Analize tehnice si perspective macroeconomice

[Bulbrokers]

Oficiali ai Bancii Angliei si ai Rezervei Federale sustin normalizarea politicilor monetare

 

Banca Angliei a prezentat ieri raportul trimestrial asupra inflatiei, iar comentariile facute de catre Mervyn King au condus la o apreciere puternica a lirei sterline pe parcursul sesiunii europene. In cadrul prezentarii, Banca Angliei si-a revizuit in sus tinta de inflatie pe termen lung, indicand o tinta de aproape 2% pe un interval de 2 ani, de la 1.6% la precedentul raport. Sansele ca inflatia sa fie peste sau sub nivelul de 2% in perioada de timp amintita sunt egale, conform declaratiilor lui King.

 

In acest context, Banca Angliei este asteptata sa opereze o marire a dobanzii de politica monetara pana la finalul acestui an, estimarile oficiale indicand o rata medie de 0.8% pentru ultimul trimestru al anului in curs. In primul trimestru din 2012 dobanda de referinta ar urma sa ajunga la 1%, pentru ca la inceputul lui 2013 sa ajunga la 2%. Cu toate ca revenirea economica a tarii continua sa fie destul de fragila, este pentru prima oara cand Banca Angliei confirma ca preturile ridicate la energie si marfuri alimentare vor avea impact nu doar pe termen scurt, urmand a se repercuta si in inflatia pe termen lung.

 

Peste Ocean, Presedintele Rezervei Federale din Minneapolis, Narayana Kocherlakota, care este membru cu drept de vot in cadrul Comitetului de Politica Monetara in acest an, a declarat ieri ca sustine cresterea dobanzii de referinta din Statele Unite cu pana la 50 de puncte de baza in acest an.

 

Raportul detaliat este atasat.

Rezumat_zilnic_12_Mai.pdf

[Bulbrokers]

Situatia Greciei se afla pe primul loc in agenda investitorilor

 

Intalnirea Ministrilor de Finante din zona euro, care va avea loc in cursul acestei saptamani la Bruxelles a fost transformata intr-un subiect de tabloid dupa ce seful Fondului Monetar International, Dominique Strauss-Kahn a fost arestat la finalul saptamanii trecute la New York, fiind acuzat ca a agresat sexual o camerista. Acesta va lipsi asadar de la intalnirea ECOFIN de maine, iar pietele financiare au semnalat deja intrarea in expectativa, parasind pietele de capital si marfurile si refugiindu-se catre clase de active mai putin riscante.

 

Strauss-Kahn a jucat un rol important in criza datoriilor europene, FMI acordand sprijin financiar Greciei, Irlandei si Portugaliei, iar lipsa sa vine intr-un moment cum nu se poate mai delicat pentru zona euro, care trebuie sa ia o decizie in privinta situatiei Greciei, care cel mai probabil va cere sprijin suplimentar din partea Uniunii Europene si a Fondului Monetar International.

 

Liderii europeni vor trebui sa ia o decizie in privinta Greciei, care are de acoperit un deficit de aproximativ 30 de miliarde de euro in 2012, tara aflandu-se in incapacitatea de a se finanta direct de pe piete. In acest moment se pare ca exista 4 variante de lucru. Cea mai vehiculata solutie o reprezinta o continuare a acordului cu Uniunea Europeana si Fondul Monetar International, fie prin extinderea acordului existent, ori prin acordarea unui nou imprumut venit dinspre EFSF (European Financial Stability Facility – Facilitatea Europeana pentru Stabilitate Financiara).

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_16_Mai.pdf

[Bulbrokers]

Scaderea apetitului fata de risc duce pietele asiatice la minimul ultimelor 3 luni

 

Prima zi de tranzactionare a saptamanii nu a oferit o imagine prea frumoasa pentru investitorii de pe pietele de actiuni. Datele sub asteptari publicate in aceasta dimineata in China, un nou val de reduceri ale ratingurilor suverane pentru statele din zona euro si pierderile suferite vineri pe Wall-Street au dus indicii asiatici catre cele mai mici cotatii din ultimele 2 luni.

