Analize tehnice si perspective macroeconomice

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sesiunea de tranzactionare de ieri a avut o evolutie favorabila pentru moneda europeana, aceasta apreciindu-se cu peste 1.4% in fata dolarului american. Datorita evolutiei peste media ultimelor saptamani putem introduce ipoteza unei corectii inainte ca pretul sa-si continue tendinta de crestere.

 

Iesirea din formatiunea de pret “triunghi” prezentata in analiza de ieri, prin depasirea nivelului superior ne face sa introducem ipoteza reluarii tendintei de apreciere a monedei europene in urmatoarele zile. Evolutia sesiunii de ieri a determinat testarea maximului local format pe unda de crestere nereusind insa sa inchida peste acest nivel. Deoarece pretul a retestat in cadrul sesiunii europene de astazi nivelul 1.3434 putem considera un scenariu pozitiv daca pretul va inchide peste acest nivel respectiv introducerea unui scenariu de corectie, pana la nivelul pivot de astazi aflat la valoarea 1.3335 daca pretul va ramane sub maximul atins in sesiunea de ieri.

 

Evolutia pozitiva a pretului a dus la atingerea retragerii de 38.2% a lui Fibonacci, urmata de o unda de corectie. Target-ul pentru aceasta corectie nu ar trebui sa depaseasca retragerea de 23.6% in cazul in care pretul ramane pe tendinta de crestere. Inchiderea sub acest nivel va invalida scenariul de crestere si vom introduce ipoteza reluarii tendintei generale de scadere. Inchiderea sub retragerea de 23.6% coincide cu primul nivel suport de astazi, acordandu-i o importanta ridicata acestui nivel. De asemenea trecerea sub acest nivel va determina intrarea in zona superioara a pitchfork-ului descendent oferindu-ne un semnal de confirmare a tendintei negative. Al doilea nivel de suport ce are o importanta mai ridicata il reprezinta nivelul minim atins pe unda de corectie a trendului ascendent, la valoarea 1.3164. Depasirea acestui prag va determina introducerea unui nou target in jurul zonei 1.3070-1.3000.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_14_12_2010.pdf

[Bulbrokers]

In asteptarea opiniilor Rezervei Federale

 

Pietele de actiuni americane au incheiat sedinta de ieri cu variatii de mica amploare, investitorii preferand sa astepte ultimele semnale oficiale din acest an, pe care Rezerva Federala le va transmite in aceasta seara, cu ocazia ultimei sedinte de politica monetara programata pentru 2010. Indicele S&P500 a incheiat sedinta la acelasi pret inregistrat si la deschidere, in timp ce Dow Jones Industrial Average a marcat un avans de 0.16%.

 

Tendinta s-a mentinut si pe parcursul sesiunii asiatice, unde majoritatea indicilor importanti ai regiunii si-au continuat cresterile pe fondul lipsei de reactie a Bancii Chinei, insa castigurile nu au depasit jumatate de procent.

 

Debutul sesiunii europene arata o continuare a acestei tendinte, cu variatii minime pentru cei mai importanti indici, de aceasta data variatiile fiind preponderent negative, in asteptarea raportarilor economice programate pentru ora 12.

 

Atentia pietelor este indreptata asadar catre ultima sedinta de politica monetara din acest an a Rezervei Federale, cel mai important aspect ce va fi urmarit constituindu-l eventualele comentarii pe care declaratia oficiala le va contine la adresa celor mai recente evenimente din piata bondurilor americane.

 

Intregul raport este atasat.

Rezumat_zilnic_14_Decembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Dupa o evolutie pozitiva la inceputul saptamanii acesteia, de apreciere a monedei europene in fata dolarului american peste nivelul mediu al ultimelor saptamani, pretul a efectuat o unda de corectie in cadrul sesiunii de tranzactionare de ieri.

