Despre liquidity providers, soft-uri de charting si alte platforme profesioniste

[tavi_star]

Cele mai mici spreaduri care exista pe forex pt. retail users sunt la  LMAX (http://www.lmax.com/) cu brokerii afiliati.

Pt. Forex nu exista nimic care sa se compare cu LMAX 

 

Spreadurile pot fi si zero (eurusd, usdjpy) cand nu este prea multa volatilitate.

Se adauga comisionul care este de 0.25 /1000 din valoarea sumei tranzactionate. (5$ round turn  / 100k).

Au cea mai rapida executie din tot  ce exista pe internet 

In conditii de volatilitatea extrema spreadurile variaza foarte putin.

 

Eu prefer sa am platforrma de executie separata de platformele de analiza.

Executia o fac din browser  si am contul deschis pe doua-trei masini diferite simultan pt. backup.

 

Alt avantaj major este ca pot fi folosite platforme profesioniste cu LMAX ca feed de date: Multicharts (http://www.multicharts.com/) , Sierrsa Charts (http://www.sierrachart.com) 

 

Exista si MT4:

 

http://www.armadamarkets.com/

http://assetsfx.com/

http://www.fxmtf.com/

Editat Iulie 1, 2013 de tavi_star

[Mister Black]

Cele mai mici spreaduri care exista pe forex pt. retail users sunt la  LMAX (http://www.lmax.com/) cu brokerii afiliati.

Pt. Forex nu exista nimic care sa se compare cu LMAX 

 

Spreadurile pot fi si zero (eurusd, usdjpy) cand nu este prea multa volatilitate.

Se adauga comisionul care este de 0.25 /1000 din valoarea sumei tranzactionate. (5$ round turn  / 100k).

Au cea mai rapida executie din tot  ce exista pe internet 

In conditii de volatilitatea extrema spreadurile variaza foarte putin.

 

Eu prefer sa am platforrma de executie separata de platformele de analiza.

Executia o fac din browser  si am contul deschis pe doua-trei masini diferite simultan pt. backup.

 

Alt avantaj major este ca pot fi folosite platforme profesioniste cu LMAX ca feed de date: Multicharts (http://www.multicharts.com/) , Sierrsa Charts (http://www.sierrachart.com) 

 

Exista si MT4:

 

http://www.armadamarkets.com/

http://assetsfx.com/

http://www.fxmtf.com/

 

Acum un an cand am cercetat eu problema, gasisem ca cei mai buni brokeri sunt cei care ofera platformele Currenex, Hotspot, FXall. Citind site-ul lmax nu inteleg daca fac parte dintr-o retea ECN sau sunt total independenti. Dintre brokerii independenti, buni mai sunt Interactive Brokers si Dukascopy. In general brokerii adevarati iau comision pe tranzactie, au platforma proprie sau ofera Ninjatrader, Multicharts, etc, accepta doar conturi peste 10000$ (50000$ Currenex). In nici un caz brokerii cu MT4 si care te primesc cu 100$. Desi sunt brokeri care ofera mai multe tipuri de conturi. De exemplu lcg ofera mai multe platforme, printre care si Currenex: http://www.lcgfx.com/platforms

O cale mai usoara sa tranzactionezi Forex daca nu ai zeci de mii de dolari este sa tranzactionezi contracte futures pe currency. De exemplu contractul http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_contract_specifications.html , il poti tranzactiona pe Interactive Brokers cu 3,061$.

Sunt multi brokeri futures care deschid conturi futures cu 2000-3000$.

Editat Iulie 2, 2013 de Mister Black

[tavi_star]

LMAX este liquidity provider (similar cu un ECN: Hotspotfx, Currenex, Leverate, Integral, Boston Prime). 

 

Cu cat lichiditarea unui broker este mai mare (are acces la mai multi provideri de lichiditate) cu atat ofera spreaduri mai mici.

De fapt nu brokerul ofera spreadul ci diferenta dintre cea mai buna cerere si oferta dintre ordinele agregate.

 

Forex este o piata necentralizata.

 

Ideal ar fi ca sa am o platforma cu cat mai multi provideri de lichiditate iar platforma sa faca o agregare a tuturor ordinelor de la toti providerii.

 

Pina acum din ce am gasit ce am ar fi numai Protrader de la PFSOFT (http://pfsoft.com) care ofera aceasta posibilitate.

Providerii de lichiditate (intre care este inclus si LMAX): http://pfsoft.com/#liquidity

Daca testati platforma veti vedea care sunt adevaratele spreaduri pe interbancar.

Exista si posibilitatea de a vedea real time ordinele de vanzare si cumparare (cu time & sales).

 

Singurul broker pe care l-am descoperit cu ProTrader este SKYONFX (pt. ca agregarea volumelor este esentiala in trading) este https://skyonfx.com.

 

Pt tranzactionare currency futures marja la multi brokeri este de 500$ pt. daytrading. (un contract standard 6E = 125k EURUSD).

Pt. overnight ai nevoie de marja intrega solicitata de catre CME (2475$).

