Analize tehnice si perspective macroeconomice

[Bulbrokers]

Statele Unite pot atrage atentia pentru o zi

 

Dupa ce in ultimele doua saptamani toata atentia pietelor financiare s-a concentrat asupra problemelor statelor de la “periferia” zonei euro si ale Irlandei in special, datele fundamentale ale zilei de astazi pot oferi un moment de respiro zonei euro, aducand in prim-plan cele mai recente date din Statele Unite.

 

De la anuntul Rezervei Federale de pe 3 Noiembrie, datele macro au avut o tenta pozitiva, surprinzand evolutiile peste asteptari ale pietei muncii si ale vanzarilor de retail. Piata imobiliara a aratat semne de stabilizare dupa ce in August si Septembrie a marcat corectii negative puternice, in timp ce datele privind inflatia au confirmat temerile Fed-ului, marcand o scadere in luna Octombrie, justificand astfel masurile luate.

 

Astazi va fi anuntata a doua estimare privind evolutia economiei americane in al treilea trimestru al anului. Dupa ce la finele lunii trecute datele preliminare au indicat un avans al PIB-ului de 2%, astazi asteptarile se concentreaza pe un ritm de crestere mai rapid, de 2.3%. Exista chiar si voci care mizeaza pe un plus de 2.5%, cum este cazul analistilor de la Deutsche Bank. Acestia sunt de parere ca exporturile vor fi principalul factor de crestere, in timp ce profiturile companiilor sunt asteptate sa creasca cu un ritm anualizat de 18%.

 

Intregul raport este atasat.

Rezumat_zilnic_23_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Problemele din piata financiara europeana privind finantarea sistemului bancar al Irlandei cat si ingrijorarea pentru alte tari precum Portugalia, Spania, Italia, au contribuit la deprecierea suplimentara a monedei europene in fata dolarului american. De asemenea, conflictele existente intre Coreea de Nord si Coreea de Sud au adus panica in pietele de capital asiatice determinand iesirea din activele riscante si trecerea in monede de rezerva precum dolarul si yenul, ceea ce a dus la aprecierea suplimentara a dolarului.

 

Evolutia din sesiunea europeana si americana a zilei de ieri a adus aprecieri ale monedei americane de 1.9% in fata celei europene. Ziua de ieri a depasit atat din punct de vedere al volumului, cat si al volatilitatii media ultimelor luni. Din punct de vedere fundamental, al contextului economic global, exista o probabilitate ridicata ca moneda americana sa-si continue tendinta de apreciere in fata celorlalte monede. Primirea fondurilor de catre sistemul bancar irlandez din partea fondului monetar international si al bancii centrale europene poate fi un prim pas de trecere intr-o zona de consolidare a monedei europene.

 

Din punct de vedere tehnic, cotatia eur/usd a atins noi valori minime, niveluri ce au fost depasite in luna septembrie pe ultimul trend ascendent. Pretul se afla foarte aproape de retragerea de 61.8% a lui Fibonacci, pe trendul ascendent anterior (avand ca nivel minim si maxim 1.2644, respectiv 1.4281) nivel ce joaca rolul unui suport important. Respingerea din acesta, prin formarea a cel putin doua lumanari de crestere, sau a unor formatiuni de lumanari care sa ne ofere un semnal de inversare a trendului va avea ca target principal retragerea de 50% aflata la nivelul 1.3462.

 

Analzi completa o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_24_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Rezerva Federala isi reduce asteptarile

 

Minutele sedintei de politica monetara ale Rezervei Federale de pe 2-3 Noiembrie au scos in evidenta cateva detalii interesante. In primul rand, decizia alocarii a 600 de miliarde de dolari intr-un program de cumparare de active pentru a stimula cresterea economica a fost luata intr-o videoconferinta ce a avut loc la mijlocul lunii Octombrie. La acea data, membrii FOMC au dezbatut perspectiva unei abordari directe, cum a fost cazul in cadrul primul program de relaxare monetara cantitiva, sau o abordare mai prudenta, care sa permita o evaluare permanenta a perspectivelor macroeconomice pe termen scurt.

 

In document se mai face referire la temerile exprimate de unii membri in privinta cresterii presiunilor inflationiste ca urmare a aplicarii programului, in timp ce altii au fost de parere ca presiunile deflationiste se vor accentua in viitorul apropiat. Alte divergente aparute in interiorul Comitetului au aratat ingrijorarile in privinta efectului pe care programul il va avea asupra monedei americane. Astfel, cu toate ca votul final in privinta programului de 600 de miliarde de dolari a fost 10 la 1, efectele pe care acesta le va produce in economia americana sunt inca o necunoscuta pentru multi dintre membrii votanti.