 

Deschiderea sesiunii asiatice de astazi a continuat tendinta de la sfarsitul sesiunii americane, testand astfel pragul psihologic 1.3300, nivel ce coincide si cu limita inferioara a pitchfork-ului ascendent. Inchiderea sub acest nivel si spargerea retragerii de 23.6% a lui Fibonacci (considerand nivel maxim si minim la valoarea 1.4281, respectiv 1.2968) va determina introducerea ipotezei formarii unui scenariu negativ. Nivelurile de suport ale analizei de astazi raman la aceleasi valori ca cele de ieri. Astfel primul nivel de suport coincide cu retragerea de 23.6% ceea ce ofera o importanta mai mare acestui nivel. Al doilea nivel de suport ce are o importanta mai ridicata il reprezinta nivelul minim atins pe unda de corectie a trendului ascendent, la valoarea 1.3164. Depasirea acestui prag va determina introducerea unui nou target in jurul zonei 1.3070-1.3000.

 

Reluarea tendintei de crestere va avea ca nivel de rezistenta intermediar pivotul zilei de astazi aflat la valoarea 1.3412. Inchiderea peste acest nivel va oferi un prim semnal de validare a tendintei pozitive. Primul nivel de rezistenta mai important il avem la retragerea de 38.2%, la nivelul 1.3470, nivel ce a fost testat pe parcursul sesiunii de ieri in care pretul nu a putut sa inchida peste acesta.

 

Continuarea scenariului ascendent va avea ca target principal retragerea de 50% ce coincide cu cel de-al doilea nivel de rezistenta al analizei de astazi. Reactia principala la atingerea acestui nivel va fi una de corectie pana la nivelul retragerii de 38.2%, avand in vedere faptul ca la testarea nivelului de 38.2% pretul a efectuat o corectie pana aproape de retragerea de 23.6%. Un alt semnal care confirma importanta nivelului de 50% este testarea nivelului median al pitchfork-ului.

 

Intreaga analiza o gasiti in atasament.

Analiza_EURUSD_15_12_2010.pdf

[Bulbrokers]

Agentia de rating Moody’s ar putea reduce ratingul Spaniei

 

Agentia de rating Moody’s Investors Service a anuntat in aceasta dimineata ca monitorizeaza ratingul Spaniei in vederea unei scaderi a acestuia, argumentand decizia prin cresterea datoriei nationale si a necesarului de finantare din 2011. In acest moment, ratingul Spaniei este Aa1, in comunicat mentionandu-se si faptul ca in cazul reducerii ratingului, acesta va ramane in zona Aa.

 

O alta premisa care ar putea functiona in dezavantajul Spaniei o reprezinta costul refinantarii sistemului bancar, fapt evidentiat si de catre Moody’s. In masura in care costul refinantarii bancilor va fi mai mare decat se preconizeaza acum, problemele de finantare ale Spaniei se vor acutiza.

 

In pofida acestui tablou sumbru, Moody’s considera ca Spania are o situatie mult mai buna decat a altor tari din zona euro cu probleme asemanatoare, fiind de parere ca nu se pune problema ca Spania sa fie considerata insolvabila, ceea ce ar insemna ca tara nu va avea nevoie de ajutor de urgenta din partea UE, cum a fost cazul Irlandei si Greciei.

 

Stirea a dus la deprecierea monedei unice europene pe majoritatea fronturilor valutare, perechea EURUSD afisand pentru scurt timp cotatii sub 1.3300, dupa ce pe parcursul zilei de ieri a fost testat nivelul 1.3500. Pietele de capital europene marcheaza la randul lor scaderi cuprinse intre 0.3% pentru FTSE100 si 1.5% pentru IBEX35, indicele pietei spaniole.

 

Intregul raport este atasat.

