Dr. Van K. Tharp este un psiholog, “antrenor” de traderi şi cel mai bine vândut autor prin cartile sale Trade Your Way to Financial Freedom, Safe Strategies for Financial Freedom si Financial Freedom through Electronic Day Trading. El este cel mai bine cunoscut ca un antrenor pentru traderi, care se specializează în psihologia tradingului, de dezvoltare a sistemelor şi tehnici de alocare a capitalului pe pozitii (position sizing). Prima sa carte Trade your way to financial freedom a fost una dintre primele cărţi ce a abordat in detaliu idea de position sizing (alocarea de capital pe tranzactii) in raport cu riscul din trading.

 

Tharp a colectat peste 5.000 de profiluri de tranzacţionare de succes într-un studiu de 10 ani pe traderi şi investitori individuali, inclusiv multi dintre traderii şi investitorii de top din lume.

 

Deoarece toti au sisteme diferite, abordari diferite, tipuri de analiza diferite, Tharp a incercat sa gaseasca acele elemente cheie care se puteau gasi in comun la toti. Scopul studiului sau era sa reuseasca sa developeze un model care apoi sa il implementeze pentru altii pentru a-i forma ca si traderi de succes.

Mitul Sfantului Graal

 

In trading si investitii majoritatea incepatorilor tind sa creada ca exista un mare secret care le va aduce succesul. Astfel incepe acea cautare a marelui secret (Sfantul Graal), incercand diferite sisteme, strategii, indicatori. Majoritatea oamenilor tind sa faca ce fac si restul oamenilor, sau cu alte cuvinte sa urmeze turma. Tharp sustine ca investitorii si traderii care se bucura de succes constant si traiesc din asta, gandesc independent si nu cauta sfaturi sau opinii de la altii. El spuna ca banii se fac prin developarea propriilor idei si respectarea unei metode ce I se potriveste fiecarui individ.

Cea mai importanta caracteristica a tuturor traderilor de succes studiati de Tharp este ca fiecare si-a gasit un sistem sau o metodologie care I se potriveste.

 

Concluzia acestui thread este simpla: Sistemul perfect este cel care ti se potriveste tie cel mai bine in functie de caracterul tau, profilul tau psihologic. Sunt insa prezentate si alte idei legate de profitabilitatea din trading pe care vi le recomand.

 

Voi mai adauga pe parcurs la acest thread si alte idei generale extrase din cartea lui Tharp.

Editat Septembrie 19, 201015 ani de Cityzen

Intrarea in piata primeste mai multa atentie de la majoritatea oamenilor decat orice alt aspect al unui sistem de trading. Aceasta atentie este in mare parte directionata gresit si astfel de cele mai multe ori se ignora alte aspecte importante ale unui sistem de tranzactionare. Cu toate astea daca momentul intrarii maresc probabilitatea fara a schimba raportul de risc/rasplata (risk/reward), atunci intradevar intrarea merita atentia traderului.

 

Se pot face bani si cu un sistem cu intrari aleatoare.

Editat Aprilie 1, 201015 ani de sian

Protejarea capitalului - stop loss

 

Stop Lossul are doua functii principale:

 

- determina pierderea maxima care o poti lua pe o anumita pozitie

- creaza un reper dupa care sa iti masori potentialele castiguri

 

Un trader ar trebui sa developeze un plan care sa ii returneze profituri ce sunt multiplii ai riscului initial.

 

Stop Lossurile mici pot sa creeze avantajul unui raport mare intre castiguri si profituri; cu toate astea ele pot crea si dezavantajul micsorarii probabilitatii.

 

Alte tipuri de stop-uri sunt in functie de volatilitate, procentaj de corectie, medii mobile, timp sau discretionare. Fiecare are particularitatile sale si este de datoria traderului sa aleaga ce i se potriveste.

Parerea lui Van Tharp este ca cel mai important lucru in developarea unui sistem de tranzactionare este partea ce are de-a face cu money management. Cu toate astea deoarece nu s-a ajuns la un acord comun oficial asupra intelesului ideii de money management, Tharp prefera sa foloseasca termenul de "position sizing" sau cu alte cuvinte: alocarea de capital pozitiilor.

Principiul alocarii de capital pe tranzactii adauga o a patra dimensiune alaturi de probabilitate, raportul risc / rasplata (reward to risk ratio) si oportunitate. Adauga dramaic asupra potentialelor pierderi sau castiguri ce pot aparea in trading. De fapt, Van Tharp considera ca aceasta distribuire a capitalului pe tranzactii este cauza pentru variatiile in performantele multor money manageri. In esenta, asteptarile (expectancy) si oportunitatea, formeaza "un solid" ce determina volumul profiturilor. Distribuirea de capital pe pozitii determina cate astfel de "solide" contribuie la profituri de fiecare data.

