Pe parcursul zilei de vineri, Presedintele Rezervei Federale din New York, William Dudley a declarat ca banca centrala "aproape sigur" va trebui sa ofere sprijin unei economii in pierdere de turatie, insa nu s-a pronuntat asupra metodei de sprijin pe care o agreaza.

 

De-a lungul saptamanii care tocmai s-a incheiat, o serie de declaratii ale oficialilor Fed au aratat ca in interiorul Rezervei Federale inca nu s-a ajuns la un consens in privinta unei noi runde a programului “Quantitative Easing 2”.

 

In timp ce Presedintele Ben Bernanke a fost mai degraba pro ideii unei noi interventii, alti membri ai Consiliului de Politica Monetara si-au exprimat dezaprobarea, in timp ce o mare parte din membrii care vor avea drept de vot in 2011 si 2012 se opun unor noi achizitii de active. Se contureaza astfel un posibil scenariu in care sansele unei noi interventii ar putea scadea dramatic incepand cu 2011, fiind de urmarit daca Ben Bernanke va reusi sa ralieze de partea sa suficienti membri pentru a putea lua masurile necesare inca din acest an, cand teoretic are mai multi sustinatori. Asta bineinteles daca evolutia economiei americane va continua sa deceptioneze.

Rezumat_zilnic_04_Octombrie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sesiunea de tranzactionare a zilei de ieri a fost dominata intr-o proportie mare de tranzactiile efectuate pe piata europeana si asiatica, datorita zilei bancare libere in Statele Unite.

 

Sesiunea asiatica de ieri a adus o prima unda de corectie mai ampla pe ultimul trend ascendent, tendinta nefiind confirmata odata cu deschiderea pietei europene, moneda europeana continuand o apreciere usoara in fata dolarului american.

 

Climatul la nivel macroeconomic in cele doua economii, americana, respectiv europeana, ramane unul de instabilitate, pretul osciland intr-o zona de indecizie.

 

Formatiunea “head and shoulders” prezentata in analiza de ieri a fost invalidata datorita depasirii nivelului liniei “gatului” aflat la valoarea 1.3322.

 

Tendinta de apreciere a pretului din saptamana trecuta ce a determinat formarea unei formatiuni de lumanari de tip “bullish engulfing” pe graficul saptamanal este confirmata si de formarea unui “bullish engulfing” pe graficul de 4 ore, oferind un semnal de reluare a tendintei de crestere a pretului.

 

Datorita evolutiei pozitive a pretului din ultima saptamana am construit pe graficul de 4 ore un pitchfork ascendent considerand un nivel maxim la valoarea 1.3432, respectiv minim la valoarea 1.2876. Nivelul median al acestui pitchfork reprezinta un important suport, avand in vedere respingerea pretului pe ultima unda corectiva. Continuarea tendintei ascendente are ca principale niveluri de rezistenta la valorile 1.3402, reprezentand un nivel tehnic destul de important avand in vedere oscilatiile istorice ale pretului in jurul acestuia si in extensie maximul atins pe aceasta ultima unda de crestere la nivelul 1.3455. Depasirea retragerii de 12.5% poate confirma testarea primului nivel de rezistenta.

 

Analiza integrala o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_18_01_2011.pdf

Ce subiecte se vor afla pe agenda discutiilor dintre SUA si China

 

Intalnirea ce va avea loc in aceasta saptamana intre Presedintele Statelor Unite, Barack Obama, si omologul sau chinez Hu Jintao va pune mare accent pe evolutia relatiilor comerciale dintre doua tari si pe evolutia recenta a yuanului chinezesc.

 

La un deceniu dupa ce China a aderat la Organizatia Mondiala a Comertului si a inceput sa elimine barierele tarifare si comerciale, facand astfel posibila intrarea marilor companii globale pe imensa piata chineza, relatiile comerciale bilaterale dintre Statele Unite si China au ajuns intr-un punct mort. Prestigioasa publicatie economica “The Economist” descria pe parcursul saptamanii trecute relatia dintre cele 2 tari ca fiind la “un minim al ultimilor 10 ani”, in principal datorita ritmului incetinit de apreciere a yuanului chinezesc.

