Pe parcursul zilei de vineri, Presedintele Rezervei Federale din New York, William Dudley a declarat ca banca centrala "aproape sigur" va trebui sa ofere sprijin unei economii in pierdere de turatie, insa nu s-a pronuntat asupra metodei de sprijin pe care o agreaza.

 

De-a lungul saptamanii care tocmai s-a incheiat, o serie de declaratii ale oficialilor Fed au aratat ca in interiorul Rezervei Federale inca nu s-a ajuns la un consens in privinta unei noi runde a programului “Quantitative Easing 2”.

 

In timp ce Presedintele Ben Bernanke a fost mai degraba pro ideii unei noi interventii, alti membri ai Consiliului de Politica Monetara si-au exprimat dezaprobarea, in timp ce o mare parte din membrii care vor avea drept de vot in 2011 si 2012 se opun unor noi achizitii de active. Se contureaza astfel un posibil scenariu in care sansele unei noi interventii ar putea scadea dramatic incepand cu 2011, fiind de urmarit daca Ben Bernanke va reusi sa ralieze de partea sa suficienti membri pentru a putea lua masurile necesare inca din acest an, cand teoretic are mai multi sustinatori. Asta bineinteles daca evolutia economiei americane va continua sa deceptioneze.

Rezumat_zilnic_04_Octombrie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Moneda europeana a crescut de la deschiderea zilei, dupa ce investitorii si-au inchis pozitiile de vanzare, care au dus la o depreciere semnificativa a monedei europene pe parcursul sesiunii de joi. Moneda europeana ramane vulnerabila mai ales daca summitul programat astazi nu va aduce nicio masura concreta de rezolvare a problemelor legate de datoriile suverane ale statelor din zona euro.

 

Pretul ramane inca in teritoriu negativ, chiar daca pe parcursul sesiunii asiatice a format o unda corectiva, atingand in dimineata aceasta nivelul 1.3840. Depasirea acestui nivel va introduce continuarea undei pozitive, avand ca target principal retragerea de 75% considerata pe trendul descendent anterior, ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4281, respectiv 1.2873. Inchiderea peste nivelul median al pitchfork-ului reprezinta un prim semnal de reluare a tendintei ascendente.

 

Ca principal nivel de inflexiune, avem in jurul primului nivel de suport, aflat la nivelul 1.3743, reprezentand de asemenea retragerea de 61.8%, considerand ca nivel maxim si minim ce formeaza nivelurile de corectie, la valorile 1.4281, respectiv 1.2873. Depasirea acestui prag va introduce ipoteza continuarii undei descendente, scenariu ce va fi validat atat de trecerea sub pragul inferior al pitchfork-ului, cat si de depasirea nivelului de 50% corespunzator trend-ului ascendent anterior, ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4035, respectiv 1.3427. Al doilea nivel de suport se afla la valoarea 1.3659, reprezentand retragerea de 61.8% considerata pe trendul ascendent, ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4035, respectiv 1.3427. Testarea acestui nivel confirma trendul descendent.

 

Analiza completa este atasata.

Analiza_EURUSD_11_03_2011.pdf

Aversiunea fata de risc revine in piete. Indicii americani inchid sub importante niveluri psihologice

 

Dupa ce primele 2 luni ale anului au dus la o continuare a optimismului de la finalul anului trecut, inceputul lunii Martie marcheaza revenirea aversiunii fata de risc in pietele globale. Escaladarea revoltelor din Orientul Mijlociu, datele macroeconomice mixte, precum si revenirea crizei datoriilor europene in atentia investitorilor au dus la corectii importante in ultimele sedinte de tranzactionare.

 

Vestile privind o interventie in forta a politiei din Arabia Saudita, pentru a dispersa un grup de protestatari au avut un impact puternic in piete, astazi fiind asteptate proteste de mare amploare in tara. Arabia Saudita, spre deosebire de Libia, este cel mai mare producator de petrol la nivel mondial, iar o situatie conflictuala in tara ar putea avea efecte mult mai puternice asupra pretului petrolului. Cotatiile petrolului au marcat ieri a treia zi consecutiva de corectii, insa situatia din regiune continua sa se mentina deosebit de incordata.

