In ultima vreme, de cand am inceput sa studiez strategiile de arbitraj (ca am avut ce studia) , mi-am dat seama ca de unul singur nu prea se poate reusi. Fiecare vine cu ideea lui, mai mult sau mai putin nastrusnica, le incercam pe brokeri diferiti care ne lucreaza datafeedul sau executia... Nu putem reusi decat daca suntem impreuna sa aplicam strategii de arbitraj pe brokeri adevarati de futures dotati cu platforme cu executie ireprosabila. Caci una e sa incerci pe un broker obisnuit de MetaTrader care fie iti scoate un contract din functiune, fie iti intarzie executia sau face orice altceva ca sa-ti puna strategia pe butuci, si unde mai pui ca nu are automatizare la nivel de server (ai oprit MetaTrader sau a picat curentul, s-a dus si automatizarea), si cu totul altceva e sa lucrezi pe un Strategy Runner complet automat (are automatizare server, lucreaza si cand e oprit calculatorul), pe un broker care lucreaza cu futures real si cu feed Currenex pe forex, care are toate licentele la zi si strategii functionale de arbitraj, care fac bani sigur (pentru ca sunt de ARBITRAJ si pentru ca au executia corecta). Dupa parerea mea strategiile speculative nu-si au locul intr-un hedge fund, cine vrea sa le incerce poate s-o faca si de unul singur.

 

In ultima vreme vad si brokeri de MetaTrader care vin cu lucruri interesante, cum ar fi conturi swap free, futures (aici se pot face strategii de arbitraj care practic nici necesita automatizare - voi scrie despre ele curand) , chiar si spread zero (am aflat ca in urma unor aranjamente cu banci) - dar pentru conturi peste 20.000 USD.

 

Eu insumi mi-as pune banutii intr-un astfel de hedge fund. Pot participa la proiectarea si implementarea strategiilor (un hedge fund n-are neaparat o strategie unica). De asemenea pot proiecta un plan de conturi, monografie contabila si aplicatie de contabilitate pentru uzul intern al fondului.

 

Astept comentariile voastre!

 

P.S. Daca nu raspund, dati PM.

nu stiu cate stii despre hedge funds... dar de amorul artei.... (recunosc ca si io m-am gandit la asta) http://www.turnkeyhedgefunds.com/who_we_are.htm

Daca imi permite-ti o sa adaug si eu nişte cuvinte

Sunt solidar cu mfx ca mai bine sa fie fondata o societate...Eu de exemplu am o companie înregistrata in UK care are scopul investitii speculative. Impozitul la aşa gen de activitate in Uk e de 20%.....Poate fi si alte jurisdicţii cu condiţii mai bune....

SI as dori sa intreb de ce aşa categoric fata de speculaţii ? De fapt speculaţiile aduc cel mai bun profit...Cine o sa investească bani într-un fund care aduce profit mai mic decăt alt fund in care se practica speculaţii si respectiv profitul e de câteva ori mai mare ?

Eu as propune aşa o ideie .....acest fond sa fie împărţit intre mai multi traderi care sa înfăptuiască trading in diferite domenii cu strategii clare si bine determinate in Money Managment, sa fie o echipa de manageri care sa monitorizeze aceste momente si in dependenta de performante sa mărească limita de risc sau sa o micşoreze p/u fiecare traider si respectiv cu suma care activează sa o mărească sau sa o micşoreze. Desigur traderii trebuie selectaţi riguros de aceeaşi echipa manageriala.

Cel puţin eu aşa vad lucrurile cineva munceşte pe stock cineva forex alt cineva metale sau petrol., fiecare are porţiunea de care răspunde, astfel sa dea faliment toţi odată e prea greu astfel se hedgeaza activitatea.

Iordaki, nu e nevoie sa infiintezi o companie in marea britanie pentru a plati 20% impozit cand poti face acest lucru in insula "isle of man" si nu platesti niciun impozit.

 

Foarte buna ideea cu hedge fund-ul, dar nu cred ca pot fi gasiti investitori,si...ca sa faci arbitraj cu bani putini seamana a pierdere de vreme.Varianta propusa de mine ar urmatoarea:o firma off-shore de consultanta pentru firme mici-mijlocii din Romania de 20-100 de angajati cu capital integral privat si nelistate pe o piata reglementata.Sunt convins ca ar fi multi manageri interesati sa scape miraculos de stresul impozitelor cu duiumul...in schimbul unui comision.Profiturile potentiale sunt fantastice.Si, mai apoi putem sa discutam si despre hedge fund.

Iordaki, nu e nevoie sa infiintezi o companie in marea britanie pentru a plati 20% impozit cand poti face acest lucru in insula "isle of man" si nu platesti niciun impozit.