 

Conform indicelui Manufacturing PMI din China, activitatea manufacturiera din tara a inregistrat cel mai mic nivel din ultimele 10 luni, aflandu-se la granita dintre expansiune si contractie. Ca urmare, indicele Shanghai Composite a punctat o pierdere de 2.9%, inchizand la cel mai mic nivel din luna Februarie. Indicele Hang Seng a marcat la randul sau o scadere de peste 2%, atingand cel mai mic nivel din luna Mai. In Japonia, indicele Nikkei 225 a atins minimul ultimelor 5 saptamani, dupa o pierdere de 1.5% in prima sedinta de tranzactionare a saptamanii.

 

Pierderile inregistrate pe pietele americane de actiuni vineri s-au transferat pe toate marile piete asiatice, dupa ce datele economice sosite din SUA la finalul saptamanii trecute au deceptionat din nou, iar agentia de rating Fitch a operat noi scaderi ale ratingului suveran al Greciei. Peste weekend, Standard&Poor’s a devenit prima agentie de rating care a revizuit perspectiva ratingului Italiei de la stabil la negativ, iar in Spania Partidul Socialist a inregistrat cea mai mare infrangere electorala din ultimii 30 de ani la alegerile locale.

 

Raportul complet este atasat.

Rezumat_zilnic_23_Mai.pdf

[Bulbrokers]

Saptamana viitoare vom organiza o serie de 3 webinarii in colaborare cu economictimes.ro. Acestea isi propun sa prezinte cateva strategii de tranzactionare care se bazeaza pe utilizarea mediilor mobile. In plus, participand la webinarii aveti oportunitatea de a castiga un cont de tranzactionare real cu 50 USD.

 

Detalii complete gasiti aici

[Bulbrokers]

Cifrele si evenimentele ce au marcat anul 2011

Anul 2011 a fost marcat de numeroase evenimente pe toate planurile: social, politic, economic. Multe dintre acestea au schimba evolutia si principiile de guvernare politico-economice in numeroase state. In urmatorul articol este prezentata o retrospectiva a unor importante evenimente avute loc pe parcursul anului 2011 ce au contribuit la schimbarile climatului economic.
IANUARIE

• 1 ianuarie: Ungaria preia presedintia Consiliului Uniunii Europene pentru prima oara de la aderarea sa in 2004.
• 24 ianuarie: presedintele francez Nicolas Sarkozy lanseaza presedintia Frantei la G8.

FEBRUARIE

• 25 februarie: in cadrul alegerilor anticipate din Irlanda, partidul premierul irlandez Brian Cowen obtine o infrangere istorica, fiind prima victima a crizei datoriilor europene.

MARTIE

• 11 martie: cutremur in Japonia de 9.0 grade, urmat de un tsunami masiv. In urma acestora apare o criza nucleara la centrala Fukushima, cea mai mare din ultimii 25 de ani, dar si o criza a aprovizionarii cu energie electrica in zona, si o rationalizare a acesteia in zona capitalei Tokyo. Peste 27.000 de persoane au fost disparute sau ucise, peste 146.000 de cladiri distruse in intregime sau partial, si un cost total al pagubelor de circa 309 mld USD.

APRILIE

• 1 aprilie: agentia de rating Fitch retrogradeaza Portugalia cu trei trepte la nivelul BBB-, cel mai scazut calificativ investitional, cu perspectiva negativa. La 5 aprilie, Moody’s scade ratingul obligatiunilor guvernamentale portugheze pe termen lung de la calificativul A3 la Baa1.
• 6 aprilie: China decide inasprirea politicii monetare, ridicand pentru a patra oara in 6 luni dobanda cheie, de la 6.06% la 6.31%, cu scopul temperarii cresterii rapide a preturilor.

MAI

• 16 mai: ministrii de finante ai zonei euro aproba oficial un ajutor financiar de 78 mld euro Portugaliei, care devine a treia tara din zona euro care primeste fonduri de urgenta, dupa Irlanda si Grecia.

IUNIE

• 13 iunie: Standard & Poor's a retrogradat cu trei trepte ratingul Greciei, de la "B" la "CCC", devenind tara cu cel mai mic rating din lume. Acesta este ultima treapta de rating inaintea starii de default (faliment).