 

Bursele americane afisau pierderi consistente la finalul sedintei de ieri, dupa ce numarul de cereri initiale pentru ajutor de somaj a crescut peste asteptari, apropiindu-se din nou de nivelul de 400000 (397000). Cresterea deficitul comercial cu peste 5 miliarde de dolari, pana la 46.3 miliarde a avut la randul sau un impact negativ pentru indicii americani.

 

Dow Jones Industrial Average a pierdut 228 de puncte (1.87%), inchizand sub nivelul psihologic de 12000 de puncte, la 11984 de puncte. Este cea mai mare scadere a indicelui din data de 11 August. Nici S&P500 nu a performat mai bine, afisand cel mai mare declin din Februarie 2010, cu o scadere de 1.9% si un nivel de inchidere de 1295 de puncte, sub nivelul psihologic de 1300 de puncte.

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_11_Martie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Moneda europeana a crescut spre sfarsitul sesiunii de vineri, ca reactie pozitiva la ajungerea la o solutie in privinta pactul de competitivitate, rezultat ce ar fi trebuit anuntat la summitul din 24 Martie. Acest pact acopera diverse sectoare, ca piata muncii, limita de indatorare etc. De asemenea liderii UE au convenit sa reduca dobanda si sa mareasca perioada de rambursare a imprumutului acordat Greciei.

 

Pretul a testat limita inferioara a pitchfork-ului, inchizand peste acest nivel si formand astfel o formatiune de tip hammer. Confirmarea de reluare a trendului ascendent vine atat din punct de vedere tehnic prin formarea gap-ului pozitiv la deschiderea zilei, cat si din punct de vedere fundamental prin masurile luate la summitul din acest weekend. Inainte ca pretul sa reia trendul de crestere, exista o probabilitate ridicata de acoperire a gap-ului format.

 

Ramanerea in partea inferioara a pitchfork-ului ascendent va introduce ipoteza unor variatii in range. Ca principale inflexiuni avem in jurul nivelurilor retragerilor de 25%, respectiv 38.2%, considerand trendul ascendent ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4035, respectiv 1.3427. Depasirea zonei formate de aceste niveluri, va introduce un prim semnal de continuare a trendului negativ. Pragul inferior al pitchfork-ului, nivelul de 50%, cat si primul suport aflat la retragerea de 61.8% avand ca maxim si minim la nivelul 1.4281, respectiv 1.2873, reprezinta principale praguri ce pot confirma tendinta descendenta pentru urmatoarea perioada. Al doilea nivel de suport se afla la valoarea 1.3659, reprezentand retragerea de 61.8% considerata pe trendul ascendent, ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4035, respectiv 1.3427.

 

Analiza completa este atasata.

Analiza_EURUSD_14_03_2011.pdf

Banca Japoniei intervine pentru a stabiliza yenul. Pierderi masive pentru Nikkei 225

 

Pietele financiare din Japonia au fost puternic afectate de catre cutremurul devastator de la finalul saptamanii trecute. In aceasta dimineata, cotatiile indicelui Nikkei 225 au marcat un declin de 6.18%, majoritatea sectoarelor inregistrand pierderi substantiale ca urmare a distrugerilor suferite la nivel de infrastructura, capacitati de productie si la sistemul energetic al tarii. Rationalizarea furnizarii de energie electrica necesara pentru a stabiliza situatia reactoarelor de la Fukushima creaza insa probleme pentru companiile de pe teritoriul tarii, Sony sau Toyota anuntand oprirea unor capacitati de productie ca urmare a imposibilitatii de a asigura un flux continuu de lucru.

 

Banca Japoniei, intrunita intr-o sedinta de politica monetara, a decis injectarea in piete a unei sume totale de 18 trilioane de yeni (aproximativ 220 de miliarde de dolari) pentru a tempera aprecierea yenului si a oferi incredere pietelor financiare. 15 trilioane de yeni au fost injectate in 13 institutii financiare, in timp ce restul de 3 trilioane vor fi folositi pentru achizitionarea de bonduri incepand cu 16 Martie. Yenul japonez s-a apreciat puternic la debutul acestei saptamani de tranzactionare, pe masura ce companiile nipone si-au repatriat capitalurile din strainatate pentru a putea acoperi pagubele provocate de catre cutremur. Dupa ce vineri, la finalul saptamanii de tranzactionare, cursul USDJPY inchidea la o cotatie de 81.90, la doar 10 minute de la deschiderea sedintei din aceasta dimineata acesta se aprecia pana la 80.60. Decizia Bancii Japoniei a readus cursul la peste 82.40, acesta stabilizandu-se in ultimele ore in jurul valorii de 82.00.