 

Pe langa asta ea demonstreaza cat de importanta este valoarea totala a capitalului caci daca el este suficient de mare asta deschide noi potentiale ce nu pot fi atinse cu o suma mica de bani.

 

Sistemele anti-martingale in care se creste marimea "pariului" o data cu cresterea capitalului, sunt primele modele ce functioneaza.

 

Iata unele modele de tip anti-martingale de alocare de capital tranzactiilor:

 

Unitati pe volum fix de bani. Acest model permite sa iei cate o pozitie si trateaza fiecare investitie la fel.

 

Unitati egale. Acest model acorda o masurare egala a fiecarei investitii din portofoliu in functie de valoarea fiecaruia. Este des intalnita la investitori si traderii de echitate.

 

Modelul riscului procentual Acest model este recomandat ca si cel mai bun pentru cei ce urmeaza trendul pe termen lung. Ofera fiecare tranzactie acelasi risc procentual in raport cu valoarea totala a capitalului si permite o crestere constanta a portofoliului.

Modelul volatilitatii procentuale Acest model este cel mai potrivit pentru traderii ce folosesc stopuri mici. El poate produce un echilibru rezonabil intre risc si oportunitate (asteptari).

O idee a fost deja prezentata in cadrul topiului insa poate daca o auziti de la un mare rechin poate va atrage mai mult atentia

Una ideile de baza subliniate de Van Tharp, din gura lui Soros suna cam asa:

 

"It doesn't matter how often you are right or wrong - it only matters how much you make when you are right versus how much you lose when you are wrong." (George Soros)

 

Pentru cei cu probleme la engleza: "Nu conteaza cat de des ai dreptate - conteaza doar castigurile atunci cand ai dreptate comparativ cu pierderile de cand nu ai dreptate"

Buna, si totusi cum de in clasamentele de la concursurile INTRA-MONTH se ajunge la profit de 50...100% pe zi?

 

Acei traderi cum tranzactioneaza?

Editat Iulie 8, 201015 ani de alxdany

tranzactioneaza pe demo cu riscuri foarte mari.

 

nu am auzit de nici un fond de investitii de milioane sau miliarde de dolari care sa faca 50% pe zi. foarte rar si 50% pe an. totul se rezuma la riscuri si cand banii sunt reali si e vorba de multe multe zerouri lucrurile se schimba

Ca sa raspund la intrebare cu o alta intrebare: pe cati dintre cei care au castigat un astfel de concurs i-ai vazut intre primii 100 luna urmatoare?

 

 

Offtopic

Cred ca am mai spus povestea asta pe vamist: Odata demult la IBFX erau doua concursuri, unul pentru trading in general, unde puteai tranzactiona manual, cu expert, cu bunicu', sau cum voiai tu, si un al doilea concurs dedicat doar tradingului automat, nu aveai voie sa pui beturi manuale. Pentru cine nu stie, beturile puse cu expert au un anume cod de identificare, care se schimba la fiecare compilare a expertului (chiar daca nu modifici nika in el) si brokerul stie daca ai plasat un bet cu mâna sau a fost plasat de un EA. Pe vremea aia aveam si eu cont la ei, care incepuse sa creasca, si m-am gandit sa ma bag si eu la concurs. Am studiat listele cu participantii lunilor anterioare si mi-a sarit in ochi o chestie interesanta: la concursul "manual" premiantii aveau intotdeauna cam de 4-6 ori mai multi bani in balanta decat cei de la concursul de EA. Adica daca cel de pe locul 1 de la EA avea 15 mii in cont, cel de la "manual" avea 60 sau 80 de mii, etc. Nu mai tin minte daca se pleca de la 1000 sau 10 mii, dar asta nu are importanta.

 