Rezumat_zilnic_15_Decembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Dupa o evolutie mixta a cotatiei eur/usd pe parcursul sesiunii asiatice si europene a zilei de ieri, sesiunea americana a adus o apreciere peste media ultimelor zile a dolarului in fata monedei europene. Tendinta ultimelor zile a determinat crearea unei zone de consolidare intre nivelurile 1.3180 - 1.3470. Iesirea din acest range va determina formarea unei tendinte in directia spargerii. Target-ul pentru iesirea din zona de consolidare va fi in jurul a 145 de puncte fata de nivelul depasit. Asadar daca pretul va sparge nivelul inferior vom avea ca tinta nivelul 1.3035, respectiv pentru scenariul opus nivelul 1.3615.

 

Contextul international privind economiile din zona euro ramane unul defavorabile pentru moneda europeana datorita persistarii problemelor in sectorul datoriilor publice cat si in cel bancar. Economia americana se confrunta cu probleme privind numarul somerilor, care conform analistilor va ramane la nivelul lunii trecute. Evolutia perechii eur/usd depinde foarte mult de greutatea pe care investitorii o acorda problemelor din cele doua economii, europeana respectiv americana.

 

Datorita evolutiei in range a pretului, am reconsiderat structura pitchfork`ului ascendent. Astfel, variatiile din sesiunea asiatica au determinat formarea nivelului inferior al acestuia. Nivelul de pornire al pitchfork`ului ramane la minimul atins pe trendul descendent.

 

Continuarea tendintei de apreciere a dolarului american va trebui sa testeze atat valoarea inferioara a pitchfork`ului cat si primul nivel de suport aflat la valoarea 1.3180. Inchiderea sub acest nivel va introduce ipoteza continuarii tendintei de scadere si respectiv intrarea in zona superioara a pitchfork`ului descendent. In jurul valorii 1.3070 pretul va intampina un suport important, avand in prima faza tendinta de respingere din acest nivel, datorita unei linii de trend intermediare pe graficul zilnic. Depasirea acestui nivel va avea ca tinta pe termen mediu, valoarea minima atinsa pe trendul descendent, 1.2968.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_16_12_2010.pdf

[Bulbrokers]

Liderii europeni cauta solutii

 

Astazi la Bruxelles liderii europeni se intalnesc pentru ultima oara in acest an, in incercarea de a ajunge la un acord comun in privinta unei facilitati permanente pe care tarile cu probleme de finantare sa o poata accesa in caz de urgenta. Discutiile vin pe fondul unui necesar de finantare pe care multe institutii bancare si state il vor avea pe finalul acestui an si la inceputul anului viitor, in timp ce costurile de restructurare ale datoriilor continua sa creasca.

 

Un draft al comunicatului in privinta summitului prevede un termen limita stabilit pentru 1 Ianuarie 2013, data pana la care toate cele 27 de state membre ale UE vor trebui sa ratifice un tratat care sa reglementeze un mecanism de stabilitate pentru a asigura stabilitatea zonei euro. Acest mecanism ar urma sa inlocuiasca actuala facilitate de stabilitate financiara europeana, in valoare de 440 de miliarde de euro, infiintata in luna Mai si care urmeaza sa expire la mijlocul anului 2013.

 

Se doreste adaugarea unui amendament la Tratatul de la Lisabona, care sa faca posibila implementarea unui asemenea mecanism, insa “cu conditii stricte”. Se pare ca momentan Germania a pierdut lupta in incercarea de a aduce si detinatorii de bonduri la “masa pierzatorilor” in cazul unui ajutor de urgenta, momentan luandu-se in calcul doar studierea fiecarui caz in parte inainte de a se decide eventuale writedown-uri.

 

Intregul raport este atasat.

Rezumat_zilnic_16_Decembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sesiunea de tranzactionare a zilei de ieri a avut o volatilitate redusa, pretul inregistrand o variatie maxima doar de 0.6%, sub media ultimei luni. Dupa o tendinta descendenta a zilei de miercuri, cea din sesiunea de ieri a fost usor corectiva, pretul ramanand intr-o zona de indecizie.