 

Raportul integral este atasat.

Rezumat_zilnic_14_Martie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Dupa o apreciere constanta pe parcursul sesiunii de ieri, pretul si-a reluat tendinta de scadere. Testarea pragului 1.4000 in mai multe randuri si inchiderea sub acesta a oferit semnalul de formare a undei negative. Formarea unui tweezer top la nivelul 1.4002 confirma inversarea trendului, cel putin pe termen scurt.

 

Un aspect important care valideaza unda descendenta din sesiunea asiatica este acoperirea gap-ului pozitiv format la deschiderea acestei saptamani.

 

Desi pretul a inchis peste nivelul median al pitchfork-ului in sesiunea de ieri, corectia inceputa pe sesiunea asiatica a readus pretul in zona inferioara, cu o probabilitate de evolutii viitoare intr-o zona de range. Acoperirea gap-ului si ramanerea peste nivelul de 38.2% va introduce ipoteza formarii unei usoare unde de crestere.

 

Ca principale inflexiuni avem in jurul nivelurilor retragerilor de 25%, respectiv 38.2%, considerand trendul ascendent ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4035, respectiv 1.3427. Depasirea zonei formate de aceste niveluri, va introduce un prim semnal de continuare a trendului negativ. Primul nivel de suport se afla la minimul atins in ultima ora, la valoarea 1.3855, fiind un prag de rezistenta important in evolutia istorica a pretului. Pragul inferior al pitchfork-ului, nivelul de 50%, cat si retragerea de 61.8% avand ca maxim si minim la nivelul 1.4281, respectiv 1.2873, reprezinta principalele praguri ce pot confirma tendinta descendenta pentru urmatoarea perioada. Al doilea nivel de suport se afla la valoarea 1.3743, reprezentand retragerea de 61.8% considerata pe trendul descendent, ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4281, respectiv 1.2873.

 

Analiza completa este atasata.

Analiza_EURUSD_15_03_2011.pdf

Liderii europeni “isi dau cu stangul in dreptul”

 

Daca pe parcursul weekendului trecut, investitorii salutau la unison progresele pe care liderii europeni le faceau in vederea solutionarii crizei datoriilor din zona euro, ieri vestile nu mai erau chiar atat de optimiste. Discutiile de peste weekend au condus la o “reesalonare” a datoriei Greciei, care a obtinut atat o reducere a dobanzii asociate imprumutului contractat, cat si o extindere a perioadei de rambursare de la 3 la 7 ani si jumatate. In schimb, coordonatele imprumutului Irlandei au ramas neschimbate, dupa ce oficialii guvernului au refuzat cerintele suplimentare formulate de catre liderii Uniunii Europene, preferand sa mentina actualele conditii fiscale.

 

Ieri, cele mai recente declaratii sosite de la Bruxelles au aratat ca situatia nu este atat de clara cum se credea initial, existand in continuare obstacole majore in privinta atingerii unui consens in cadrul statelor din zona euro. Primul Ministru din Luxemburg, Jean-Claude Junker, a declarat ieri ca “am examinat diferite posibilitati de natura tehnica pentru cresterea capacitatii de imprumut, inclusiv o crestere a garantiilor (pe care tarile dezvoltate trebuie sa le suplimenteze)”. Acesta a continuat, adaugand ca “problema nu se anunta a fi una dramatica, doar ca exista o cantitate uriasa de detalii de ordin tehnic ce trebuie puse la punct”.

 

Tot pe parcursul weekendului se anuntase sporirea capactitatii de finantare a Facilitatii Europene de Stabilitate Financiare (in engleza EFSF - European Financial Stability Facility), astfel incat aceasta sa poata folosi intreaga suma de 440 de miliarde de euro pentru a veni in sprijinul tarilor aflate in dificultate. Momentan, cea mai plauzibila metoda de sporire a capactitatii facilitatii o reprezinta cresterea garantiilor oferite de catre fiecare tara participanta. O alta masura avansata la finalul saptamanii trecute o reprezinta posibilitatea de a se face achizitii de bonduri direct de pe pietele primare, lasand astfel in slujba Bancii Centrale Europene achizitiile de pe piata secundara. Masura cu siguranta nu va fi una pe placul institutiei, Jean-Claude Trichet declarand in nenumarate randuri ca BCE nu trebuie sa joace rolul de salvator, aceasta problema fiind de datoria guvernelor nationale. Acesta a sustinut inca o data aceasta idee pe 12 Martie, cand a declarat ca “nu vom avea asemenea interventii (achizitii de bonduri de pe piata secundara) la nesfarsit. Aceasta masura, este, la fel ca si celelalte masuri extraordinare pe care le-am luat, temporara”. Incepand cu luna Mai, institutia a realizat achizitii totale de aproximativ 77.5 miliarde de euro pentru a veni in sprijinul Grecie si Irlandei in primul rand.