 

Un alt aspect interesant reliefat in cadrul stenogramei arata o oarecare incertitudine din partea membrilor FOMC in privinta abilitatii institutiei de a isi comunica deciziile catre investitori si piete, luandu-se in discutie posibilitatea ca presedintele Ben Bernanke sa sustina conferinte de presa periodice in care sa explice drumul pe care Rezerva Federala intentioneaza sa-l urmeze.

 

Aflati care sunt noile estimari ale FOMC in privinta cresterii economice si somajului pentru urmatorii ani din documentul atasat.

Rezumat_zilnic_24_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Irlanda anunta masuri de austeritate

 

Guvernul Irlandei a prezentat ieri un amplu program multi-anual de reducere a deficitului bugetar cu care tara se confrunta. Aflata in pragul finalizarii negocierilor privind un imprumut de aproximativ 80 de miliarde de euro de la Uniunea Europeana, Fondul Monetar International, precum si Marea Britanie si Suedia, Irlanda se pregateste sa faca la randul sau economii de aproximativ 15 miliarde de euro in urmatorii 4 ani, dintre care 10 miliarde vor reprezenta reduceri de cheltuieli, in timp ce restul de 5 milioane vor fi adunati din cresterea taxelor.

 

Tinta finala a programului o reprezinta reducerea deficitului actual de la nivelul de 32% (daca luam in calcul si datoriile si costurile asociate finantarii sistemului bancar) la benchmark-ul stabilit de catre Uniunea Europeana, anume 3%.

 

Printre masurile propuse iese in evidenta cresterea TVA-ului cu 1 punct procentual din 2013, ajungand astfel la valoarea de 22%. Aproximativ 2 miliarde de euro vor fi stransi din reducerea unor stimulente fiscale acordate pensionarilor, precum si largirea bazei de plata a impozitului pe venit.

 

Impozitul global pentru companii va ramane insa la 12.5%, o victorie repurtata de Guvernul de la Dublin in fata presiunilor exercitate in mod special de catre Franta si Germania.

 

25000 de bugetari vor fi concediati, in timp ce salariul minim va fi redus cu 1 euro, de la 8.65 la 7.65 de euro pe ora. Salariul minim curent este al doilea cel mai mare ca valoare din intreaga zona euro.

 

 

Cititi ce alte masuri a mai luat Guvernul de la Dublin in documentul atasat.

Rezumat_zilnic_25_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Evolutia pretului din sesiunea de tranzactionare de ieri cat si din cea de astazi dimineata din zona asiatica a ramas una neutra, de consolidare, aplanand factori care creeaza o indecizie in piete. Problemele existente in pietele financiare internationale reprezinta o confruntare intre optimismul revenirii pietei de capital americane, ceea ce implica in contexul economic actual o depreciere a dolarului si incercare de stabilizare a sistemului bancar din Irlanda.

 

Zona de range in care pretul variaza in acest moment are ca praguri superioare, respectiv inferioare la valoarea 1.3420, respectiv 1.3286. Spargerea nivelului superior, ce reprezinta si primul nivel de rezistenta de astazi va oferi o imagine pozitiva, de reluare a tendintei de crestere pe termen scurt. Acest lucru cel mai probabil va fi realizat, din punct de vedere fundamental daca situatia din sistemul bancar irlandez se va imbunatati. Semnalul dat de spargerea nivelului de rezistenta va fi confirmat si de trecerea peste nivelul median al pitchfork-ului, intarind ipoteza reluarii tendintei de crestere. Un nivel intermediar de rezistenta il reprezinta si nivelul pivot de astazi aflat la valoarea 1.3346. Depasirea retragerii de 50% a lui Fibonacci va valida scenariul pozitiv cel putin pe termen mediu. Dupa spargerea acestui prag si atingerea celui de-al doilea nivel de rezistenta de astazi aflat la valoarea 1.3560 se astepta o retestare a nivelului de 50%. Inversare tendintei generale va fi validata de inchiderea peste nivelul de 61.8% a retragerii lui Fibonacci.

 

Inchiderea sub pragul psihologic de 1.3300 va oferi o probabilitate ridicata de continuare a tendintei de apreciere a dolarului. Primul nivel de suport se afla la minimul atins la deschiderea sesiunii europene de ieri. Depasirea acestuia cat si a retragerii de 61.8% a lui Fibonacci (considerata pe ultima unda ascendenta ce are ca nivel maxim, respectiv minim valorile 1.4281, respectiv 1.2644) va indrepta pretul catre cel de-al doilea nivel de suport important 1.3158. Targetul principal in cazul continuarii undei de scadere va fi nivelul 1.3000.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_25_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Evolutia zilei de ieri a fost una usor ascendenta datorita in principal zilei bancare libere a pietei din Statele Unite. Unda de corectie a zilei de ieri a venit ca un impuls pozitiv a optmismului din piata europeana.

