Pe parcursul zilei de vineri, Presedintele Rezervei Federale din New York, William Dudley a declarat ca banca centrala "aproape sigur" va trebui sa ofere sprijin unei economii in pierdere de turatie, insa nu s-a pronuntat asupra metodei de sprijin pe care o agreaza.

 

De-a lungul saptamanii care tocmai s-a incheiat, o serie de declaratii ale oficialilor Fed au aratat ca in interiorul Rezervei Federale inca nu s-a ajuns la un consens in privinta unei noi runde a programului “Quantitative Easing 2”.

 

In timp ce Presedintele Ben Bernanke a fost mai degraba pro ideii unei noi interventii, alti membri ai Consiliului de Politica Monetara si-au exprimat dezaprobarea, in timp ce o mare parte din membrii care vor avea drept de vot in 2011 si 2012 se opun unor noi achizitii de active. Se contureaza astfel un posibil scenariu in care sansele unei noi interventii ar putea scadea dramatic incepand cu 2011, fiind de urmarit daca Ben Bernanke va reusi sa ralieze de partea sa suficienti membri pentru a putea lua masurile necesare inca din acest an, cand teoretic are mai multi sustinatori. Asta bineinteles daca evolutia economiei americane va continua sa deceptioneze.

Rezumat_zilnic_04_Octombrie.pdf

Atentia pietelor de actiuni se indreapta mai mult spre zona euro decat spre QE3

 

Principalii indici americani au incheiat ieri o serie de 3 sedinte consecutive de crestere, si asta chiar in conditiile in care perspectiva unei noi runde de “quantitative easing” a fost anuntata de catre Presedintele Rezervei Federale Ben Bernanke.

 

Scaderile marginale inregistrate de catre indicii Dow Jones Industrial Average (-0.17%) si S&P500 (-0.13%) au survenit pe fondul contrabalansarii declaratiilor facute de catre Bernanke in cadrul interviului acordat postului CBS de catre divergentele aparute intre conducatorii zonei euro, care inca mai cauta o solutie pe termen lung la problema datoriilor nationale.

 

Discutiile purtate ieri de catre Ministrii de Finante din zona euro nu au avut nici un rezultat. Concluzia intalnirii a fost ca actualul fond de urgenta este suficient de mare, in timp ce propunerea privind crearea unor obligatiuni comune in zona euro nici nu a fost discutata. Deznodamantul discutiilor reprezinta o noua victorie a Germaniei, care s-a opus public in ultima perioada unor masuri suplimentare de sprijinire a tarilor aflate in dificultate.

 

Intregul raport este atasat.

Rezumat_zilnic_07_Decembrie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Dupa ce pretul si-a continuat tendinta de crestere pe parcursul sesiunii europene, ca reactie optimista la ameliorarea situatiei economice din zona euro, aceasta a reluat trendul descendent odata cu deschiderea sesiunii americane. Un motiv pentru acest lucru poate fi tensiunea existenta intre Coreea de Nord si Coreea de Sud, ceea ce a determinat cumpararea de dolari americani, respectiv yeni.

 

Evolutiile din ultimele zilei au determinat formarea pe graficele de 4 ore, respectiv o ora, a unei formatiuni de pret de tip “double top” ce ne da un prim semnal de inversare a trendului. In cazul in care pretul retesteaza “nivelul gatului”, aflat la valoarea 1.3245, fara sa inchida peste acesta vom avea validarea formatiunii. Targetul pentru acest scenariu este echivalent cu variatia dintre neckline si varful cel mai mare, pana la nivelul 1.3074. De asemenea daca formatiunea nu va fi validata in totalitate, putem avea ca target intermediar nivelul 1.3090, corespunzator inaltimii celui de-al doilea varf.

 

Un al doilea semnal care poate valida scenariul descendent il reprezinta intrarea in zona superioara a pitchfork-ului, ce va coincide cu depasirea primului nivel suport de astazi aflat la valoarea 1.3183. Al doilea nivel de suport, ce reprezinta minimul local pe o unda de corectie a trendului ascendent se afla la valoarea 1.3060. Testarea si inchiderea peste acest nivel poate duce in prima faza la formarea unei unde de corectie ascendente.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_08_12_2010.pdf

China riposteaza la acuzele Statelor Unite

 

Duelul declaratiilor dintre oficialii chinezi si cei americani si-a consumat in aceasta dimineata un nou episod. Dupa ce la inceputul saptamanii Presedintele Rezervei Federale Ben Bernanke a criticat politica monetara adoptata de catre China, raspunsul chinezilor nu a intarziat sa apara. Un consilier al People’s Bank of China a declarat in aceasta dimineata ca starea sistemului fiscal american este mai precara decat situatia intalnita in Europa. Acesta a estimat ca in urmatoarele 6-12 luni dolarul american va fi in siguranta, in primul rand datorita turbulentelor din zona euro, dar ca dupa ce situatia din Europa se va stabiliza, dolarul american si bondurile americane ar putea inregistra deprecieri.