Comisioanele variaza ~6$ round turn. Din acesti 6$ brokerul incaseaza cam 1,5$. Restul sunt taxe la CME, NFA, data feed provider.

 

Toti brokeri CME: Broker Directory - CME Group.

AMPFUTURES (http://www.ampfutures.com) este o alegere rezonabila.

 

Pe futures nu ai spread. Exista decat  bid x ask. De obicei in conditii normale diferenta este de 1 ticks (1 pip).

Plus comisionul te ajunge cam la 1.5p.

 

In conditii volatilitate extrema (FOMC, NFP) nu mai exista lichiditate si stopurile pe care le pui la 10-20 pipsi sunt instant executate.

Intr-o secunda sunt variatii de 10-20 pipsi sau chiar mai mult pt ca piata se duce acolo unde sunt ordine. 

Daca cel mai apropiat ordin de vanzare (limit order) este la 20 tikcs de la ultima tranzactie si vrei sa intri in piata cu un market order de buy ordinul tau va fi executat cu un slippage de 20 ticks.

 

Situatia este similara si pe spot forex, numai ca aici lichididatea este superioara. 

 

Cel mai des platformele de trading (MT4 nu este o platforma de trading) nu mai raspund din cauza feed-ului de date care creste exponential atat ca volum cat si ca viteza.

De aici apar deconectari si executia cu intarziere a ordinelor sau actualizarea cu intarziere a chartului.

Din acelasi motiv apar si spreadurile mari pt. ca platforma brokerului nu facer fata la solicitari extreme si cea mai simpla masura de protectie este marirea spreadului.

 

O masura simpla de a preveni astfel de probleme este ca platforma de executie sa fie total separata de platforma de charting (analiza).

Sa fie super rapida si sa o pot accesa simultan de pe mai multe masini fizice (virtuale).

 

Ideal este sa am acces la cont simultan de pe doua masini cu provideri de internet diferiti ca sa pot interveni instant.

 

Aici apare avantajul LMAX. Pot face analiza pe un cont demo la un broker agreat (sau pe orice alta platforma) iar executia o fac din browser.

 

 

Paradoxul este ca daca spreadul este zero nu va va impiedica pe nimeni sa piarda le fel de multi bani daca nu stie sa tranzactioneze.

Similar, chiar daca brokerul este sau nu este reglementat iar fondurile sunt asigurate nu va impieduca pe nimeni sa piarda la fel de multi bani daca brokerul nu este reglementat.

 

Concluzia este ca daca nu stii sa tranzactionezi nu conteaza spredul, brokerul sau siguranta banilor din cont.

Editat Iulie 2, 2013 de tavi_star

[tavi_star]

Interactive Brokers au probleme cu feed-ul de date (ofera un feed de date filtrat, adica in blocuri de tranzactii nu real time ca IQFeed sau CQG).

Dukascopy au o problema cu comisionele: taxeaza orice.

Editat Iulie 2, 2013 de tavi_star

[tavi_star]

De ce accesul la platforme de trading costa atat de mult?

 

The best of the best: X_TRADER® - Trading Technologies de la 695$/month

- CQG Trader - CQG.com  595$ /monts

- J-Trader PRO de la 800$/month

 

Ce ofera in plus fata de MT4?

[Mister Black]

Interactive Brokers au probleme cu feed-ul de date (ofera un feed de date filtrat, adica in blocuri de tranzactii nu real time ca IQFeed sau CQG).

Dukascopy au o problema cu comisionele: taxeaza orice.

Interactive Brokers n-au nici o problema cu feed-ul de date. Intr-adevar nu-ti ofera fiecare tick de date, dar chestia asta se face intentionat si in mod inteligent pentru imbunatatirea vitezei si nu are nici o influenta asupra ta decat daca vrei sa folosesti tick charts. Daca folosesti time charts, candelele, chiar si cele de 1 minut, arata identic cu cele ale unei platforme nefiltrate. Marele avantaj este ca platforma merge ca unsa chiar si in timpul NFP, poti sa bagi ordine care se activeaza perfect, nu se blocheaza niciodata. Spre comparatie, platforma TDAmeritrade, care ofera feed nefiltrat, in timpul stirilor violente, ramane in urma chiar si cu 10 secunde fata de Interactive Brokers. Daca am nevoie de tick charts folosesc un al doilea provider de date, pe care il pun pe un alt calculator, dar executia o fac tot pe platforma Interactive Brokers, care este de departe cea mai sigura din tot ce am intalnit. Fara suparare, dar lmax astia ai tai, sunt niste neica nimeni de care n-a auzit nimeni pe langa Interactive Brokers:

 

http://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1338

In Barron's 17th annual ranking of online brokers, Interactive Brokers gets the highest marks.

http://online.barrons.com/article/SB50001424052748704759704577267660673833538.html#articleTabs_article%3D1

 

http://barrons.wsj.net/public/resources/images/BA-AY217A_Best__G_20120309234206.jpg

[tavi_star]

Nu ma supar.

LMAX in timp poate vor creste sau vor disparea.

 

Cu feed de date filtrat nu pot observa cand intra institutionalii in piata.