 

Deschiderea sesiunii asiatice a avut o tendinta ascendenta datorita decizilor luate in urma intalnirii liderilor celor 27 de tari a comisiei europene, pentru formarea unui mecanism de stabilitate pentru sprijinirea tarilor cu probleme financiare, pentru a evita o cadere a zonei euro si de asemenea pentru a pastra o stabilitate a monedei europene. Astfel pachetul de stabiltiate anterior de 750 miliarde euro va fi marit si va putea fi intrebuintat incepand cu anul 2013.

 

Evolutia de pe parcursul sesiunii de ieri cat si din cea astiatica de astazi a determinat ramanerea pretului in zona de consolidare. Pragurile ce definesc acest range se afla la valorile 1.3180 si 1.3470. Iesirea din aceasta zona va determina formarea unei tendinte in directia spargerii. Target-ul pentru iesirea din zona de consolidare va fi in jurul a 145 de puncte fata de nivelul depasit. Asadar daca pretul va sparge nivelul inferior vom avea ca tinta nivelul 1.3035, respectiv pentru scenariul opus nivelul 1.3615.

 

Datorita evolutiilor modeste din ultimele zilei nivelurile de suport si rezistenta nu au suferit modificari semnificative.

 

Reluarea tendintei de apreciere a dolarului american va trebui sa testeze atat valoarea inferioara a pitchfork`ului cat si primul nivel de suport aflat la valoarea 1.3180. Un nivel intermediar de suport, ce poate da un prim semnal de reluare a tendintei negative, il reprezinta pivotul zilei de astazi aflat la valoarea 1.3230. Inchiderea sub primul suport introduce ipoteza continuarii tendintei de scadere. In jurul valorii 1.3070 pretul va intampina un suport important, avand in prima faza tendinta de respingere, deoarece acest nivel reprezinta o linie de trend intermediara pe graficul zilnic. Depasirea acestui prag va avea ca tinta pe termen mediu, valoarea minima atinsa pe trendul descendent, 1.2968.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_17_12_2010.pdf

[Bulbrokers]

Europa este in continuare sub presiune

 

In cadrul summitul care se desfasoara la Bruxelles, liderii europeni au pus ieri bazele programului de salvare (a carui valoare nu a fost inca mentionata) al tarilor cu dificultati de finantare, care sa inlocuiasca actualul fond initiat in luna Mai. Acesta va trebui adoptat de catre cele 27 de tari membre pana la finalul lui 2012, urmand a fi adoptat prin unanimitate, ceea ce inseamna ca refuzul oricarei tari de a ratifica modificarile poate duce la blocarea initiativei. Ce nu au reusit insa politicienii a fost sa transmita un semnal de calm pietelor financiare, Spania fiind nevoita ieri sa plateasca dobanzi mai mari pentru a isi refinanta datoria, intr-o evolutie ce a fost vizibila pe mai multe piete de bonduri europene.

 

Pe parcursul zilei de ieri, Dominique Strauss-Kahn, Directorul Fondului Monetar International a pus presiune suplimentara asupra liderilor europeni, declarand ca acestia sunt cu cativa pasi in urma evolutiilor vizibile pe piete, riscand astfel o contagiune a zonei euro. Acesta a mai adaugat ca este riscant sa “actionezi intotdeauna in ultimul moment”, fiind de parere ca este o nevoie urgenta pentru definirea si implementarea unui plan de management al crizei actuale.

 

Avand in vedere faptul ca pe parcursul anului viitor se estimeaza un necesar de finantare de 2 trilioane de euro pentru tarile din zona euro, un nou esec in incercarea de transmite calm si siguranta pietelor financiare ar putea avea efecte devastatoare asupra tuturor statelor implicate. Iar decizia de a nu suplimenta fondul existent nu face decat sa creasca nervozitatea din piete, fiind o certitudine faptul ca acesta nu ar fi suficient in cazul in care Spania ar avea nevoie de asistenta de urgenta.

 

Intregul raport este atasat.