 

Afirmatiile vin pe fondul deciziei Administratiei Obama de a prelungi pentru inca 2 ani scutirile de taxe introduse in timp mandatului Bush. Anuntul deciziei s-a bucurat de reactii mixte, o parte dintre analisti grabindu-se deja sa creasca perspectivele de crestere ale economiei americane pentru anul viitor cu aproximativ 0.5%, in timp ce restul opiniilor s-au concentrat mai mult asupra gaurii pe care aceste masuri o vor face in bugetul american, estimarile initiale variind intre 450 si 600 de miliarde de dolari.

 

Intregul raport este atasat.

Rezumat_zilnic_08_Decembrie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Evolutia neutra de pe parcursul sesiunii de ieri se datoreaza incertitudinii ce planeaza in economiile statelor membre ale Uniunii Europene. Aceasta incertitudine vine odata cu implicarea tot mai redusa a politicului in decizia de marirea a fondului de urgenta, cifrat in prezent la valoarea de 750 miliarde de euro. In ultima perioada investitorii au pus presiune tot mai mare pe obligatiunile unor tari precum Portugalia sau Spania ca urmare a intensificarii zvnourilor ca bailout-urile celor doua economii sunt doar o chestiune de timp.

 

Formatiunea de pret “double top” prezentata in analiza de ieri a fost invalidata de cresterile inregistrate pe sesiunea asiatica de astazi. Desi pretul a depasit nivelul neckline-ului aflat la valoarea 1.3245, nu a reusit sa treaca in canalul ascendent, intampinand un nivel de rezistenta puternic la linia inferioara a acestuia, nivel aflat la valoarea psihologica de 1.3300. Urmarind graficul pe un interval de timp de 30 de minute observam un canal de trend format in ultimele 2 zile, canal a carei limita inferioara a fost sparta la inceputul sesiunii europene de astazi. Tendinta atat pe graficul de 4 ore cat si pe graficul de 30 de minute este una descendenta. Un suport intermediar pe aceasta unda de corectie a trendului ascendent format la inceputul lunii decembrie il avem la nivelul 1.3240 corespunzator pivotului de astazi. Depasirea acestui nivel va avea ca prim target zona formata de retragerea de 50% a lui Fibonacci aplicata trendului de crestere (avand ca nivel maxim si minim la valorile 1.3421, respectiv 1.2971) si primul nivel de suport aflat la valoarea 1.3183, reprezentand minimul zilei de ieri. Targetul principal pentru continuarea scenariului negativ va fi la nivelul celui de-al doilea suport 1.3060. Acest nivel este cu atat mai important cu cat coincide cu nivelul unei linii de trend intermediare trasata pe un interval de timp zilnic. Un semnal care va confirma atingerea acestui target este inchiderea peste retragerea de 61.8% a lui Fibonacci, trasata pe trendul ascendent.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_09_12_2010.pdf

Motivele pro si contra pentru cresterea pietei americane de actiuni pe final de an

 

In ultima luna, investitorii de pe pietele de actiuni americane au primit o serie de motive destul de puternice pentru un nou raliu de crestere pe finalul anului in curs. Insa ultimele sedinte de tranzactionare indica o nesiguranta din partea participantilor la piata in privinta continuarii trendului de crestere inceput in aceasta toamna.

 

Printre motivele care sustin aceasta ipoteza se numara decizia Rezervei Federale de a derula un nou program de stimulare a economiei, alegerile partiale pentru Congresul Statelor Unite dar si prelungirea masurilor de scutiri de taxe anuntate in aceasta saptamana.

 

De cealalta parte a baricadei stau yeldurile in crestere cerute de catre investitori pentru a cumpara bondurile guvernamentale americane, o intarire a dolarului american, temerile privind o incetinire a cresterii economice in China, un raport pe luna Noiembrie mult sub asteptari al pietei muncii americane, precum si problemele cu care se confrunta zona euro.

