Analize tehnice si perspective macroeconomice

[Bulbrokers]

Investitorii reactioneaza pozitiv la decizia Fed-ului

 

Investitorii au intampinat cu optimism masurile de relaxare monetara cantitativa initiate de catre Rezerva Federala, impingand pietele de capital catre valori comparative cu perioada care a coincis cu caderea Lehman Brothers.

 

Pietele americane de actiuni au avut o sedinta de gratie ieri, cei mai reprezentativi indici incheind sedinta aproape de nivelurile maxime intra-day. Indicele Dow Jones Industrial Average a punctat un avans de 219 puncte (1.96%), inchizand la 11434 de puncte, nivel atins ultima oara in luna Septembrie 2008. Si indicele S&P500 a depasit un nivel psihologic, afisand valori peste 1200 de puncte la inchiderea sedintei, dupa o crestere de 1.93%.

 

Si principalele piete europene au preluat evolutiile pozitive din Statele Unite, atat indicele DAX30 cat si FTSE100 atingand valori intalnite pentru ultima oara in vara anului 2008.

 

In pietele valutare, dolarul american a depasit nivelul 1.4200 in fata monedei unice europene, revenind practic in zona cotatiilor intalnite la inceputul acestui an. O evolutia buna a inregistrat si dolarul australian, perechea AUDUSD atingand un maxim in zona 1.0180, in timp ce dolarul canadian si yenul japonez s-au pastrat stabile in fata dolarului.

 

Preturile marfurilor au beneficiat la randul lor de pe urma deprecierii dolarului, o serie larga de marfuri inregistrand cresteri importante ale cotatiilor. Dintre acestea, petrolul a depasit pragul de 86 de dolari pentru un baril in timp ce pretul aurului a marcat un nou record la peste 1380 de dolari pentru o uncie.

 

Cititi despre deciziile de politica monetara luate de catre BOE, ECB si BOJ in documentul atasat.

Rezumat_zilnic_05_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Dupa o apreciere consolidata a monedei americane in fata celei europene din ultimele zile, sesiunea de tranzactionare a zilei de ieri a fost una de incetinire a acestui trend cel mai probabil prin inchiderea unor pozitii de vanzare. Acest lucru reiese din faptul ca majoritatea lumanarilor formate pe graficul de 4 ore desi au umbre negative foarte lungi se inchid in zona superioara.

 

Deschiderea sesiunii asiatice de astazi a reluat tendinta de scadere testand nivelul inferior al pitchfork-ului. Minimul atins pe aceasta unda de corectie la valoarea 1.3824 reprezinta un prag important pentru a confirma continuarea tendintei de apreciere a monedei americane.

 

Canalul descendent in care a oscilat pretul inca de la formarea undei de corectie reprezinta un principal instrument de identificare a anumitor niveluri care sa ne confirme o directie a pretului. Asadar in cazul in care pretul va inchide sub nivelul inferior al acestuia, nivel ce a fost testat de 6 ori in ultimele doua zile, vom avea confirmarea unui trend descendent cel putin pe termen mediu. Daca acest nivel va rezista in viitoarele testari putem sa ne asteptam la o revenire a pretului spre linia mediana a canalului descendent si chiar testarea nivelului superior. Depasirea acestui nivel ar coincide cu trecerea peste nivelul psihologic 1.4000 si ar confirma tendinta ascendenta.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_09_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Aurul, la un nou maxim record

 

Cotatiile aurului isi continua evolutia ascendenta parabolica, depasind in ultimele ore pragul de 1400 de dolari pentru o uncie si stabilind astfel un nou maxim record. Pretul maxim atins a fost de 1412 dolari.

 

Nu doar aurul marcheaza astfel de evolutii, si pretul argintului atingand un maxim al ultimilor 30 de ani in apropierea valorii de 28 de dolari, in timp ce pretul paladiului a atins un maxim al ultimilor 9 ani la 712 dolari.