IULIE

• 6 iulie: agentia Moody’s retrogradeaza ratingului Portugaliei cu patru trepte de la Ba2 la Baa1 (junk) cu perspectiva negativa. La 24 noiembrie si agentia Fitch revizuieste in scadere ratingul de la BB+ la BBB- (junk). Standard & Poor's este singura dintre marile agentii care acorda inca statului portughez rating recomandat pentru investitii.
• 22 iulie: oferta prin care statul roman vrea sa vanda 9,84% din actiunile OMV Petrom (SNP) esueaza deoarece investitorii au subscris mai putin de 80% din titluri, nivelul minim pentru ca operatiunea sa fie un succes.

AUGUST

• 2 august: Senatul SUA aproba ridicarea plafonului de indatorare a SUA la peste 14.500 de mld de USD, la cateva zile diferenta de intrarea in incapacitate de plata a SUA, astfel datoria publica a tarii depaseste PIB-ul inregistrat de aceasta in 2010, de 14.520 de mld USD.
• 3 august: Banca Nationala a Elvetiei decide reducerea dobanzii cheie la “aproape zero” de la nivelul de 0.25%, in incercarea de a opri aprecierea puternica a francului elvetian, asaltat de investitorii care vor sa se adaposteasca de problemele din Europa si SUA.
• 6 august: agentia de rating Standard & Poor’s retrogradeaza ratingul SUA pentru prima oara in istoria tarii de la calificatiful AAA la nivelul AA+ cu perspectiva negativa.

SEPTEMBRIE

• 6 septembrie: banca centrala elvetiana a publicat un comunicat prin care anunta decizia de a fixa cursul francului la un nivel minim de 1,2CHF pentru un euro. "Supra-evaluarea francului elvetian ameninta economia elvetiana si mareste riscul unui proces deflationist", se arata in anuntul SNB.

OCTOMBRIE

• 4 octombrie: agentia de rating Moody’s decide taierea ratingului Italiei de la Aa2 la A2 cu perspectiva negativa, pentru prima oara de dupa 1993.
• 12 octombrie: rata somajului in Marea Britanie creste la 8.1%, cel mai ridicat nivel din ultimii 15 ani.
• 13 octombrie: agentia de rating Fitch anunta taierea ratingului bancii elvetiene UBS de la A+ la A si mentine sub supraveghere alte 12 banci.
• 13 octombrie: ratingul Spaniei este diminuat de catre agentia Standard & Poor’s de la AA la AA- din cauza somajului ridicat, a conditiilor din ce in ce mai dificile de pe piata de credit si a gradului ridicat de indatorare a sectorului privat.
• 27 octombrie: liderii zonei euro ajung la un acord in cadrul intalnirii de la Bruxelles asupra consolidarii Fondului European de Stabilitate Financiara (FESF), recapitalizarii bancilor si stergerii a 50% din datoriile Greciei fata de banci.

NOIEMBRIE

• 1 noiembrie: Australia decide pentru prima oara de la inceputul crizei financiare reducerea dobanzii de referinta de la 4.75% la 4.50%. La data de 6 decembrie, Royal Bank of Australia reduce iar dobanda la 4.25%.
• 1 noiembrie: Banca Japoniei intervine pentru a treia oara in 2011 in piata valutara pentru a deprecia cresterea yenului. Ultimele doua actiuni ale bancii centrale nipone au avut loc in 17-18 martie, dupa cutremur, si in 4 august. In noiembrie s-a efectuat o cumparare de 130 mld de dolari (10.300 mld yeni).
• 2 noiembrie: BNR decide reducerea ratei dobanzii de politica monetara de la 6.25% la 6.00%.
• 3 noiembrie: in cadrul unei conferinte de presa, guvernatorul Federal Reserve, Ben Bernanke, diminueaza previziunea de crestere a economiei americana in 2012 si 2013 si confirma o posibila crestere a somajului.
• 10 noiembrie: Comisia Europeana revizuieste in scadere prognoza de crestere economica a Romaniei pentru anul viitor, de la 3.7% la 2.1%, din cauza inrautatirii perspectivelor economice la nivel european. Pe de alta parte, anticipeaza revenirea consumului privat in cea de-a doua jumatate a lui 2012.
• 14 noiembrie: Goldman Sachs retrogradeaza Barclays PLC din cauza cresterilor costurilor de reglementare care au determinat o scadere cu 2.71% a capitalizarii bancii britanice.
• 25 noiembrie: datoria suverana pe termen lung a Belgiei a fost retrogradata de la AA+ la AA de catre Standard & Poor’s.
• 29 noiembrie: agentia Fitch pastreaza ratingul tripul A al Statelor Unite, insa diminueaza perspectiva de la stabila la negativa.