 

Pe parcursul ultimelor luni tot mai multi oficiali americani au criticat politica adoptata de catre China, acuzele transformandu-se de multe ori in amenintari, existand chiar posibilitatea reintroducerii unor bariere comerciale in relatiile dintre cele 2 tari conform spuselor Secretarului Trezoreriei Americane Timothy Geithner si a economistului Stephen Roach, Directorul Morgan Stanley in Asia.

 

Ritmul de apreciere al yuanului chinezesc este vazut de catre americani ca o metoda prin care China “fura” Americii locuri de munca, tehnologie si crestere economica, uitand ca un numar impresionant de companii multinationale americane si-au transferat capacitatile de productie in China la inceputul deceniului trecut. Problema Statelor Unite este data de faptul ca acum multi ani era vorba despre o relocalizare a productiei manufacturiere ieftine, insa intre timp progresul Chinei a dus la relocarea unor tehnologii din ce in ce mai avansate.

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_18_Ianuarie.pdf

@ Tradelover: era o foarte subtila referire la faptul ca americanii au prea multe zile nationale si noi romanii prea putine. Merita si Nea Marin sarbatorit macar o data pe an

 

Interesant punctul de vedere legat de leading indicatorul belgienilor, eu personal nu l-am urmarit pana acum. In afara de suprapunerea cu estimarea Ifo de vineri, atunci cand este publicat intr-o alta zi mai are acelasi efect (in caz ca l-ai urmarit, bineinteles). Spun asta pentru ca totusi pare a avea reprezentativitate doar la nivel local (hai sa zicem poate in Benelux, unde exista un grad mai mare de conectivitate intre economii).

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Afisarea indicatorului ZEW privind asteptarile investitorilor si analistilor din Germania asupra climatului european, a surprins pozitiv aducand astfel o usoara apreciere a monedei europene in fata dolarului american.

 

Desi pretul a avut o evolutie clar ascendenta inca de la deschiderea sesiunii asiatice, sesiunea europeana, respectiv cea americana a fost una indecisa caracterizata prin alternanta pretului in ambele directii.

 

Evolutia de astazi pana la ora 11:00, se apropie de cea a zilei de ieri ceea ce poate duce la o eventuala corelare si in cea de-a doua parte a zilei. Climatul la nivel macroeconomic in cele doua economii, americana respectiv europeana, ramane unul de instabilitate, pretul ramanand intr-o zona de indecizie intre nivelurile 1.2800-1.3600.

 

Pretul a atins un nou maxim la deschiderea sesiunii europene de astazi, intampinand in jurul pragului psihologic 1.3500 o rezistenta importanta. De altfel maximul atins la nivelul 1.3503 reprezinta si prima rezistenta a analizei de astazi. Depasirea acestui maxim va indrepta pretul catre target-ul pentru acest scenariu la nivelul 1.3600.

 

Formatiunile de lumanari de tip “bullish engulfing” identificate pe graficul de 4 ore, respectiv o saptamana, raman valide, cea pe graficul de 4 ore atingandu-si target-ul la retragerea de 61.8% a ultimei unde de corectie, la nivelul 1.3374. Tinta pentru validare formatiunii de pe graficul saptamanal o reprezinta nivelul 1.3734, ceea ce poate duce la o iesire din zona de consolidare, respectiv intrarea pe o tendinta ascendenta.

 

Analiza completa o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_19_01_2011.pdf

Liderii europeni cauta solutii pentru criza datoriilor

 

Liderii europeni au initiat discutii in vederea permanentizarii Facilitatii Europene de Stabilitate Financiara, fond ce a fost creat anul trecut pentru a veni in sprijinul statelor din zona euro cu datorii suverane din ce in ce mai impovaratoare. Pe langa acest aspect, exista si zvonuri care inainteaza ideea unui aport de capital suplimentar la acest fond.

