FOREX, CFDs&Indices

[admiral markets]

Banca Japoniei intervine in piata dupa 6 ani

 

 

Banca Japoniei a intervenit miercuri dimineata in piata valutara pentru prima data in ultimii 6 ani pentru a stopa aprecierea yenului ce ameninta revenirea unei economii deja fragile.

 

Primul ministru Yoshihiko Noda a confirmat interventia intr-o conferinta de presa ”Vom lua toate masurile necesare, inclusiv interventii, monitorizand cu atentie evolutia piatei valutare”. Yenul atinsese minimul ultimilor 15 ani fata de dolar, respectiv 10 ani fata de euro(UsdJpy 82.90, EurJpy 105.50), apreciindu-se cu aproximativ 2% dupa interventie si atacul speculativ al traderilor, ce au profitat de situatie. Dealerii vorbesc de 300-500 miliarde yeni (aprox. 3.5-6 miliarde USD), iar suma ar fi dublata de speculatori.

 

In piata circulau de mai mult timp zvonurile unei posibile interventii: ”Unul din Inaltii oficiali japonezi a comis marea eroare de a indica o bariera pentru cursul yenului fata de dolar, invitand practic un atac speculativ” au comentat cei de la JPMorgan. Tot specilaistul in tranzactii valutare al celei mai stabile banci americane considera ca ”in cele din urma aprecierea yenei este inevitabila, iar nivelul 82 va fi in atentia speculatorilor, dar decizia de astazi nu va schimba directia trendului si dupa ce cursul revine in zona 82 o sa scada rapid sub 80, deoarece sansele unei noi interventii s-au dublat.”

 

De aceeasi parere sunt si analistii celei mai mari banci nipone Tokyo-Mitsubishi UFJ: ”Pe termen lung efectele interventiile se vor diminua. Cum grupul G-20 militeaza pentru flexibilitatea cursurilor valutare, interventia unilaterala are impact limitat.”

 

Specialistul in piata Forex al celei mai mari banci de investitii britanice Barclays Capital considera ca

”oficialii japonezi au realizat ca nu exista alta optiune, deoarece in ciuda unor date economice pozitive din Statele Unite si a sentimentului oarecum pozitiv din pietele financiare, bondurile si cursul UsdYen nu au crescut.”

 

Analistii Admiral Markets considera ca inteventia a fost mai degraba una tactica si psihologica, urmarind sprijinul pietei, fara de care nu va reusi deprecierea yenei nici macar pe termen mediu.

Nu este altceva decat o masura disperata, o incercare de a raspunde la deprecierea voita a dolarului si monedei europene de catre FED si ECB. Reforma valutara, cursa spre devalorizare creste in intensitate, Sistemul Monetar va fi distrus in incercarea de a dilua si diminua datoriile imense, si in cele din urma banii vor avea doar o valoare simbolica.

[admiral markets]

Unde, cand si cum va capitula Aurul?

 

Psihologic...

 

Orice crestere verticala se incheie cu o dezamagire profunda pentru investitori. O evolutie parabolica se prabuseste inevitabil pentru ca nu este naturala, este influentata de emotii si nu de logica. Oricate argumente fundamentale ar avea, cresterea pretului depaseste gravitatea situatiei. Speculatiile pe aur sunt si vor deveni atat de cunoscute si mediatizate, incat multi vor cumpara nu pentru ca merita sa detii aur, ci doar pentru ca stiu ca pretul creste.

Intrebarea nu este ”Daca se va intampla?”, ci ”Cand, cum si unde?”. Sa incercam sa gasim un raspuns la aceasta intrebare complexa.

 

Tehnic...

 

Structura trendului ascendent este intr-o stare avansata, suntem in valul 5 intermediar al valului 5 primar. Nu a fost nici o corectie minora pana acum si inclin sa cred ca va fi deasemenea o structura de 5 valuri minore pana in zona de rezistenta a canalului ascendent, la fel ca valul precedent de acelasi grad. Divergenta bearish este evidenta si in curand vom avea o corectie ampla a acestui trend.

 

Cand?

 

Se evidentiaza un ciclu Gann de 144 zile, maximul precedent (valul 3 – structura intermediara), minimul pe suport (valul 4 – structura primara) si alte 2 minime importante. Asa cum un nivel reprezinta o rezistenta sau un suport, la fel ciclul de piata reprezinta o rezistenta sau un suport. Cea de a doua saptamana a lunii noiembrie este o vibratie puternica si poate reprezenta maximul acestui trend. In cazul in care valul 5 nu este complet si tintele nu sunt atinse, va fi un minim (2 sau 4 minor) sau un maxim (1 -mai putin probabil, sau 3 minor) al acestei structuri intermediare.

 

http://www.admiralmarkets.ro/custom/uploads/20/gold(10).gif

 

Unde?

 

Voi utiliza extensia Fibbonaci pentru a identifica target-ul pretului. Nivelul 1330 va fi o rezistenta importanta, extensia 161.8 a valului 4 din structura primara si intermediara. Probabilitatea ca acesta sa fie maximul este mai mica, ci doar o rezistenta temporara urmata de o corectie 38.2 a acestui impuls ascendent pe suportul trendului. Obiectivul principal este zona 1500, sau 261.8 Fibbo, extensie a valului 4.

 

Cum?

 

Un trend capituleaza in doua moduri: dupa un top de distributie (in jur de 12 zile) sau dupa un rally de epuizare (cel putin 4 zile). Vom urmari o astfel de evolutie in momentul in care structura este completa si pretul atinge o rezistenta (nivel si vibratie). Un astfel de rally de obicei se incheie cu o strapungere a rezistentei urmata de un reversal day. In cazul unei capitulari printr-un distribution pattern, maximele corectiilor minore, de obicei de 2-3 zile nu ating minimele precedente, practic nu apar testari – semnal de panica.