 

Gasiti raportul complet in atasament.

Rezumat_zilnic_09_Decembrie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Evolutia zilei de ieri a fost una descendenta, chiar daca pretul a reusit sa revina pe trendul de crestere pana la nivelul de 50% din unda de scadere. Aprecierea dolarului american se datoreaza in mare parte incertitudinii din pietele financiara din Uniunea Europeana.

 

Ramanerea sub nivelul mediei de 200 de perioade pe un grafic zilnic, dupa ce acest nivel a fost testat la inceputul saptamanii, ofera in continuare imaginea unui trend descendent.

 

Deschiderea pietei asiatice a dus la o continuare a tendintei de corectie a trendului principal descendent, pana la nivelul superior a pitchfork-ului. Testarea acestui nivel odata cu deschiderea sesiunii europene si respingerea din acesta ofera un prim semnal de reluare a tendintei negative. Evolutia in ambele directii din cadrul sesiunii de ieri a determinat pastrarea nivelului pivot la o valoarea foarte apropiata ca cea a zilei de ieri, la valoarea 1.3241. Evolutia pretului in jurul acestui nivel, ofera o indecizie intr-o eventuala directie clara. Inchiderea a cel putin 2 lumanari sub sau peste acesta poate genera un prim semnal de continuare in directia respectiva.

 

Continuarea tendintei generale de apreciere a monedei americane va avea ca prim target zona formata de retragerea de 50% a lui Fibonacci aplicata trendului de crestere (avand ca nivel maxim si minim la valorile 1.3421, respectiv 1.2971) si primul nivel de suport aflat la valoarea 1.3164, reprezentand minimul zilei de ieri. Targetul principal pentru continuarea scenariului negativ va fi la nivelul celui de-al doilea suport 1.3060. Acest nivel este cu atat mai important cu cat coincide cu nivelul unei linii de trend intermediare trasata pe un interval de timp zilnic. Un semnal care va confirma atingerea acestui target este inchiderea peste retragerea de 61.8% a lui Fibonacci, trasata pe trendul ascendent.

 

Intreaga analiza este atasata.

Analiza_EURUSD_10_12_2010.pdf

Statele Unite, foarte aproape de a face profit de pe urma programului de 700 de miliarde de dolari din 2008

 

Programul de urgenta in valoare de 700 de miliarde de dolari votat de catre Congresul american in 2008 a avut la acea vreme mai multi oponenti decat sustinatori. Insa doi ani mai tarziu, veniturile obtinute de pe urma alocarilor de urgenta acordate companiilor au atins suma de 35 de miliarde de dolari.

 

Cifra reprezinta o crestere a veniturilor cu 17% in luna Noiembrie fata de veniturile obtinute pe parcursul lunii Octombrie, in principal datorita vanzarii din portofoliul Guvernului american a actiunilor detinute la gigantul bancar Citigroup.

 

Datele oficiale urmeaza a fi publicate astazi, insa agentia Associated Press declara ca a intrat in posesia datelor care certifica o crestere a veniturilor de la 30 de miliarde de dolari in luna Octombrie la 35 de miliarde in luna Noiembrie.

 

Numai de pe urma vanzarii detinerii la Citigroup statul american a inregistrat un profit de aproximativ 12 miliarde de dolari, in timp ce “investitia initiala” s-a cifrat la suma de 45 de miliarde de dolari.

 

Ultimele date publicate de catre Comisia de Buget a Congresului Statelor Unite indica o scadere a costului total pe care programul il va avea. Daca in luna Martie estimarile indicau o pierdere de 109 miliarde de dolari pe care statul american o va incasa ca urmare a derularii programului, in luna August suma a fost revizuita la valoarea de 66 de miliarde de dolari. Datele ce urmeaza a fi anuntate astazi vor arata cel mai probabil o noua revizuire pozitiva, cele mai noi prognoze indicand o pierdere de doar 25 de miliarde de dolari.

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_10_Decembrie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Ultimele zile ale saptamanii trecute au adus variatii in range ale pretului, ca reactie la incertitudinea existenta in pietele financiare la nivel global. Tendinda generala s-a pastrat usor negativa, avand insa semnale de reluare a undei de corectie.

 

Deschiderea sesiunii de astazi s-a realizat cu un gap usor negativ datorita tranzactiilor de weekend si in special a masurii bancii centrale a Chinei de majorare a rezervei minime obligatorii la nivelul de 18.5% pentru bancile mari si 15% pentru cele mici. Aceasta vine ca incercare de incetinire a creditarii si de temperare a inflatiei in economia chineza. Din punct de vedere tehnic, gap-urile formate la deschiderea sesiunii de tranzactionare sunt speculate de majoritatea traderilor de retail, urmand sa fie acoperite in ziua respectiva.