DECEMBRIE

• 2 decembrie: rata somajului in SUA scade la nivelul de 8.6%, cel mai scazut nivel din ultimii doi ani si jumatate.
• 5 decembrie: S&P anunta ca pune sub supraveghere ratingurile a 15 tari europene, printre care si Germania si Franta. La 12 decembrie, si agentia Moody’s avertizeaza toate tarile zonei euro cu reducerea ratingurilor la inceputul lui 2012.
• 6 decembrie: Comisia de Supraveghere Financiara din Bulgaria aproba spre vanzare actiunile a doua unitati de furnizare de energie ale EVN Bulgaria. Bulbrokers devine intermediarul de investitii care administreaza cea mai mare privatizare de pe Bursa de Valori din Sofia, de dupa listarea Companiei Bulgare de Telecomunicatii in 2005. Vanzarea actiunilor EVN aduce guvernului bulgar 48 de mil de euro, cu mult peste asteptari.
• 8 decembrie: Banca Centrala Europeana anunta reducerea dobanzii de referinta de la 1.25% la 1.00% (dupa taierea acestea la data de 3 noiembrie de la 1.50%) si a ratei de rezerva bancara de la 2% la 1%, ambele fiind evenimente anticipate de piata. In prima parte a anului, BCE a urcat dobanda de la 1.00% la 1.25% (la 7 aprilie), si apoi la 1.50% (la 6 octombrie).

O retrospectiva mai detaliata a anului 2011 gasiti aici.

[Bulbrokers]

Stiri si informatii din piata Forex

 

 

Luni 9 ianuarie 2012

- Rata somajului in Elvetia a crescut de la 3.0% la 3.1%.

- Vanzarile cu amanuntul in Elvetia au depasit asteptarile unei cresteri de 0.6% in noiembrie, afisand un avans de 1.8%.

- Indicele Sentix al increderii investitorului din zona euro afiseaza o apreciere de la –24.0 puncte, la –21.1 puncte.

 

Mai multe informatii despre piata gasiti in documentul atasat.

 

Raport saptamanal_09-01-2012.pdf

Editat Ianuarie 10, 2012 de Bulbrokers

[Bulbrokers]

Moneda euro reuseste sa efectueze o usoara corectie

• O influenta majora in evolutia cotatiei euro/usd au avut-o datele economice publicate ieri, dar si prima intalnire din an dintre Merkel si Sarkozy, de la Berlin. Cei doi lideri au ajuns la un acord de implementare a unor politici fiscale mai stricte in zona euro si de incurajare a angajarilor. Din randul datelor economice, mentionam raportarile balantelor comerciale ale Frantei si Germaniei care au fost peste asteptari, iar excedentul comercial al Germaniei a atins in decembrie suma de 16.2 mld EUR.
• Intr-o declaratie a FMI se afirma ca este posibil ca Europa sa evite recesiunea in 2012, considerandu-se ca o probabila recesiune in tarile aflate in dificultate nu va afecta cresterea globala. In acelasi timp, FMI considera ca exista un risc crescut de recesiune in Africa de Sud. Asteptarile din piata referitoare la scaderea ratei dobanzii de catre BCE au crescut. In prezent, dobanda de politica monetara se situeaza la 1.00%, iar urmatoarea intalnire a Bancii va fi joi.
• Principalele valute nu au inregistrat modificari importante in sesiunea de ieri. Yenul japonez a fost tranzactionat in limite apropiate, in range-ul 76.75-76.99 yeni pentru un dolar. Lira sterlina a avansat usor pana la 1.5457$. Dolarul australian a continuat evolutia pozitiva.

Raportul detaliat il gasiti in cele ce urmeaza
Rezumat zilnic - 10 Ianuarie 2012.pdf

[Bulbrokers]

Rata anuala a inflatiei in Romania

Rata anuala a inflatiei in Romania s-a redus la 3.1% in luna decembrie, de la 3.4% in noiembrie, depasind asteptarile pietei si pozitionandu-se in tinta de inflatie a bancii centrale pentru prima oara din 2006, asa cum arata datele oficiale publicate miercuri.