 

In prezent facilitatea dispune de o suma totala de 440 de miliarde de euro, insa in urma alocarilor acordate Irlandei si Greciei, suma ramasa disponibila se situeaza in jurul valorii de 250 de miliarde de euro. Unele state membre cauta solutii pentru a face din nou disponibila intreaga suma de 440 de miliarde de euro, o masura care cu siguranta ar calma tensiunile din pietele periferice ale zonei euro.

 

Prin sporirea capacitatii financiare a fondului se urmareste reducerea costurilor de finantare pe care tari precum Grecia, Irlanda, Portugalia sau Spania le platesc in momentul de fata pentru a se imprumuta direct de pe piete. Ideea urmareste asigurarea unei finantari ieftine pentru urmatorii ani, timp suficient pentru ca statele aflate in dificultate sa puna in practica reformele fiscal deja initiate si sa revina treptat la crestere economica, o conditie esentiala pentru ca acestea sa isi poata rambursa ulterior imprumuturile.

 

Conform estimarilor Citigroup, Spania va inregistra o crestere a cheltuielilor cu dobanzile de la 1.8% din PIB in 2009 la 4.5% in 2016, in timp ce costurile Irlandei ar putea creste de la 2.2% la 5.4% pentru aceeasi perioada. Pentru Grecia situatia este chiar mai dificila, unele surse avansand o valoare de 6% din PIB ce ar trebui alocata pentru plata dobanzilor la imprumuturi. Luand in considerare o crestere economica de aproximativ 2% pentru majoritatea tarilor vizate, nivelul datoriei cu care acestea se confrunta va deveni aproape imposibil de finantat in urmatorii ani.

 

Raportul integral il gasiti atasat.

Rezumat_zilnic_19_Ianuarie.pdf

Din nou o analiza fundamentala frumoasa (deşi un pic părtinitoare ) cred că voi începe să vă citesc mai des postările.

 

Edit

 

Relativ la discutia noastră despre NBB-ul belgian, well... nu îl urmăresc de foarte multă vreme, şi nu mă uit după el cu aceeaşi "foame" cu care mă uit după un NFP, de exemplu, deci nu pot spune ce efecte are când apare de capul lui. Chestiile de care vorbeam se referă mai mult la studiul pe istorie, am cautat pe FF care au fost reacţiile la releasurile precedente, şi îl urmăresc live doar de câteva luni. Aşa că inainte de a spune vreo nouă prostie despre el, m-am gândit adineaori să dau un search pe forexcrunch si pe dailyfx, să văd ce spun ăia, şi nu mică mi-a fost mirarea când am văzut că şi alţii au descoperit america inaintea mea. De exemplu tipul ăsta îl consideră destul de important, dacă îl menţionează intre cele mai importante 7 releasuri ale săptămânii curente, relativ la euro, folosind cam aceleasi argumente (daca dati click pe link, este pe pozitia a 7-a, dar acolo ordinea este cronologică, deci nu putem spune că toate celelalte sunt mai importante) pe care le-am folosit si eu.

 

Editat Ianuarie 20, 201115 ani de tradelover

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sesiunea de tranzactionare de ieri a continuat pe un ton de apreciere usoara a monedei europene in fata dolarului american. Evolutiile ultimelor doua zile au fost asemanatoare, incepand cu o crestere a pretului pe sesiunea asiatica si inceputul sesiunii europene, continuand cu o perioada de consolidare intre orele 12-16 orele Romaniei, iar odata cu deschiderea sesiunii americane, am asistat la o usoara scadere. Daca tendinta zilei de astazi va avea acelasi format ca in zilele anterioare pana la deschiderea sesiunii americane, putem introduce ipoteza unor scaderi pe parcursul acesteia.