 

 

Distribution Pattern / Exhaustion Rally

http://www.admiralmarkets.ro/custom/uploads/20/pattern.jpg

 

Concluzii

Oportunitatile de cumparare sau acumulare devin limitate si din ce in ce mai riscante. Se recomanda marcarea treptata a profitului incepand cu 1330 pana la 1500 si pozitionarea pentru o corectie de durata atunci cand sunt semnale ca scaderea e iminenta macar pentru o perioada scurta pentru creearea unui avantaj – eliminarea riscului.

 

In cea de a doua saptamana din noiembrie pretul poate atinge nivelul 261.8 Fibbo si rezistenta canalului ascendent, finalizand totodata structura de valuri printr-una din cele 2 modalitati indicate. Acela poate fi momentul critic pentru Aur si inceputul unei perioade de suferinta pentru investitorii mici si multi.

 

Cristian Cochintu

Analist Financiar

Admiral Markets Romania

cristian.cochintu@admiralmarkets.ro

 

Risk Disclaimer: Acest material are scop informativ, si nu reprezinta o recomandare de tranzactionare pe pietele financiare.

Admiral Markets nu îsi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor informatii.

Editat Septembrie 24, 2010 de admiral markets

[tradelover]

Foarte frumos! Un vot verde de la mine! Eu tot vorbesc de caderea aia de ceva vreme pe treadul cu XAUUSD, si o tot astept, cui ii trebuie tinichele? hihi... Am luat si cateva sell-uri, unele inchise cu profit frumusel, dar in ultima vreme mi-a cam dat țepe si am dat inapoi o parte din profit. Dar las' ca o veni ea si caderea...

 

Personal il vad "capituland" mult mai devreme. Ceea ce se omite in postul d-voastra, pe langa "psihologic", "tehnic", etc, este partea fundamentala. FMI isi vinde rezerva de aur, unii spun ca cresterea actuala e artificiala, pt ca marii rechini vor sa vanda cat mai sus, practic nimeni nu cumpa aur pentru alte motive decat pur speculative, industria electronica si spatiala, cei mai mari consumatori, nu mai folosesc asa de mult aur ca in trecut, in primul rand pt ca exista substituenti cu proprietati mult mai bune, in al doilea rand datorita tehnologiilor mai dezvoltate (in trecut noi acopeream PCB-urile cu unu sau doi microni de aur, azi le acoperim cu doar o zecime de micron, pentru ca tehnologia permite obtinere unei suprafete acceptabile calitativ, de grosime mai mica, iar pretul este mult mai ieftin). Practic in afara de vietnamezi, care raman inca importatorii de baza, nimeni nu mai e interesat de aur, decat din punct de vedere speculativ. De altfel am descris toate aceste aspecte in posturile mai vechi.

Editat Septembrie 23, 2010 de tradelover

[admiral markets]

Stiti cum se spune - un trend ascendent dureaza mai mult decat se asteapta cel mai pesimist vanzator...eu cred k se poate incerca si de la 1330, cel putin o corectie minora ar trebui sa fie...fundamental, ca bun cererea pt aur (bijuterii) e in cadere libera, evident e un bubble - unul insistent ca toate- ceea ce l apreciaza e de fapt slabiciunea valutelor, in loc de exit-uri din programe stimulente avem partea a doua, cel putin asta da FED-ul de inteles. Am corelat target-ul pt aur - de la 1500 cu suportul pt dolar index

[tradelover]

Corect! (faza cu trendul si cu pesimistul)

 

Offtopic

am mutat ultimele posturi in acest topic, pentru ca se leaga foarte bine cu discutia anterioara, chiar daca "prevestirile" mele de cadere nu s-au adeverit deocamdata

 

sper sa nu fie cu suparare (ca am mutat posturile; ca nu a cazut cand am vrut eu, oricum e cu suparare mare, haha)

[am_kabibi]

@AdmiralMarkets

 

Buna ziua!! As vrea sa va intreb, la dumneavoastra unda doi albastra reiese ca e triunghi orizontal? La fel mizind pe numarotarea pe care ati facut-o eu as spune sa nu va avintati la 1500 pt ca atunci ar iesi ca unda trei e cea mai mica. Nivel critic in cazul dat e 1343.

Bafta si profituri!!!

Editat Septembrie 24, 2010 de Cityzen
Am sters citatul IMENS

[admiral markets]

Da, valul 2 e un triunghi simetric din 5 valuri (pe daily e mai concludent). Asa este 1330 e prima tinta, diferenta e destul de mica intre 1 si 3 s-ar permite totusi in cazul unui 5 intermediar extins.

[RuuM]

Ce vad eu gresit in ce ati numarat, valu 3 cu rosul este cu overlap si nu are voie se poate dinstinge cu usurinta pe tf de D grupuri de cite 2 care ar coincide cu un val terminal posibil ca abia acolo valul 3 albastru sa fie gata .Momentan avem 127% din virful anterior se poate iterpreta ca un iregular care poate sa duca si pina la 161%.Daca trece si de 161% se reface toata analiza undeva este gresit interpretat.

Editat Septembrie 24, 2010 de RuuM

[admiral markets]

Valul 3 rosu - structura intermediara formata din 5 valuri minore, nu vad nimic gresit aici

[RuuM]

1169 este petrecut greu de crezut ca un val 3 are overlap in valurile interne .Pe Daily se pot distinge mai usor grupuri de cite 2 .Aici este ce am la momentul de fata.

Editat Septembrie 24, 2010 de RuuM