 

Tendinta pretului a fost inca din deschiderea sesiunii asiatice una descendenta ca reactie a amplificarii conflictelor dintre Coreea de Nord si Coreea de Sud. Evolutiile din ultimele doua zile au format o zona de range din care pretul a iesit, spargand limita inferioara, odata cu deschiderea sesiunii europene de astazi. Ca target principal dupa o probabila retestare a limitei inferioare avem valoarea inaltimii acestei fomatiuni, in jurul nivelului 1.3150.

 

Avand in vedere atat iesirea din formatiunea de consolidare prezentata pe grafic ceea ce a determinat atingerea unui nou minim local, cat si retestarea nivelului mediei mobile de 13 perioade pe parcursul sesiunii de ieri putem considera un scenariu de continuare a trendului descendent si pe parcursul urmatoarelor zile. Un prag de suport foarte important va fi linia de trend de pe un grafic zilnic. Acest nivel se afla in jurul valorii de 1.3100 si este validat si de linia inferioara a pitchfork-ului. Primul nivel de suport in cazul in care tendinta de scadere va continua, il avem la valoarea 1.3200, fiind un nivel de suport important mai mult din punct de vedere psihologic. Depasirea nivelului de 1.3100 va avea ca target in jurul valorii 1.3000, nivel ce reprezinta si cel de-al doilea suport al zilei de astazi. O posibila reintoarcere a pretului in jurul nivelului 1.3300 va fi posibila daca nu va reusi sa inchida sub pragul 1.3000. Un semnal important ce valideaza trendul negativ este inchiderea sub nivelul de 61.8% al retragerii lui Fibonacci. Ramanerea sub acest nivel si in urmatoarele 4 ore va oferi o confirmare a scenariului de scadere cu target principal nivel 1.3000.

 

Intreaga analiza o gasiti atasata.

Analiza_EURUSD_26_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Investitorii vand pe zvonurile privind acutizarea crizei din zona euro

 

In aceasta dimineata editia germana a cotidianului Financial Times a publicat o informatie conform careia Portugalia ar fi constransa de celelalte state din zona euro si de catre Banca Centrala Europeana sa ceara ajutorul autoritatilor pentru a isi acoperi nevoile de finantare.

 

Guvernul portughez a negat rapid aceasta ipoteza prin vocea unui purtator de cuvant, care a declarat ca “informatia este complet falsa, neavand nici un fundament”.

 

Portugalia este privita ca urmatoarea “tinta” europeana care va urma drumul deschis de catre Grecia si continuat de catre Irlanda. Guvernul de la Lisabona se confrunta cu un deficit bugetar de 7.3% in acest an, stabilindu-si o tinta de deficit pentru 2011 la 4.6 din PIB.

 

Cu toate ca deficitul cu care se confrunta Portugalia este mult mai mic decat situatia Irlandei si a Greciei, iar sectorul bancar portughez nu este nici pe departe in starea deplorabila intalnita in Irlanda, cresterea costurilor de finantare ale tarii o fac foarte vulnerabila in eventualitatea unor presiuni suplimentare venite dinspre pietele financiare. Spreadul intre bondurile portugheze si cele germane pentru 10 ani era in aceasta dimineata de 458 de puncte, destul de aproape de maximul de 481 de puncte.

 

Cititi informatii si despre zvonurile privind o posibila dublare a fondului destinat bailout-ului statelor din zona euro din documentul atasat.

Rezumat_zilnic_26_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Evolutia saptamanii trecute a fost una preponderent descendenta cu mici corectii in cadrul sesiunilor europene. Contexul international in care sistemul bancar din Irlanda inca are mari probleme care pentru moment nu au fost solutionate decat din punct de vedere teoretic, noile probleme privind deficitele unor tari precum Spania, Portugalia, Italia, au dus la o depreciere constanta a monedei europene in fata dolarului american.

 

Deprecierea monedei europene a venit si ca reactie a scaderilor din ultimele 3 saptamani. Moneda europeana s-a depreciat cu peste 7% de la inceputul ultimei unde descendente. Nesolutionarea practica a problemelor existente pe piata europeana si respectiv neincetarea conflictului dintre Coreea de Nord si Coreea de Sud vor duce cel mai probabil la aprecieri suplimentare ale dolarului american.