 

Astfel, in timp ce indicii de actiuni globali au marcat la acest inceput de saptamana o tendinta corectiva, iar dolarul american nu numai ca nu s-a mai depreciat suplimentar in fata euro, ba chiar inregistreaza a treia sedinta consecutiva de aprecieri, aurul pare sa fie castigatorul detasat al noului program de relaxare monetara cantitativa initiat de catre Fed la mijlocul saptamanii trecute.

 

Nu numai noul val de lichiditati care a invadat piata impinge cotatiile mai sus, prin potentialele presiuni inflationiste pe care le creaza, dar acesta primeste “sprijin” si la nivel politic, prin ideile prezentate de catre Presedintele Bancii Mondiale Robert Zoellick, care a adus in discutie crearea unei legaturi intre valute si aur, o revenire la conceptele prezentate in Acordul de la Bretton Woods.

 

In raportul atasat mai gasiti informatii despre probleme datoriilor suverane din Europa.

Rezumat_zilnic_09_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Tendinta de apreciere a monendei americane in fata celei europene a continuat si pe sesiunea de tranzactionare de ieri, pretul atingand noi valori minime pe aceasta unda de corectie. Spre deosebire de sesiunile anterioare, in care aveam un semnal general de scadere inca din deschiderea sesiunii asiatice, ziua de astazi a avut parte inca de la deschiderea sesiunii asiatice de oscilatii in ambele directii cu un usor trend ascendent. Aceste variatii ar putea fi un prim semnal de epuizare a vanzatorilor si de incepere a unui trend de corectie ascendent.

 

In ceea ce priveste analiza undelor Elliott, deoarece pretul a retestat fara sa depaseasca valoarea de incepere a primei unde de impuls, pastram ipoteza celor doua scenarii prezentate in analizele anterioare. Primul scenariu este cel considerat pe trend ascendent, in care prin testarea nivelului 1.3735 avem incheiata unda de corectie 2. Unda 3 de impuls pe care ne aflam in acest moment va avea ca target cel putin nivelul undei 1, la valoarea 1.4281. O extensie a acesteia va avea ca target zona 1.4400-1.4450. Cel de-al doilea scenariu considerat pe trend descendet va fi validat in cazul in care pretul va depasi pragul 1.3735. Pretul se afla pe unda 1, semnal ca dupa atingerea targetului acestei unde (in jurul nivelului 1.3500) pretul va efectua o unda de corectie cu target in jurul nivelului 1.3700. Daca pretul va inchide saptamana sub nivelul 1.3700, tendinta generala va fi una descendenta pentru o perioada lunga de timp.

 

Pentru sfarsitul acestei saptamani pitchfork-ul descendent ramane instrumentul cel mai important pentru identificarea anumitor semnale de intrare. Daca pretul va depasi nivelul inferior atunci tendinta descendenta va fi accentuata in urmatoarele zile, urmand ca pretul sa faca o corectie saptamana viitoare. Inchiderea peste nivelul median al acestuia va da un semnal de revenire pe unda de impuls. Linia superioara a pitchfork-ului reprezinta o rezistenta pe care daca pretul va reusi sa o depaseasca putem sa ne asteptam la o tendinta ascendenta pentru sfarsitul saptamanii. Depasirea nivelului inferior al pitchfork-ului ascendent va putea introduce in prima faza ipoteza retestarii acestuia. Reintrarea in zona inferioara a pitchfork-ului va invalida semnalul de vanzare pe termen lung oferit de spargerea nivelului inferior. Nivelul pivot de astazi aflat la valoarea 1.3832 va confirma reintrare pe o tendinta ascendenta a pretului in cazul in care va reusi sa inchida peste acesta.

 

Intreaga analiza se gaseste in documentul atasat.

Analiza_EURUSD_10_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Revin probleme zonei euro in prim plan?

 

Pietele globale de actiuni si-au continuat ieri corectiile, pe fondul marcarilor de profituri datorate atingerii nivelurilor de dinainte caderii Lehman Brothers.