 

Evolutiile in range din ultima saptamana au determinat evidentierea unei formatiuni de pret de tip “triunghi”, formatiune ce semnifica o perioada de consolidare, indecizie, inainte ca pretul sa continue in directia trendului principal. Tendinta pe graficul de 4 ore este una usor ascendenta deoarece pretul nu a reusit sa depaseasca retragerea de 50% de pe unda de corectie ascendenta (considerand valoarea maxima si minima a undei la nivelurile 1.3421, respectiv 1 .2968).

 

Analiza completa este atasata.

Analiza_EURUSD_13_12_2010.pdf

China actioneaza doar verbal pentru a asigura stabilitatea preturilor

 

Datele privind inflatia anualizata la nivelul consumatorilor din China au aratat o accelerare a presiunilor inflationiste pana la un nivel de 5.1%, fata de 4.4% in luna Noiembrie. O astfel de raportare era asteptata de cei mai multi dintre investitori, care deja luau in calcul o marire a dobanzilor de politica monetara de catre People’s Bank of China o data cu publicarea datelor de inflatie.

 

Insa oficialii chinezi au decis sa actioneze doar la nivel verbal, nu si la nivelul dobanzilor, la finalul unei intalniri in care s-a discutat politica fiscala a tarii pentru urmatoarele 12 luni, si la care au participat atat seful statului cat si Premierul chinez.

 

Presedintele Hu Jintao a reconfirmat o schimbare de macaz in politica monetara a tarii, de la “adecvat de libera”, exprimare folosita saptamana trecuta de catre Partidul Comunist, la “prudenta”. Insa aceasta schimbare nu s-a vazut si in actiunile Bancii Chinei, care peste weekend nu a luat decizia de a mari dobanzile de referinta, optand in schimb pentru prelungirea masurii de crestere a rezervelor minime obligatorii pentru 6 dintre cele mai mari banci de pe plan local. Decizia initiala, luata in luna Octombrie, va fi prelungita cu inca 3 luni, mentinand astfel rezervele minime obligatorii la valoarea de 19%, un procent record pentru piata chineza.

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_13_Decembrie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sesiunea de tranzactionare de ieri a avut o evolutie favorabila pentru moneda europeana, aceasta apreciindu-se cu peste 1.4% in fata dolarului american. Datorita evolutiei peste media ultimelor saptamani putem introduce ipoteza unei corectii inainte ca pretul sa-si continue tendinta de crestere.

 

Iesirea din formatiunea de pret “triunghi” prezentata in analiza de ieri, prin depasirea nivelului superior ne face sa introducem ipoteza reluarii tendintei de apreciere a monedei europene in urmatoarele zile. Evolutia sesiunii de ieri a determinat testarea maximului local format pe unda de crestere nereusind insa sa inchida peste acest nivel. Deoarece pretul a retestat in cadrul sesiunii europene de astazi nivelul 1.3434 putem considera un scenariu pozitiv daca pretul va inchide peste acest nivel respectiv introducerea unui scenariu de corectie, pana la nivelul pivot de astazi aflat la valoarea 1.3335 daca pretul va ramane sub maximul atins in sesiunea de ieri.

 

Evolutia pozitiva a pretului a dus la atingerea retragerii de 38.2% a lui Fibonacci, urmata de o unda de corectie. Target-ul pentru aceasta corectie nu ar trebui sa depaseasca retragerea de 23.6% in cazul in care pretul ramane pe tendinta de crestere. Inchiderea sub acest nivel va invalida scenariul de crestere si vom introduce ipoteza reluarii tendintei generale de scadere. Inchiderea sub retragerea de 23.6% coincide cu primul nivel suport de astazi, acordandu-i o importanta ridicata acestui nivel. De asemenea trecerea sub acest nivel va determina intrarea in zona superioara a pitchfork-ului descendent oferindu-ne un semnal de confirmare a tendintei negative. Al doilea nivel de suport ce are o importanta mai ridicata il reprezinta nivelul minim atins pe unda de corectie a trendului ascendent, la valoarea 1.3164. Depasirea acestui prag va determina introducerea unui nou target in jurul zonei 1.3070-1.3000.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_14_12_2010.pdf