 

Raportul integral este atasat.

Rezumat_zilnic_15_Martie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Euro a inregistrat un nou maxim local spre sfarsitul sesiunii americane de ieri, la nivelul 1.4012, urmand o usoara corectie. Maximul anterior aflat la nivelul 1.4002 reprezinta in continuare un prag important de rezistenta deoarece pretul nu a inchis peste acesta, pe graficul de 4 ore. Deschiderea sesiunii europene de astazi a adus o noua testare a nivelului 1.4000 din care pretul s-a respins, confirmand inca o data importanta zonei 1.4000.

 

Evolutia din aceasta dimineata este una neutra observand formarea unei formatiuni inside bar care valideaza tendinta descendenta. Scenariul ascendent pe termen mediu si lung ramane unul valid, fiind confirmat si de formatiunea “piercing line” identificata in sesiunea de ieri.

 

Desi pretul a inchis peste nivelul median al pitchfork-ului in sesiunea de ieri, corectia inceputa pe sesiunea asiatica a readus pretul in zona inferioara, cu o probabilitate a unor evolutii viitoare intr-o zona de range. Ramanerea in intervalul 1.3950 – 1.4000 va forma o zona de consolidare. Inchiderea in afara acestei zone confirma evolutia pentru restul zilei in directia spargerii.

 

Ca principale inflexiuni pe trendul descendent avem in jurul nivelurilor retragerilor de 25%, respectiv 38.2%, considerand trendul ascendent ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4035, respectiv 1.3427. Depasirea zonei formate de aceste niveluri, va introduce un prim semnal de continuare a trendului negativ.

 

Analiza completa este atasata.

Analiza_EURUSD_16_03_2011.pdf

Nikkei 225 recupereaza o parte din pierderile de ieri, insa pietele europene isi accentueaza pierderile

 

Pietele asiatice de actiuni au revenit usor astazi, dupa corectiile importante suferite in primele 2 sedinte de tranzactionare ale saptamanii. Indicele nipon Nikkei 225 a reusit sa inchida sesiunea cu un avans de 5.68%, recuperand astfel o parte din pierderea de peste 16%, pe care a suferit-o in doar 2 zile. Indicele Topix, o masura mai vasta a pietei japoneze de actiuni a castigat la randul sau 6.6%, intr-o sedinta de tranzactionare in care toti indicii importanti din zona Asia-Pacific au marcat aprecieri.

 

In regiune, indicele ASX din Australia a inchis sedinta cu un avans de 0.74%, in China Shanghai Composite a crescut cu 1.20%, in timp ce indicele Hang Seng a afisat un avans mai modest, de doar 0.10%. Indicele Sensex afisa la randul sau o crestere de 1.01% pentru piata de actiuni din India, in timp ce in Coreea de Sud, Kospi avansa cu 1.80%. Marea majoritate a indicilor s-au situat in teritoriu pozitiv pe intreg parcursul sedintei de tranzactionare, evidentiind apetitul investitorilor pentru preturi reduse, in pofida situatiei de la reactoarele de la Fukushima, care este in continuare critica.

 

O evolutie asemanatoare a fost intalnita si pe pietele americane, atat Dow Jones Industrial Average, cat si S&P500 deschizand sedinta de tranzactionare in punctele de minim ale zilei, reusind apoi pe parcursul sedintei sa inverseze tendinta de la debut, inchizand cu pierderi de 1.15%, respectiv 1.12%. Declaratiile Rezervei Federale, care aseara si-a mentinut cele mai importante coordonate de politica monetara, au ajutat investitorii. Conform institutiei, “revenirea economica este din ce in ce mai solida, in timp ce piata muncii indica o revenire graduala”. In comunicatul emis s-a adus aminte si de preturile petrolului, a caror influenta asupra inflatiei se anunta a fi temporara, insa “membrii comitetului vor urmari cu atentie atat evolutia inflatiei, cat si a perspectivelor inflationiste”.