 

In Statele Unite declinurile au variat intre 0.53% pentru indicele Dow Jones Industrial Average si 0.81% pentru S&P 500. Aceasta tendinta s-a transferat si in sesiunea asiatica, unde, cu exceptia indicelui Nikkei 225 care a inchis cu un plus de 1.4%, ceilalti indici reprezentativi au marcat scaderi de pana in 1%. Deschiderea pietelor europene confirma la randul ei tendinta de marcare a profiturilor din aceasta saptamana, in contextul unei saptamani marcate de lipsa datelor fundamentale importante si de summitul G20 de la Seul.

 

Dolarul american si-a continuat tendinta de apreciere, profitand de reaparitia temerilor privind riscul de default in crestere ale statelor de la “periferia” zonei euro. Timingul acestor noi trepidatii din pietele bondurilor europene este unul aproape perfect, reusind sa acopere integral perspectivele de depreciere ale dolarului dupa decizia Fed-ului de saptamana trecuta. In masura in care tensiunile se vor acutiza, problemele zonei euro ar putea deveni cap de afis pentru evenimentele sfarsitului de an, existand premisele pentru o corectie de amploare mai mare pentru perechea EURUSD, posibil catre zona 1.33-1.34 intr-o prima faza.

Rezumat_zilnic_10_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sesiunea de tranzactionare a zilei de ieri a iesit din tiparul normal al ultimelor zile. Desi tendinta generala a ultimelor zile a devenit una descendenta, pretul a avut pe parcursul zilei de ieri variatii mari in ambele directii. Dupa ce am vazut in sesiunea europeana o tendinta indecisa, cea americana a venit atat cu scaderi, inca de la deschidere cat si cu cresteri spre sfarsitul sesiunii europene.

 

Scenariul pe care se afla pretul in acest moment conform undelor Elliot prezentate in analizele anterioare este cel descendent, in care pretul se afla in prima unda de impuls. O eventuala zona de suport va determina intrarea pe unda 2 de corectie care nu va fi mai mult de 50%, respectiv 61.8%-66% din unda 1. Un eventual target pentru unda 1 de impuls ar putea fi zona 1.3444-1.3500.

 

Evolutiile zilei de ieri au determinat o testare a ambelor niveluri ale pitchfork-ului, atat cel inferior la valoarea 1.3671 cat si cel superior la valoarea 1.3819 fara a le depasi, ceea ce intareste validitatea acestui canal. O apropiere de limitele acestui canal va putea genera un semnal important de intrare in tranzactii. In cazul in care una din aceste limite va fi depasita va trebui sa avem si confirmarea retestarii acesteia pentru a putea initia o anumita tranzactie.

 

In cadrul sesiunii de ieri am avut o retestare a minimului local anterior, insa fara ca pretul sa inchida sub acesta. O inchidere in urmatoarele zile sub acest nivel va oferi un semnal important de formare a unui trend descendent.

 

Un semnal important de scadere este oferit de trecerea pretului sub media de 200 de perioade pe intervalul de 4 ore. Retestarea acestei medii si ramanerea sub ea va oferi o confirmare a acestei tendinte.

 

Analiza completa o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_11_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Ce vor discuta liderii G-20 la Seul?

 

Astazi si maine se va desfasura la Seul a cincea intalnire G-20 de la declansarea crizei financiare din 2008. Cele 20 de state participante reprezinta atat economii dezvoltate si puternic industrializate, cat si state emergente, iar aceste 20 de tari insumeaza peste 80% din activitatea economica de pe intreg mapamondul.