 

Foarte buna ideea cu hedge fund-ul, dar nu cred ca pot fi gasiti investitori,si...ca sa faci arbitraj cu bani putini seamana a pierdere de vreme.Varianta propusa de mine ar urmatoarea:o firma off-shore de consultanta pentru firme mici-mijlocii din Romania de 20-100 de angajati cu capital integral privat si nelistate pe o piata reglementata.Sunt convins ca ar fi multi manageri interesati sa scape miraculos de stresul impozitelor cu duiumul...in schimbul unui comision.Profiturile potentiale sunt fantastice.Si, mai apoi putem sa discutam si despre hedge fund.

Poti crea o companie off-shire, dar apare întrebarea cine investeşte in companie offshire??? Cine e gata sa riste sa dea bani in împrumut la cineva cere mâinepoate sa dispara???

Când are jurezdictie normala si e reglementata e alt ceva.

Si mi se pare ca ai cam plecat de la subiect cu consultanta si chear crezi ca managerilor nu l-ea venit idea geniala a schemei de optimizarea impozitelor?

 

P.S. Cred c aidea cu fondul s-a dus in istorie ................

Eu zic ca se poate face un "hedge fund" fara mari batai de cap.

Acum sunt la moda hyip-urile , un fel de hedge fund numai ca acolo de cele mai multe ori se intampla sa fuga adminul cu banii.La hyip-uri riscul este foarte mare si sumele investite sunt mici.

Se poate cumpara un script complex care creaza o pagina de web , se alege de acolo planurile de investitii , etc.Scriptul face automat si platile.O firma off-shore ca sa se rezolve problema din punct legal.

Problma e alta.Cine inmulteste banii investiti?Ce randament da?.

...

Acum sunt la moda hyip-urile , un fel de hedge fund numai ca acolo de cele mai multe ori se intampla sa fuga adminul cu banii...

...

Hyip-urile NU sunt "un fel de hedge fund". Sunt mai de graba un fel de caritas Ca sunt unii care totusi "investesc" in asa ceva chiar daca stiu ca sunt scam-uri, asta e altceva. Se bazeaza pe faptul ca la inceput programele astea aduc bani pentru a putea atrage oameni care sa bage mai multi bani... exact ca si caritas-ul... sunt scheme piramidale.

 

http://en.wikipedia.org/wiki/High-yield_investment_program

@Stefan

Sunt complet de acord cu tine cu privire la tema "Hyip".NU sunt fan Hyip si sincer sa fiu nici a Hedge Fund-urilor.

Eu am dat exemplu ca totusi hyip-ul ca si hedge fundul se vrea a fi un program de investitii unde investitorii isi maresc capitalul.Este mult mai usor sa pleci de un hyip , in sensul ca in poti promova pe tot felul de siteuri , intretinerea este mica , in comparatie cu HF.

 

Cred ca se ridica mai multe probleme privind "construirea" unui HF.

Cea mai importanta partea este cea de inmultirea banilor.Asta este cel mai important lucru.De aici ar trebui sa se plece din punctul meu de vedere.Cand se rezolva problema asta restul sunt amanunte.

Editat Iunie 26, 200817 ani de Mangusta

Problma e alta.Cine inmulteste banii investiti?Ce randament da?.

Sunt gata sa întru in discuţii de a mi se permite sa administrez o parte din bani..... Detalii pe parcursul evoluţiei temei.

@iordaki

Ce randament dai in medie pe luna?

Sunt luni in care iesi pe minus?

Cat % din cont pui pe un ordin?

Iti stapanesti emotiile?

Cum sunt ordinele tale?[putine cu targeturi largi sau joci intraday]

Ce experienta ai pe piata forex?

Lista poate continua.Vrei imi raspunzi , nu vrei nu raspunzi

 

Deocamdata nu sunt banii dar in mod sigur daca iese un hedge fund din treadul asta o sa ti se dea o parte din suma totala de bani pentru trade.Eu zic ca in continuare trebuie sa plecam de la problema fundamentala "Cine inmulteste banii investiti?".Sa nu se inteleaga de aici "Cine vrea" , sa se inteleaga "Cine e capabil".

[quote="iordaki"

Sunt gata sa întru in discuţii de a mi se permite sa administrez o parte din bani..... Detalii pe parcursul evoluţiei temei.

Imi cer scuze daca ma bag si eu in vorba. Eu am votat NU. Optiunea mea se bazeaza pe existenta a mai multor factori, care m-au condus la aceasta concluzie.

 

Problema infiintarii primului HX la noi in Romania s-a mai pus cel putin teoretic, asa ca o discutie, pe la colturi (sa-mi fie iertata expresia), insa nu cred ca in acest moment ar exista cineva/cativa interesati sa inceapa sa realizeze asa ceva.