 

Imbunatatirea perspectivelor economice pe care Rezerva Federala le-a punctat aseara indica o probabilitate din ce in ce mai redusa pentru o noua runda de relaxare monetara cantitativa. Din comunicat au disparut expresiile “revenire economica dezamagitor de inceata” sau “creditare restrictiva, care afecteaza consumul populatiei”. Exista asadar in acest moment o probabilitate importanta ca Rezerva Federala sa duca la bun sfarsit progamul de 600 de miliarde de dolari, care se va incheia in luna Iunie.

 

Raportul integral este atasat.

Rezumat_zilnic_16_Martie.pdf

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Cotatia EUR/USD s-a tranzactionat in ultima perioada intre nivelurile 1.3855 – 1.4012 formand astfel o zona de consolidare. In ciuda aversiunii fata de risc a investitorilor, moneda europeana ramane puternica in fata dolarului american.

 

Nivelul 1.4002 reprezinta in continuare un prag important de rezistenta deoarece pretul a testat in mai multe randuri fara a inchide peste acesta. Deschiderea sesiunii europene a continuat trendul de crestere format din sesiunea asiatica.

 

Scenariul ascendent ramane unul valid pe termen mediu si lung, fiind confirmat de formarea unei a doua formatiuni de lumanari “piercing line”. Evolutia pozitiva validata de prima formatiune ar putea duce catre o aceeasi evolutie si in cazul celei de-a doua.

 

Ramanerea in intervalul 1.3950 – 1.4000 va continua evolutia pe un trend neutru. Inchiderea in afara acestei zone confirma evolutia pentru restul zilei in directia spargerii.

 

Ca principale inflexiuni in cazul intrarii pe un trend descendent avem in jurul nivelului pivot de astazi care este confirmat si de nivelul retragerii de 75%, considerand trendul descendent anterior, respectiv retragerea de 25%, considerand trendul ascendent ce are ca nivel maxim si minim la valorile 1.4035, respectiv 1.3427. Depasirea zonei formate de aceste niveluri, va introduce un semnal de reluare a undei de scadere. Primul nivel de suport se afla la minimul atins marti, la valoarea 1.3855, fiind un prag de rezistenta important in evolutia istorica a pretului. Pragul inferior al pitchfork-ului, nivelul de 50%, cat si retragerea de 61.8% avand ca maxim si minim la nivelul 1.4281, respectiv 1.2873, reprezinta principale praguri ce pot confirma inversarea trendului.

 

Analiza completa este atasata.

Analiza_EURUSD_17_03_2011.pdf

Yenul japonez atinge un nou maxim istoric in fata dolarului

 

Yenul japonez a atins un nou maxim istoric in fata dolarului american, cotatia USDJPY scazand in ultimele ore ale zilei de ieri pana spre nivelul 76.40. Pe parcursul sesiunii asiatice aprecierea yenului a fost temperata, cotatiile revenind in zona valorii 79.00 dupa ce s-a speculat ca tarile din G7 sunt pregatite pentru o actiune comuna in vederea stabilizarii cotatiilor yenului. Ministrul Economiei din Japonia a declarat in aceasta dimineata ca aprecierea yenului nu este cauzata de necesitatea de finantare a companiilor locale, in special a asiguratorilor, fiind pur speculativa.

 

Ministrul de Finante Yoshihiko Noda a declarat ca urmareste cu atentie evolutiile din pietele valutare, insa nu a facut nici un fel de comentariu in privinta unei interventii directe. Pentru moment, Banca Japoniei s-a rezumat la a oferi lichiditati pe termen scurt sistemului financiar nipon, ultima interventie directa in piete datand din data de 15 Septembrie a anului trecut. Precedenta interventie directa avusese loc in 2004.

 

Ministrii de Finante ai G7 se vor intruni intr-o video conferinta la finalul acestei zile (la ora locala 7 in Japonia) pentru a discuta despre situatia pietelor financiare si a economiei japoneze. O interventie comuna a grupului este asadar speculata, ultima masura de acest fel fiind luata in 2000, cand tarile membre G7 au intervenit pentru a stabiliza deprecierea monedei unice europene.

 

Raportul integral este atasat.

Rezumat_zilnic_17_Martie.pdf