Am contactat suportu'tehnicizat si i-am intrebat cum se asigura ei ca traderii de la "EA" nu tranzactioneaza manual. Pentru ca evident, performanta unui trader discretionar bun este intotdeauna mai ridicata decat performanta oricarui expert automat. Ei mi-au spus povestea cu codul de identificare, dar eu pe aia o stiam, concernul meu era altul: Daca unu face 20 de mii plecand de la 10 mii, intr-o luna, tranzactionand manual, el nu are sanse sa ocupe un loc pe podium la manual, unde cei din top fac 60-80 de mii. Luna de luna, el va fi undeva la mijlocul clasamentului cu cele 20 de mii ale lui, pe cand la sectiunea de EA, luna de luna topul va fi 15 mii. Sa nu iti dai cu barda undeva? Daca el ar putea insa tranzactiona manual, dar sa faca in asa fel incat la broker sa se vada ca tranzactioneaza cu un expert, atunci el ar putea participa la concursul de experti si castiga in fiecare luna locul intai. Mie, ca programator, imi ia cateva minute sa scriu un expert care sa citeasca ce taste apas eu, si daca apas B sa puna un buy si daca apas S sa puna un sell. Si atunci tranzactionez manual, dar brokerul va vedea ca tranzactionez cu expert. Si daca pot sa dublez contul lunar pe manual, pentru ca remember, sunt trader bun, atunci ma bag la concursul de experti, unde topurile lunare sunt mult mai mici, si va trag banii in fiecare luna.

 

Ala de la suportu'tehnic, dupa un moment de gandire imi zice: cati dintre castigatori i-ai vazut in top doua luni la rand? Indiferent ca tranzactionezi cu expert sau manual, scorurile astea sunt accidentale. Ca sa dublezi un cont lunar, cu sau fara expert, iti trebuie mai mult decat skill, iti trebuie si un car de luck...

 

Well... probabil ca tipii au stat si au dumicat chestia asta, pentru ca din septembrie (discutia era ca acuma, prin iulie 2007) au renuntat la concursul cu EA si au comasat premiile intr-un singur concurs, care inca se tine lunar, pana in ziua de azi.

 

Ori altfel spus: Stiai ca este posibil sa faci profit de 1000000% (un milion la suta!) in doua zile?

 

Am vazut eu cu ochii mei, unu a jucat sambăta la 6/49 si a castigat duminica urmatoare de zece mii de ori banii investiti! Pe bune, l-a dat si la televizor.

Editat Iulie 9, 201015 ani de tradelover

Offtopic

he he he 6/49 E un joc inteligent....

Cum s-a castigat masina pusa in joc la un concurs ce a fost mediatizat la TV?

Sunt de aceeasi parere cu voi ca tipii care au fost in top nu au rezistat mai mult de ...cel mult o saptamana .

Eu am fost pe locul al-2-lea la un concurs lunar si in 45 min pt ca am introdus ordine "aiurea" am ajuns sa pierd aprope tot si am iesit din clasament.

Si totusi se pot scoate bani din piata forex?

Editat Septembrie 19, 201015 ani de Cityzen

Van K. Tharp, The Psychology of Treading uploadat pe vamist AICI

 

recomand si [Trading Video] Winning Methods of the Market Wizard (Jack Schwagger) care il gasiti tot pe vamist AICI

 

Jack Schwagger a intervievat si el traderi de succes iar concluziile sale sunt identice cu cele ale lui Van Tharp. Merita auzit/vazut daca stiti engleza.

Un interviu cu K. Van Tharp, Ph.D. sursa AICI

 

Majoritatea oamenilor nu au succes când vine vorba de tranzacţionare. De ce?

 

Pot răspunde la această întrebare pe mai multe nivele. La nivelul cel mai de bază, oamenii trebuie tranyacţioneze procesînd informaţiilor. Din păcate, nu suntem foarte eficienti la procesarea informaţiei. Avem o mulţime de prejudecăţi care intervin în deciziile de tranzacţionare. Am documentat 25 dintre ele în programul meu de studiu. Cu toate acestea, cred că majoritatea prejudecăţilor pot fi rezumate prin realizarea ca tranzactionarea este un proces foarte simplu iar noi ca fiinţe umane, avem tendinţa să îl facem mult mai complex. Toate aceste prejudecati sunt despre complicarea generală.

 

Este într-adevăr aşa de simplu?

 

Luaţi de exemplu regulile de tranzacţionare care funcţionează: 1) urmează trendul; 2) permite profiturile să devina tot mai mari 3) limitează pierderile şi 4) gestionează banii astfel încât să poţi rămâne în joc. Dacă dezvolţi ceva în jurul acestor reguli, veţi face o gramada de bani. But when a great trader says, "That's what I do," the average person responds, "Yes, but tell me what your real secret is." This all about Trading Psychology. Dar atunci când un trader de succes spune: "Asta e ceea ce fac", persoana de rînd răspunde, "Da, dar spune-mi care este secretul tău adevărat". Aceasta este totul despre psihologia tradingului.