Rezumat_zilnic_17_Decembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Saptamana trecuta a adus stiri atat pozitive cat si negative din piata muncii a economiei americane. Chiar daca numarul persoanelor angajate in ultima luna a fost sub nivelul previzionat de analisti, acesta a fost mai mare decat cel anterior. Numarul persoanelor care au completat pentru prima data cererile de somaj au fost in crestere, diferentele nefiind insa foarte semnificative. Rata somajului a fost sub valoarea previzionata la 9.4%. Toate aceste date au dus in prima saptamana a anului la o apreciere a dolarului in fata monedei europene de aproximativ 4.1%.

 

Scaderea pretului fara unde de corectii semnificative ne face sa introducem ipoteza formarii unei unde corective. Introducem acest scenariu doar daca pretul nu va depasi cel de-al doilea nivel de suport al analizei de astazi aflat la valoarea 1.2700.

 

Pretul a testat nivelul inferior al pitchfork-ului osciland in jurul acestuia si creand astfel o zona de consolidare. Inchiderea peste acest nivel, in partea inferioara a pitchfork-ului ofera un prim semnal de prelungire a perioadei de indecizie. Depasirea nivelului pivot de astazi aflat la valoarea 1.2944, identificandu-se cu retragerea de 12.5% a lui Fibonacci (formarea nivelurilor de retragere ia in considerare un maxim la nivelul 1.3432, respectiv un minim la nivelul 1.2874), va da un semnal de formare a undei de corectie. Target-ul pentru aceasta unda este retragerea de 50%, la nivelul 1.3153 iar in extensie la retragerea de 61.8%, la nivelul 1.3219. Ca praguri de rezistenta mai importante avem in jurul retragerii de 25%, la nivelul 1.3020 si la nivelul 1.3186 reprezentand o importanta rezistenta in evolutia istorica a pretului. De asemenea pragul psihologic 1.3100 reprezinta o rezistenta importanta mai ales ca acest nivel coincide cu testarea liniei de trend intermediare trasate pe graficul zilnic, acest nivel fiind validat si de nivelul median al pitchfork-ului. O tinta largita a corectiei poate fi testarea mediei mobile de 200 de perioade de pe un grafic saptamanal, la nivelul 1.3250.

 

Analiza completa este atasata.

Analiza_EURUSD_10_01_2011.pdf

[Bulbrokers]

Investitorii se pregatesc pentru sezonul de raportari din Statele Unite

 

Datele privind evolutia balantei comerciale a Chinei au indicat un declin important, de la 22.9 miliarde de dolari in luna Noiembrie la doar 13.1 miliarde in luna Decembrie. Per total, in anul care tocmai s-a incheiat excedentul comercial al Chinei a scazut pentru al doilea an consecutiv, o situatie care va ajuta cu siguranta Beijingul in a combate ideea unei aprecieri mai rapide a monedei nationale. Iar primele presiuni vor fi facute cu siguranta saptamana viitoare, cand presedintele chinez Hu Jintao va face o vizita oficiala in Statele Unite.

 

Evolutia excedentului comercial al Chinei se incadreaza astfel pe o panta descendenta, pe fondul cresterii valorii importurilor, ceea ce incurajeaza ideea unei cresteri a consumului intern. De la maximul atins in 2008, cand excedentul comercial aproape atingea 300 de miliarde de dolari se inregistreaza un declin de aproximativ 40%, pana la valoarea de 183 de miliarde de dolari in 2010. De la mijlocul anului trecut, yuanul s-a apreciat cu 3% in fata dolarului american.

 

In alta ordine de idei, saptamana aduce startul sezonului de raportari pentru companiile americane. In acest moment, estimarile analistilor indica o crestere a veniturilor companiilor constituente ale indicelui S&P500 cuprinsa intre 27% si 32%, toate cele 10 sectoare vizate urmand a inregistra cresteri si a contribui astfel la o noua serie de raportari pozitive pentru companiile americane. Ar fi al cincilea trimestru consecutiv de raportari pozitive, dupa o serie de noua trimestre de scadere.

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_10_Ianuarie.pdf