 

Sesiunea de vineri a inceput cu aprecieri ale dolarului american odata cu deschiderea sesiunii asiatice, cel mai probabil ca reactie a situatiei locale, continuand pe parcursul sesiunii europene si americane cu o evolutie in range. Consolidarea pretului din sesiunea de vineri a determinat deschiderea acestei saptamani cu un gap de 35 de puncte, gap ce a fost acoperit inca de la inceputul sesiunii asiatice.

 

Pretul se afla sub retragerea de 61.8% a lui Fibonacci (considerand ca nivel maxim si minim la valoarea 1.4281 respectiv 1.2644) oferind un prim semnal ca tendinta generala este una de scadere. Testarea in mai multe randuri fara a inchide peste acest nivel va valida scenariul negativ, oferind un semnal de vanzare la iesirea din zona de range formata intre nivelul de 61.8% si primul nivel de suport aflat la valoarea 1.3200. Acesta reprezinta si un prag psihologic destul de important, care daca va fi depasit va determina pastrarea ipotezei de testare a nivelului 1.3000 pe parcursul acestei saptamani.

 

Intreaga analiza este atasata.

Analiza_EURUSD_29_11_2010.pdf

[Bulbrokers]

Costul salvarii Irlandei este de 85 de miliarde de euro

 

Discutiile privind salvarea Irlandei au atins in acest weekend punctul final, fiind anuntat un program de salvare in valoare totala de 85 de miliarde de euro. Din aceasta suma, 10 miliarde vor fi folosite pentru recapitalizarea imediata a sistemului bancar, alte 25 de miliarde urmand a fi disponibili in cazul in care sistemul bancar irlandez va avea nevoie de capitaluri suplimentare. Restul de 50 de miliarde vor acoperi nevoile de finantare ale bugetului, conform unui comunicat de presa emis de catre Ministrii de Finante ai statelor din zona euro.

 

Primul Ministru Brian Cowen a declarat ca “acest program este esential pentru tara”, adaugand ca “Executivul a analizat cu atentie fiecare solutie posibila, iar acest aranjament este cea mai buna solutie pentru Irlanda”. Acesta a mai spus ca dobanda atasata imprumutului va fi de 5.8%, sub costul actual cu care Irlanda ar putea atrage finantare direct de pe piete.

 

Comisarul Oli Rehn si Presedintele FMI Dominique Strauss-Kahn au declarat ca programul reprezinta “un raspuns in forta la vulnerabilitatile aratate de sistemul bancar, care insa va reprezenta un cost greu de suportat de catre bugetul tarii, afectand perspectivele de crestere economica de care Irlanda are nevoie pentru a trece de aceasta criza. Aplicarea rapida si sustinuta a programului va duce la crearea unui sistem bancar de o mai mica anvergura, insa mai robust si mai bine capitalizat, capabil sa raspunda cerintelor economiei irlandeze”.

 

Informatii suplimentare privind si alte decizii luate peste weekend gasiti in raportul atasat.

Rezumat_zilnic_29_Noiembrie.pdf

[Bulbrokers]

Analiza tehnica EURUSD H4

 

Sfarsitul lunii noiembrie aduce noi deprecieri ale monedei europene in fata dolarului american. Desi Irlanda a primit fondurile de salvare a sistemului bancar, piata nu a luat in considerare acest lucru, neavand nici o reactie pozitiva din partea zonei euro. Economia europeana ramane intr-o zona de incertitudine, datorita problemelor existente in state precum Portugalia si Spania. Reluarea optimismului pe piata europeana va veni odata cu declaratii pozitive atat ale oficialilor acestor state cat si ale bancii centrale europene.

 

Evolutiile din ultimele zile au fost preponderent negative, piata avand o tenta de corectie a trendului descendent spre inchiderea sesiunii americane - inceputul sesiunii asiatice. Pastrarea acestei evolutii poate aduce noi minime locale, prin depasirea targetului estimat la nivelul 1.3000.

 

Inchiderea ultimei bare de pret peste nivelul 1.3000 poate fi un semnal destul de important ca pretul va efectua o retragerea inainte de a mai testa acest nivel. Inchiderea urmatoarei lumanari pe graficul de 4 ore peste acest nivel poate reprezenta confirmarea inceperii undei de corectie.

 

Lumanarea inchisa la ora 12 a depasit nivelul inferior al pitchfork-ului semnal ca scenariul este unul negativ, insa exista o probabilitate ridicata ca pretul sa retesteze intrarea in zona inferioara a acestuia. Daca pretul nu va inchide peste linia inferioara putem considera un semnal de confirmare a trendului de scadere.

 

Intreaga analiza este atasata.

Analiza_EURUSD_30_11_2010.pdf