 

Pieţele nu se manifesta la întâmplare uneori apar mişcări ample anormale ale preţului. De exemplu, în trecut, am văzut o mişcare 500 de puncte într-o singură zi în Dow Jones şi o mişcare pe termen foarte scurt la petrol de la aproximativ 15$ la nivelul de 40 $ şi înapoi sub 20$. Ne-am putea aştepta ca aceste mişcări sa fie exceptii o data la 1000 de ani, dar nu de mai multe ori într-un deceniu. Am văzut aceste mişcări în ultimul deceniu. Consequently, what most traders need to do to be successful is to participate in those moves in some way and not lose too much money when we're wrong. Prin urmare, ceea ce majoritatea comercianţii trebuie să facă pentru a avea succes este de a participa într-un fel la aceste miscari şi să nu piardă prea mulţi de bani atunci când nu sunt într-o tranzacţie facvorabilă. Din păcate, avem tot felul de prejudecăţi în gândirea noastră, care ne împiedică să facă acest lucru.

 

Care sunt unele din acele prejudecăţi?

 

În primul rând, avem o înclinaţie de a înţelege lucrurile, cum ar fi de ce se mişcă piaţa aşa? Majoritatea traderilor fac bani cu sisteme de tranzacţionare, ce au o probabilitate de mai puţin de cincizeci la sută. Ele fac bani deoarece în medie câştiga mai mult decât pierd. Executarea unui sistem bazat pe probabilităţi nu are nevoie de o înţelegere a modului în care piaţa se mişcă, necesită gestionarea adecvată a banilor. Cu toate acestea, oamenii doresc să trateze lumea ca şi cum ar putea prezice si inteleage totul. Ca urmare, aceştia au tendinţa de a căuta modele în cazul în care acestea nu există şi să inventeze existenţa, relaţii de cauzalitate nejustificate. Traderii nu vor să tranzacţioneze probabilităţi. Cu toate astea, tradingul este un joc al probabilităţilor şi al gestionării corecte a banilor. O altă prejudecată este aşa zisa lege a numerelor mici. Acest lucru înseamnă că nu avem nevoie de o mulţime de informaţii în scopul de a găsi modele sau relaţiile cauzale care produc înţelegerea noastră-este nevoie de doar câteva exemple. Oamenii au, de asemenea, o prejudecată, în care avem tendinţa să ne imaginăm că ceea ce vedem sau ne aşteaptăm să vadă este tipic pentru ceea ce se poate întâmpla şi va avea loc. Astfel, daca observi un model în piaţă, te aştepţi să apară. Dacă vei dezvolta un concept despre piata, vei căuta date care să susţină acest concept şi le vei găsi în piaţăindiferent dacă există sau nu.

La acestea putem adăuga o altă prejudecată numita conservatorism. Aceasta înseamnă că odată ce vom găsi un model sau o relaţie de cauzalitate, avem tendinţa de a ignora dovezile contradictorii, indiferent daca este omnipreyentă. Există multe alte prejudecăţi, sper ca ati inteles idea generala. Avem tendinţa de a crea o realitate care este mult mai complexă decât ceea care într-adevãr funcţionează, încercăm mai degrabă să adăugam complexitate, în loc să ne concentrăm pe o gestionare buna a banilor..

Mai există o prejudecată importantă, numită ego-ul. Prejudecată ego-ului se rezumă la faptul că majoritatea dintre noi fac următoarea declaraţie: "Da, am înţeles că majoritatea oamenilor au aceste prejudecati, dar nici una dintre ele se aplică pentru mine."

 

Există prejudecăţi referitor la gestionarea banilor?

 

Da, există mai multe. Cea mai frecventă este numită eroarea jucatorului dupa noroc. Oamenii tind să presupună că după un şir de pierderi, o victorie este mult mai probabilă şi viceversa. Astfel, după o serie de pierderi, aceştia sunt disăuşi să rişte mult, deoarece ei cred că o victorie este mult mai probabilă. Sau după o serie de câştiguri, aceştia sunt predispuşi să parieze mai puţin, deoarece ei cred că o pierdere va avea loc în curând. Cu toate acestea, în realitate, un câştig sau o pierdere depinde de nivelurile de probabilităţi în tipul dvs. de tranzacţionare, nu de ceea ce sa întâmplat în trecut. Jucatori professional ştiu că într-o perioadă cu pierderi rişti mai puţin, iar într-o perioadă de câştiguri, mai mult. Acesta este motivul pentru care traderii profesionişti utilizeză în cele mai multe cazuri un fel de gestionare a banilor în care riscă un anumit procent din capital.

Majoritatea traderilor buni ar fi de acord că un risc de 1% pe fiecare tranzactie este un risc prudent. Riscurile intre 1% si 3% intră în categoria "tragerii cu tunul sau cu puşca". Riscurile de peste 3% pe tranzacţie sunt de obicei sinucidere financiara iar majoritatea traderilor de rând fac asta tot timpul fără sa fie conştienţi.