Nu functioneaza filtrarea dupa contracte mari (de ex pt 6E fac o filtrare dupa 50 contracte).

Cand apare un ordin mai mare de 50 piata se misca cativa pipsi imediat.

Daca apare ceva mai mare de 100 sigur am o miscare de cel putin 10-15 pipsi in 10-15 min.

 

IB transmite blocuri de date la 200 ms fara sa diferentieze daca tranzactiile au fost pe bid sau pe ask.

Acesta e un avantaj: creste viteza de transmitere a datelor  in detrimentul acuaratetei.

Dezavantajul e ca nu am o reprezentare exacta a ce se intampla in acel moment (nu pot estima exact buying/selling presure).

 

De ex combinatia MarketDelta + IQFeed rezista in cele mai teribile conditii desi pe a doua platforma pe care o folosesc cand apare o avalansa de ticksi lucreaza mai greu.

 

Fiecare plaltforma are avantaje si dezavantaje. Depinde ce faci cu ea.

 

In final nu conteaza plaftorma, conteaza skills-urile de trading.

 

 

Adaugam si platforma de trading pe linga spread, broker, reglementarea brokerului care nu fac pe nimeni un trader mai bun.

Editat Iulie 2, 2013 de tavi_star

[tavi_star]

Legat de subiectul cel mai mic spread si cel mai mic comision.

 

Exista posibiliteatea de a tranzactiona fara comision si a primi un mic bonus la fiecare tranzactie pe: NYSE Arca

Daca folosesti limit orders in loc de market orders primesti un bonus aproximativ cat comisionul platit daca ai intra in piata cu un market order.

In acest caz te comporti ca un Market Maker (esti furnizor de lichiditate).

 

----------------------------------------------------------------

Fees[edit]

 

NYSE Arca's liquidity fee/rebate structure resembles that of other electronic communication networks. In late 2006, it was the first one to offer NASDAQ-style fees on New York Stock Exchange-listed securities, a move that was soon copied by NASDAQ and other electronic communication networks. NYSE Arca charges traders that remove liquidity from the Arca-book $3.00 per 1,000 shares. Traders that add liquidity receive a $2.00 rebate per 1,000 shares. Traders that route orders out of the NYSE Arca system are charged $1.00 per 1,000 shares for Tape A securities and $4.00 per 1,000 shares for other securities.

----------------------------------------------------------------

 

Deci pt. cei care vor sa tranzactioneze fara spread si cu bonus pot tranzactiona pe NYSE Arca.

 

Probabil ca acum apare normala legatura intre activitatea intensa a algoritmilor HFT si rebate-ul pt. tranzactii.

Editat Iulie 2, 2013 de tavi_star

[tavi_star]

DESPRE DIVERGENTE

 

Divergentele functioneaza.

Numai ca nu functioneaza divergentele despre care se posteaza pe toate forumurile sau in cartile/articolele de trading.

 

In principiu este vorba despre divergenta intre price & open interest (http://www.investopedia.com/articles/technical/02/112002.asp).

Prin open interest aici inteleg diferenta totala neta intre volumul de vanzare si cel de cumparare.

L-am putea intelege ca buying pressure sau selling pressure.

Open interest-ul daca este bine calculat reprezinta leading indicator pentru price.

 

Pt. asa ceva este nevoie de scule speciale (software) si feed de date extrem de precis (Bloomberg, Reuters, Tenfore pt. Forex).

 

Se vede clar cand incepe sa se cumpere (acumuleze) desi pretul face lower low sau cand incepe sa se vanda desi pretul face higher high. 

 

Exemplu:

 

Pretul bate pasul pe low intr-un range ingust dar totatul cumulat scade drastic.

Ce insemna asta? Desi se vinde la greu cu market orders exista o bariera de limit orders de buy care absoarbe si neutralizeaza ordinele de sell. Acolo exista interes de buy major.

 

La fel si pe high.

 

Pretul face un nou high si ramine intr-un range ingust. Totalul cumulat scade. Poate ca exista inca cumparatori dar deja se lichideaza pozitiile long. Nu mai sunt buyeri pretul va scadea.

Sau totalul net este de buy si  creste in continuare desi pretul ramine pe loc. Inca se acumuleaza pozitii de sell (la market orders de buy se opun limit orders de sell masiv).

 

Cam asta e ideea.

 

Un articol instructiv: Trading with the Cumulative Delta 'Indicator'

 

Nu ramine decat de urmarit price action la un nou high sau la un nou low iar la primele semne de weakness intram in piata cu ferma convingere ca nu prea avem sanse sa ratam.

Reward: Risk poate depasi lejer 5:1.

 

Pentru ca ne sustin SMART MONEY.

 

Bonus: acelasi chart cu profilul de volum (din care rezulta suportul si rezistenta REALE ).

Editat August 26, 2013 de tavi_star

[iulik]

daia nu suntem noi profitabili ca ne arde brokerul la un pip.... ca nu putem aplica teoria lu' kelly de acum 50 de ani si ca avem 2 regi....  

 

tavi_star unde vedem volumele level 3 despre care vorbesti?

Editat August 25, 2013 de iulik2k1