 

Agenda discutiilor se anunta a fi una incarcata, pe langa deja bine-cunoscuta si intens mediatizata problema a “razboiului valutar”, o serie de alte subiecte de discutie extrem de importante urmand a fi abordate:

 

Discrepantele la nivel global: gasirea unei solutii care sa impace atat tarile exportatoare cat si statele axate pe o economie de consum va fi probabil miza cea mare a acestei intalniri. Au fost puse deja bazele unui set de reglementari pe termen mediu pentru o creste echilibrata, urmand ca Fondul Monetar International sa joace rolul arbitrului in incercarea de a ajunge la un consens comun. Pe de alta parte, decizii privite ca fiind unilaterale, cum a fost cazul noului program de relaxare monetara in valoare de 600 de miliarde prezentat de catre Rezerva Federala saptamana trecuta, vor fi din ce in ce mai condamnate la nivelul G-20, estimandu-se ca astfel de masuri pot duce la o acutizare a dezechilibrelor la nivel global.

 

Cursurile valutare: modul in care statele jongleaza cu monedele lor nationale au dus la o acutizare a discrepantelor la nivel mondial, si in ultima perioada mecanismul ratelor de schimb s-a transformat intr-o “arma” pe care statele o pot folosi in functie de interesul national. Este deja foarte bine cunoscut cazul yuanului chinezesc, care este tinut in mod artificial depreciat de catre China pentru a asigura o competititivitate sporita, asa cum acum se poate argumenta ce cei 600 de miliarde de dolari din cadrul programului “Quantitative Easing 2” nu sunt decat o masura pentru a deprecia suplimentar dolarul american si a ajuta exporturile Statelor Unite. Ministrii de Finante ai statelor G-20 au transmis un mesaj clar in directia nefolosirii deprecierii monedelor nationale in interes propriu, iar acest semnal va fi cu siguranta transmis si de catre sefii de stat prezenti la intalnire.

 

Aflati care sunt celelate subiecte aflate in agenda G-20 din documentul atasat.

Rezumat_zilnic_11_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sesiunea de tranzactionare a zilei de ieri a adus aprecieri suplimentare ale monedei americane in fata celei europene. Pretul a oscilat in ambele directii cu o tenta negativa. Deschiderea sesiunii europene de astazi a pus capat scaderilor de pe sesiunea asiatica, pretul intrand pe o usoara unda de corectie. Trendul negativ ale ultimelor zile a adus un nou minim local la valoarea 1.3574. Aceasta unda de corectie a adus o apreciere a dolarului american in fata momendei europene de 4.95% incepand cu data de 4 noiembrie.

 

Conform analizei valurilor Elliot, daca unda de impuls si-ar fi atins tinta la nivelul 1.3574 si pretul a inceput unda de corectie putem considera un potential target in jurul nivelului 1.4000. O depasire a acestui nivel va avea ca target extins nivelul de 66% a retragerii lui Fibonacii pe unda 1 de impuls. Daca si acest nivel va fi depasit atunci vom reconsidera scenariul privind valurile Elliot fie considerand o inversare de trend fie o oscilatie in range.

 

Pretul se afla in zona superioara a pitchfork-ului, avand o tendinta de a retesta nivelul superior ce reprezinta o prima rezistanta importanta. Depasirea acestui nivel va indrepta pretul catre limita extinsa a pitchfork-ului, nivel ce va oferi o imagine concreta privind evolutie pe termen mediu. In caz ca va fi depasit atunci tendinta va fi cea mai probabila ascendenta, iar in caz contrar probabilitatea de a atinge noi minime este ridicata. Ca praguri intermediare de rezistenta avem nivelul pivot de astazi aflat la valoarea 1.3708, cat si prima medie mobila de 13 perioade, care va juca un rol important in oferirea unui prim semnal de continuare a tendintei crescatoare in caz ca pretul va inchide peste aceasta. Primul nivel de rezistenta se afla la valoarea 1.3763. In cazul unei evolutii mai ample a pretului vom avea un al doilea nivel de rezistenta intr-o zona in care pretul a stat destul de mult, formand si o evolutie in range, la valoarea 1.3824.

 

Intreaga analiza, ca de obicei, este atasata.