 

Voi enumera doar cateva puncte pe care la vad nevralgice si care incearca sa sustina teoria mea:

1. Lipsa traderilor autohtoni profesionisti specializati pe toate pietele de capital pornind de la commodities, derivate, forex, spot, cfd etc., care sa cunoasca foarte bine tehnici de hedgiuit si de arbitraj, precum si strategii de MM pentru sume foarte mari. Sa nu uitam ca un fond trebuie sa aiba la dispozitie un activ suficient de mare pentru a se deveni flexibil in orice piata. Ma gandesc aici si la o echipa care trebuie bine coordonata de cineva anume. La ora actuala un asemenea hedge fund manager este platit numai pentru o singura tranzactie atat cat este platit un broker intr-un an de zile.

 

2. Absenta unor investitori autohtoni de calibru care pe langa calitatea de speculatori (sa doreasca profturi cu mult mai mari decat investitiile in alte fonduri sau alti institutionali) trebuie sa aiba si o educatie necesara realizarii unei suportabilitati sporite fata de riscuri, la care se adauga si o stabilitate a capitalurilor acestora. Disponibilitati exista insa lipseste calitatea unui investitor adevarat existand riscul ca acestia sa se retraga tocmai cand vrei sa diversifici mai mult activul HF.

 

3. Lipsa acelei echipe de research care sa-ti puna la dispozitie la timp oportunitatile oricarei piete de capital, precum si variantele de strategie potrivite conjuncturii create. Un exemplu cum ar trebui sa fie aceasta echipa este AICI.

 

4. Realizarea conditiilor necesare pentru un sistem atractiv de impozitare al castigurilor obtinute de catre investitori si care sa justifice riscurile destul de mari oferite de politica acestui gen de fond.

 

5. Credibilitatea destul de fragila, mai ales la inceputul existentei HF. Am in vedere ca in acest an pe ansamblu media castigurilor celor peste 4200 de fonduri este in scadere in majoritatea sectoarelor de investitii, dar si in ultimii ani 2007/2006.

 

6. Sa nu uitam ca multi investitori sunt reticenti la reclame de genul .... "castigi 100% in mai putin de 6 luni cu fondul X" si este posibil astfel sa nu fie multi doritori care sa asigure HF deja infiintat un activ suficient de mare pentru realizarea unui randament specific acestei categorii si care sa atraga si alti doritori. Sunt convins ca multi din marii investitori romani (cei care isi pot permite sa devina clientii acestui HF) au auzit si de falimentul unor fonduri hedge.

 

7. Inca nu avem acea categorie de investitori potentiali care sa-si asume riscul plasamentelor la HF. Cred ca la ora actuala poti fi numarati pe degete. Sunt convins ca pe masura ce bursa se va dezvolta, fara a avea pretentii de a fi la nivelul celei din Varsovia, pe masura ce tot mai multe SSIF vor deveni operatori directi la bursele mijlocii sau cele puternice din lume vom vedea odata cu cresterea disponibilitatilor de investitii si aparitia acestor HX in Romania.

 

Am selectat un material pe care l-am intocmit recent despre aceste HF accentuand ceea ce merita retinut.

 

" ...... am analizat rezultatele obtinute de fondurile HEDGE din toata lumea, bazat pe raportarile a 4281 fonduri. In luna aprilie, la nivel de performante observam o crestere cu 1,76% a mediei agregate a fondurilor HEDGE si o scadere, in medie cu 1,12%, pe tot anul 2008, in timp ce randamentul indicelui american S&P500 a fost de ± 4.87% in luna aprilie si - 5,04% in 2008. Trebuie retinut faptul ca, pe anul 2007/2006, cresterile medii ale fondurilor au fost de 10,55%/11,99%, iar pe ultimele 12 luni de 4,75% (data referinta 28 aprilie).

 

Media maxima pe regiuni a fost de 29,86% pentru anul 2006 in America Latina, 36,35% pentru 2007 si 1,89% pentru 2008 - amandoua in Orientul Mijlociu. Pentru luna mai, rezultatele preliminare arata o tendinta pozitiva. Concluzia este ca, in timp, avem o reducere a randamentelor acestor fonduri si, deoarece in anul 2008 avem pierderi, exista sanse slabe pentru atingerea nivelurilor anilor anteriori.

Structural, activitatea fondurilor HEDGE a realizat, in luna aprilie, una dintre cele mai mari cresteri in sectorul energetic, 4,5% (existand aceleasi premise si in viitor), apropiata de cea de 4,66% din sectorul tehnologic, dar foarte departe de -0,84% a sectorului financiar. De remarcat este mentinerea unui interes sporit pentru pietele emergente in cadrul fondurilor HEDGE, care in luna aprilie au contribuit cu o crestere de 2,46% comparativ cu - 3,42%, la nivelul anului 2008".

 

Deci nu exclud chiar de la inceput necesitatea infiintarii si in Ro a unor asemenea fonduri puternic speculative, insa nu cred ca avem mediul propice in acest moment, mai ales in Ro.

Editat Iunie 27, 200817 ani de Traian_S