate monetara a valutei nationale.

 

De exemplu, pentru locuitorii Romaniei, RON/USD reprezinta o cotatie inversa, iar USD/RON este cotatia directa.

Cum e insa cu EUR/USD (eddie) ? Bineinteles, ca pentru europeni e o cotatie inversa, iar pentru americani directa. Iar pentru romani ?

 

O cotatie valutara este reprezentata in felul urmator : EUR/USD=1.2015 Bid (pretul oferit)-1.2018 Ask (pretul cerut).

Aceasta inseamna ca trader’ul poate vinde euro in schimbul dolarilor la pretul 1.2015 sau sa cumpere euro in locul dolarilor la un curs de 1.2018. Diferenta intre pretul de vinzare si pretul de cumparare se numeste spread. In cazul de fata spread’ul este egal cu 3 puncte (0.0003).

Un punct/point sau cel mai raspindit pip – cea mai mica modificare a cursului de schimb permisa. O schimbare a pretului de la 1.2015 la 1.2020 inseamna 5 pips.

 

Big figure sau pur si simplu figure – modificarea cursului egala cu 100 de puncte. De exemplu modificarea de la 1.3460 la 1.3560. De asemenea, se foloseste si in cazul cifrelor rotunde gen 1.2000, 1.2100, 1.2200 etc.

Round numbers – numere rotunde, gen 1.2150, 1.2200, 1.2250 etc. Reprezinta de fapt niste nivele psihologice, carora traderii le acorda o anumita importanta. Acestea sunt de asemenea zone frecvente de fixare a ordinelor Stop Loss (fixare a pierderii) sau Profit Taking (marcare a profitului). De aceea, in proximitatea acestor zone deseori se poate observa cum pretul “stationeaza”, formand zone de congestie care se concretizeaza in niveluri de Suport sau Rezistenta, in functie de situatie.

 

Pe piata Forex, dupa cum am mai mentionat, se tranzactioneaza o valuta contra alteia. Spre exemplu, doriti sa tranzactionati pe perechea EUR/USD cu loturi standard. Aveti doua operatiuni la dispozitie – sa cumparati (Buy), sau sa vindeti(Sell).

 

In cazul cumpararii, dv-stra cumparati 100.000 euro in schimbul unei sume de dolari. Care este acea suma? Depinde de cursul de schimb pe care v-il propune brokerul pe perechea respectiva. Sa presupunem ca acum cursul este 1.2020. Inseamna ca pentru 100.000 euro (un lot standard) veti plati 1.2020*100.000=120200 dolari americani. In continuare, cursul fiind flotant, se modifica. Daca EUR/USD creste (se apreciaza, se intareste) cu 10 pips pana la 1.2030, atunci in momentul inchiderii pozitiei (conditie esentiala a tranzactionarii in marja), vanzand acei 100.000 euro, veti obtine $120.300. Profitul de $100 se va adauga contului dv-stra. Dar daca cursul se misca in cealalta directie si veti inchide pozitia spre exemplu la cotatia de 1.2010, atunci veti obtine suma de $120100. Brokerul insa v-a acordat un credit de $120200. Prin urmare diferenta de $100 va fi acoperita din contul dv-stra.

Prin urmare :

 

Profit/Loss= (pretul de vinzare-pretul de cumparare)*marimea lotului*numarul de loturi.

 

Astfel, daca ati deschis o pozitie Buy si cursul se misca in sus – obtineti profit; in jos – loss. Invers pentru Sell : vindeti 100.000 euro in schimbul a 120150 spre exemplu. Pentru a inchide pozitia trebuie sa rascumparati egal aceeasi suma, adica 100.000 euro.  

 

Profitul sau pierderea se adauga sau se scad din contul dv-stra doar dupa inchiderea pozitiei. Pana atunci, fie ca-i vorba de profit sau pierdere, una din ele isi gaseste reprezentarea in Equity – valoarea flotanta a contului."

[forexman]

Mi se pare o introducere buna pentru un incepator ca mine ;acest eurist a fost un alt forum despre afaceri si forex?

[Fata Morgana]

hello,

 

de pe vremea cand o parte din noi eram prezenti si aici si pe raposatul eurist, s-a pastrat un text care-l postasem acolo.

 

sper sa fie util celor la inceput de cale si mai putin redundant.

Ceva asemanator am pus si eu pe site forex[/acronym].vamist.com/node/42"]Ghid forex - vamist. Si trebuie sa spun ca atunci cand am inceput sa scriu explicatiile respective am incercat sa fie cel putin la fel de clare ca cele date de tine atunci.

 

Nu stiu cati din cei care acceseaza forumul ajung şi pe site.

 

Din posturile de pe eurist am salvat si eu vreo doua, dar, din pacate, unele pe care mi-as fi dorit foarte mult să le salvez măcar pe vamist s-au pierdut. De exemplu posturile din topicul despre hedging.

[phaeton]

..... De exemplu posturile din topicul despre hedging.

ca mai peste tot, cand se deschide tema asta, si pe eurist hedging-ul a facut valuri si a starnit discutii cu scantei ..