Analiza_EURUSD_12_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Pietele asiatice trepideaza

 

In aceasta dimineata, pietele asiatice de actiuni au resimtit corectii puternice, pe fondul raspandirii zvonului conform caruia Banca Chinei ar putea anunta o noua crestere a ratelor de dobanda in acest weekend. Fundamentarea acestui scenariu vine din datele privind inflatia publicate ieri, cifra de 4.4% reprezentand cea mai mare valoare a inflatiei din ultimii 2 ani.

 

In plus, agentia Moody’s Investors Service a ridicat ratingul datoriei Chinei pana la al patrulea cel mai inalt grad, iar oficialii chinezi au ridicat din nou rezervele minime obligatorii pentru o serie de banci locale.

 

Cresc astfel tot mai mult sansele ca Banca Chinei sa anunte o noua crestere a dobanzilor pana la finalul anului, in contextul unei inflatii care tinde sa scape de sub control. Iar o astfel de masura ar fi si pe placul criticilor politicii chineze, pentru ca ar crea premisele unei aprecieri suplimentare a yuanului.

 

Indicele Shanghai Composite Index a pierdut 5.3%, in timp ce indicele Hang Seng a scazut cu 1.6%. In Japonia, indicele Nikkei 225 a pierdut 1.4% din capitalizare, dupa un raliu de aproape 8% de la inceputul lunii Noiembrie.

 

Cititi intregul raport din documentul atasat.

Rezumat_zilnic_12_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Desi trendul principal (pe un grafic zilnic, saptamanal, respectiv lunar) al cotatiei eur/usd este unul ascendent ne aflam de cateva zile intr-o perioada de corectie, care are o probabilitate mare de continuare si in viitor datorita mai multor semnale tehnice care nu indica nici o inversare in perioada urmatoare. Acest aspect este completat si de numarul in crestere a contractelor futures de vanzare pe indicele euro pe bursa de la Chicago pe scadenta acestei luni.

 

In cadrul sesiunii de vineri dupa ce pretul a trecut sub media mobila de 200 de perioade (pe graficul de 4 ore), am avut si o retestare a acesteia dupa care o continuare a tendintei descendente. Daca pretul va trece si sub media de 200 de perioade pe un grafic zilnic, atunci vom avea o confirmare a tendintei generale de scadere. Un alt semnal ce ar putea intari continuarea tendintei de scadere va fi trecerea mediei de 50 de perioade sub cea de 200 (pe graficul de 4 ore).

 

Pe parcursul zilei de vineri, pretul a reusit sa iasa din canalul oferit de pitchfork-ul descendent, oprindu-se in primul nivelul de semnal. Retestarea nivelului pitchfork-ului valideaza importanta acestui nivel. O eventuala intrare in zona superioara a pitchfork-ului va duce la cresterea importantei nivelului superior ca nivel de rezistenta. Daca in retestarea acestuia pretul nu va reusi sa strapunga acest nivel vom vedea o posibila trecere pe trend ascendent, cel putin pe termen scurt. Noul pitchfork ascendent prezent in analiza de astazi ia in considerare nivelul maxim si minim ale zilei de vineri. Un eventual scenariu ascendent poate avea ca importante niveluri de rezistenta respectiv de semnal, liniile acestuia. Testarea nivelului inferior fara insa a trece sub acesta va da un prim semnal de reinversare a trendului. Daca tendinta ascendenta va continua, un semnal de cumparare ar fi trecerea peste nivelul median al pitchfork-ului ascendent. Ca niveluri de rezistenta intermediare pe scenariul ascendent avem atat nivelul pivot de astazi aflat la valoarea 1.3680 cat si nivelul de semnal al pitchfork-ului descendent. Depasirea acestor niveluri va indrepta pretul catre primul nivel de rezistenta important aflat la valoarea 1.3749. Urmatoarele tinte ale pretului vor fi cel de-al doilea nivel de rezistenta si in extensie retragerea de 38.2% a lui Fibonacci aflata la valoarea 1.3844.

 

Intreaga analiza poate fi gasita in documentul atasat.

Analiza_EURUSD_15_11_2010.pdf