 

In urmatoarele saptamani putem acorda o atentie suplimentara asupra evolutiei perechii EUR/USD luand in considerare rezultatele financiare de pe piata de capital americana. Interesant de urmarit va fi evolutia indicelui DJIA comparativ cu evolutia EUR/USD, avand in vedere ca in ultima perioada aceasta corelatie a fost una directa.

 

Mentinem in continuare ipoteza introdusa in analizele anterioare in care am precizat ramanerea intr-o zona de indecizie, avand oscilatii in intervalul 1.2800-1.3600. Persistarea climatului de instabilitate la nivelul celor doua economii, va pastra pe termen lung o evolutie in range a perechii eur/usd.

 

Evolutia usor ascendenta a sesiunii de ieri a dus la atingerea unui nou maxim la nivelul 1.3537. Inchiderea peste nivelul 1.3503, nivel ce reprezinta si prima rezistenta a analizei de astazi, a reprezentat un prim semnal ca o urmatoare inchidere peste acest nivel poate duce la testarea celui de-al doilea nivel de rezistenta si, respectiv, a limitei superioare a zonei de range aflata la nivelul 1.3600. De asemenea acest prag reprezinta un nivel psihologic destul de important, avand in vedere corelatia cu alte perechi valutare care se apropie de asemenea de praguri psihologice.

 

Analiza integrala este atasata.

Analiza_EURUSD_20_01_2011.pdf

Indicii americani de actiuni sufera corectii importante

 

Indicii americani de actiuni au suferit pierderi importante la finalul unei sedinte de tranzactionare in care sectorul financiar a inregistrat cele mai mari pierderi, pe fondul raportarilor sub asteptari publicate de catre gigantii bancari Goldman Sachs si Wells Fargo. Indicele Dow Jones Industrial Average a fost cel mai bun performer, cu un declin de 0.11%, in timp ce pentru ceilalti 2 indici reprezentativi scaderile au depasit 1%. Sedinta de ieri a marcat cea mai slaba performanta din ultimele 7 saptamani pentru indicele S&P500, perioada in care acesta a marcat un avans de 7.8%.

 

Banca de investitii Goldman Sachs si-a publicat ieri rezultatele aferente ultimelor 3 luni ale anului trecut, iar cifrele nu au multumit investitorii. In perioada analizata profitul companiei a scazut cu 53%. Scaderea afacerilor Goldman Sachs s-a datorat scaderii volumelor de tranzactionare realizate de catre investitorii institutionali. Pana la finalul sedintei de tranzactionare actiunile Goldman au marcat un declin de 4.69%, declansand astfel un val de vanzari a mai multor actiuni din sectorul financiar. Alte scaderi importante au fost consemnate pentru actiunile Bank of America (-4.2%), JP Morgan (-2.32%) sau Wells Fargo (-2.09%).

 

Dupa inchiderea sedintei americane, o serie de date macroeconomice sosite din China nu au reusit sa stopeze declinul pietelor asiatice de capital. Produsul Intern Brut al tarii a crescut in termeni anualizati cu 9.8%, in timp ce pentru anul 2010 cresterea este de 10.3%. Rezultatul a depasit estimarile initiale, situate in jurul valorii de 9.2-9.3% pentru valoarea anualizata si 10.1-10.2% pentru anul 2010.

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_20_Ianuarie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Datele macroeconomice ale zilei de ieri venite din piata americana au dus la o temperare a deprecierii monendei americane, pretul inchizandu-se la nivelul de deschidere. Formarea unui lumanari de tip “doji” reprezinta un prim semnal de indecizie pe trendul usor ascendent din ultimele saptamani si de intrare intr-o posibila zona restransa de consolidare, intre nivelurile 1.3400-13600.

 

De asemenea optimismul din economia americana datorat unui numar mai mic de cereri de somaj din saptamana anterioara, cat si cresterea vanzarilor la imobilele vechi, poate fi un prim semnal de apreciere a monedei americane in fata celei europene.