Banca centrala, care a stabilit o tinta intre 2 si 4 procente pentru 2011, a introdus tinta de inflatie in 2005.

Conform Institutului National de Statistica, preturile la nivelul consumatorului au crescut cu 0.2% pe baza lunara. Preturile alimentelor, care au scazut simtitor in ultimele luni datorita unei recolte peste asteptari, au crescut cu 0.4%.

Preturile produselor nealimentare au crescut cu 0.1 procente, iar cele ale serviciilor cu 0.3%.

Un sondaj Reuters efectuat in randul a 10 analisti la inceputul acestei luni, previziona reducerea inflatiei la 3.3 procente din decembrie 2010 pana in decembrie 2011 pe baza anuala. Previziunea lunara a fost de 0.4%.

Guvernatorul bancii centrale Mugur Isarescu a declarat ca inflatia pe luna decembrie se poate situa sub previziunea bancii centrale de 3.3 procente.

Banca centrala a redus saptamana trecuta rata dobanzii de referinta cu un sfert de punct pana la 5.75 procente pentru a doua oara consecutiv, profitand de incetinirea inflatiei pentru a impulsiona o usoara redresare economica.

[Bulbrokers]

Tranzactionare in range pe piata valutara

Cifrele zilei – 11 Ianuarie

• Balanta comerciala a Marii Britanii a afisat o crestere a deficitului la 8.6 mld GBP in noiembrie, de la 7.9 mld GBP in octombrie.
• Datele finale ale PIB din zona euro afiseaza pentru trimestrul al treilea un avans sub asteptari, de doar 0.1%, fata de cresterea estimata de 0.2%.
• La ora 21.00 va fi publicat raportul Beige Book.

· Un efect pozitiv asupra pietei l-a avut declaratia agentiei de rating Fitch, conform careia “nu se asteapta o scadere a ratingului Frantei”. Intre timp, datele despre productia manufacturiera din Franta au depasit asteptarile. De asemenea, Grecia este aproape de incheierea unui acord cu creditorii privati, care se poate realiza saptamana viitoare. Exista suspiciuni, insa, ridicate de diversi analisti, asupra Irlandei in privinta necesitatii unui al doilea plan de salvare.
· Spre finalul saptamanii punctele de interes sunt licitatiile de obligatiuni spaniole si italiene, dar si intalnirile lunare ordinare ale bancilor centrale britanica si europeana.
· Alte motive de sustinere a optimismului din piata au fost si raportarea balantei comerciale a economiei chineze care a afisat un excedent peste asteptari, dar si o crestere a cererii pentru marfuri. De asemenea, in sprijinul pietelor au venit si rezultatele financiare pozitive raportate de Alcoa Inc.

Rezumatul complet il puteti gasi atasat:
Rezumat zilnic - 11 Ianuarie 2012.pdf

[Bulbrokers]

Valul de stiri negative conduce la scaderea monedei euro

• Pietele de actiuni din Europa au inregistrat scaderi dupa maximul ultimelor 5 luni inregistrat ieri. Scaderile au fost favorizate de avertismentul inaintat de Fitch, dar si de zvonurile legate de retrogradarea Frantei. Fitch a sugerat Bancii Centrala Europeana sa continue sa cumpere obligatiuni guvernamentale, deoarece reputatie de care se bucura de institutie supranationala ar putea impulsiona increderea in randul investitorilor privati.
• Spania a reusit sa vanda in cadrul licitatiei de obligatiuni o valoare totala de 10 mld de euro, dublu fata de tinta propusa, in timp ce Italia a vandut 12 mld de euro in obligatiuni, fapt ce diminueaza din ingrijorarile legate de posibilitatea celor doua tari de a-si finanta datoriile, in plus, reusita licitatiilor a determinat intarirea monedei unice europene. Obligatiunile spaniole cu scadenta in iulie 2015 au atins un randament de 3.384%, in scadere comparativ cu cele vandute pentru aceeasi perioada in luna decembrie, la 5.187%. Trezoreria Italiei a vandut de asemenea obligatiuni cu scadenta la un an cu un randament de 2.735%, cu sub jumatate din randamentul de 5.952% obtinut pentru aceleasi titluri vandute in luna decembrie.

Raportul detaliat este atasat.

Rezumat zilnic - 12 Ianuarie 2012.pdf