 

Definiţi riscul

 

Riscul este suma de bani pe care eşti dispus să o pierzi daca decizia ta în privinţa direcţiei pieţei este greşită. [aici am scurtat raspunsul]

 

Ce este cu adevarat interesant este faptul că odată ce aţi înţeles de risc şi de gestionare a portofoliului, se poate proiecta un sistem de tranzacţionare cu aproape orice nivel de performanţă. De exemplu, se poate proiecta un sistem de tranzacţionare pentru clienti care ar face aproximativ 30% pe an, cu doar 10% intr-o serie de pierderi (drawdon). On the other hand, if you want to trade your own account and be a little more risky, you can design a system that will produce a triple digit rate of return-as long as you have enough money to do so and are willing to tolerate tremendous drawdowns. Pe de altă parte, dacă doriţi să tranzacţionaţi pe contul personal şi să vă asumaţi riscuri mai mari, se poate proiecta un sistem care va produce un profit procentual de 3 cifre, atâta timp cât aveţi suficienţi bani pentru a face acest lucru şi sunteţi dispuşi să toleraţi pierderi mari.

 

 

Există şi alte motive pentru care oamenii pierd bani în pieţe?

 

Da, la un alt nivel, oamenii primesc exact ceea ce isi doresc din pieţe. Cei mai mulţi oameni se tem de succes sau eşec. Ca rezultat, ei tind să reziste schimbării şi să continue să urmeze prejudecăşile ce duc la pierderi în pieţe. Când scapi de frica, ai tendinţa de a scăpa de prejudecăţi.

 

Probabil întrebarea clasică ar fi dacă un trader ce pierde constant se poate transforma?

 

Eu cred că dacă o persoană poate face ceva, atunci se poate prelua acel model pentru a fi învăţat şi de alţii. Ne-am dezvoltat tot felul de modele de tranzacţionare ce funcţionează. De fapt, am avut un mare succes prin învăţarea modelelor practicate de alţi traderi de succes. Totuşi, transformarea este doar ceva ce doar câştigătorii o fac. Am găsit de-a lungul anilor că majoritatea oamenilor care vin la mine pentru modelare, sunt peste media traderilor de rând. De regulă perdanţii nu vor cu adevărat să se transforme.

 

Ce rol joaca disciplina?

 

Disciplina pentru mine înseamnă a fi în măsură să controleze starea mentala în cazul în care o stare mentală este ca şi contextul emotional pe care este adus la o activitate. Fiecare sarcină are o stare de spirit care este importantă pentru performanţe optime. De exemplu, pentru a răspunde la aceste întrebări aş descrie starea mea ca fiind relaxat, increzator si concentrat. Las răspunsurile să vină de la sine. Dacă aş fi în oricare altă stare, cred că ar fi mult mai greu de a veni cu răspunsurile. Ei bine, acelaşi lucru este valabil şi pentru trading - există unele stări optime care sunt necesare pentru efectuarea fiecăreia dintre sarcinile de tranzactionare. În general, aveţi nevoie de o stare de fond de încredere, ştiind că veţi face bani pe termen lung. Dacă nu aveţi acest context, atunci tranzactionarea este destul de dificilă. Şi, fiecare sarcină de trading necesită un alt fel de stare.

 

Poti sa ne dai un exemplu?

 

Prima sarcină de tranzacţionare, auto-analiză, necesită ca tu să fii introspectiv, disociat, obiectiv, curios, şi dispus să ai încredere în mesajele care vin din mintea ta inconstienta. Dacă nu ai o stare mentală de genul asta, atunci este greu sa faci auto-analiza în mod corespunzător. Şi este valabil pentru oricare dintre celelalte nouă sarcini care sunt importante pentru tranzacţionare de succes.

 

Poate cineva să îşi schimbe starea mentală?

 

Da. Noi predăm în jur de 15 metode pentru schimbarea stărilor. Una care poate fi făcută imediat de oricine citeşte acest interviu are de-a face cu corpul nostru. Postura noastră, respiratia, tensiunea musculara în trupurile noastre, toate au un efect profund asupra stării noastre mentale. Schimba ceea ce faci cu corpul tău. Schimbarea postura ta! Observă postura ta şi schimb-o. Fii conştient de tensiune musculară în corpul tău (în special fata ta) şi schimb-o. Observă respiraţia. Uneori, atunci când oamenii intră înpanică, ei îşi opresc complet respiraţia. Acest lucru nu este folositor aşa că schimbă-ţi respiraţia.

 

 

Editat Septembrie 19, 201015 ani de Cityzen