 

Formatiunea “bullish engulfing” formata pe graficul saptamanal prezentata in analizele anterioare ramane valida, avand ca target nivelul 1.3734. Mentinem in continuare ipoteza introdusa in zilele trecute in care am precizat ramanerea intr-o zona de indecizie, avand oscilatii in intervalul 1.2800-1.3600. Persistarea climatului de instabilitate la nivelul celor doua economii, va pastra pe termen lung o evolutie in range a perechii eur/usd.

 

Evolutia neutra in cadrul sesiunii de ieri a dus la atingerea unui nou maxim local la nivelul 1.3565. Inchiderea peste nivelul 1.3500 a reprezentat un prim semnal de continuare a tendintei de crestere avand ca target valoarea celui de-al doilea nivel de rezistenta, respectiv nivelul limitei superioare a zonei de range, 1.3600. Primul nivel de rezistenta se afla la maximul atins la deschiderea sesiunii europene de astazi la valoarea 1.3565. Un prag important de rezistenta il reprezinta si nivelul superior al pitchfork-ului ascendent care valideaza nivelul psihologic 1.3600.

 

Analiza completa o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_21_01_2011.pdf

Dow Jones Industrial Average si S&P500 – o privire comparativa asupra celor mai importanti 2 indici americani

 

Cei mai importanti 2 indici de actiuni americani, Dow Jones Industrial Average si S&P500 au evoluat in aceeasi directie in 98.5% din timp in 2010. Cu toate acestea, indicele blue chips-urilor americane a avansat cu 11%, in timp ce masura mai extinsa a pietei, S&P500 a castigat in aceeasi perioada 12.8%. Diferenta intre randamentul anual al celor 2 indici isi gaseste raspunsul in modalitatea de alcatuire a acestora, un aspect pe care orice investitor trebuie sa il aiba in vedere atunci cand considera un indice reprezentativ pentru o piata.

 

Corelatia dintre 2 instrumente financiare se refera la evolutia lor in aceeasi directie pe o perioada data, insa nu ia in calcul si magnitudinea evolutiilor. Astfel, daca un instrument inregistreaza o crestere de 5% intr-o perioada, iar un alt instrument avanseaza cu 8% in aceeasi perioada, cele 2 instrumente sunt corelate pentru respectiva perioada.

 

In ceea ce priveste evolutia S&P500 si DJIA, cei 2 indici au atins un grad de corelare de 95% in ultimii 50 de ani, insa cu toate acestea randamentele oferite de cei 2 au cunoscut variatii importante. Astfel, din 1960 S&P500 a avut cea mai buna performanta anuala in 26 de ani calendaristici, cu un castig mediu de 13.7%. In acelasi timp DJIA a avut castig de cauza in 24 dintre acesti ani, cu un castig superior de 4.9%. Per total, in ultima jumatate de secol, randamentele anuale ale celor 2 indici au fost de 8% pentru S&P500 si respectiv 7.6% pentru DJIA.

 

Prin studierea acestor rezultate, se poate observa ca S&P500 performeaza mai bine in perioadele de crestere, in timp ce DJIA ofera randamente mai bune in perioade cu trenduri de scadere. Explicatia pentru aceste evolutii vine din componenta celor 2 indici. S&P500 contine mult mai multe companii mici decat DJIA. Capitalizarea medie a companiilor aflate in componenta S&P500 era la finalul anului trecut de 10.6 miliarde de dolari, in timp ce in cazul DJIA media era de 109.9 miliarde. Iar aceste companii mai mici sunt cele care performeaza mai bine in faza incipienta a unui trend de crestere, in timp ce companiile mari inregistreaza castiguri superioare mult mai tarziu.

 

Un alt avantaj pe care S&P500 il are este dat de existena mai multor companii tehnologice in componenta sa. Spre exemplu, pretul actiunilor Apple a crescut cu 53% in 2010. Aceasta crestere importanta a adaugat un castig de 1% la randametul anual pentru S&P500.

 

Raportul integral este atasat.

Rezumat_zilnic_21_Ianuarie.pdf