Criodi
-
Număr mesaje
509 -
Înregistrat
-
Ultima Vizită
-
Zile Câștigate
119
Tip conținut
Profiluri
Forumuri
Bloguri
Postări postat de Criodi
-
-
Mighty Eagle e ok. Keep it up. Poate in curand postezi si un cont real. Cat despre contul lui mmTraders, ce sa zic... -99%? Apreciez totusi ca desi ai atins -90% acum multe luni tot nu te-ai lasat. Apreciez si ca nu te-ai sfiit de la afisa cifrele desi nu arata prea bine. Stii, ca in in intervieul lui Ted, you're hired
. -
Mda si eu am mai vazut contul asta mai demult. Totul pare suspect. E exact situatia care o descriai mai sus. Poti sa pacalesti myfxbook-ul daca "broker-ul" de la care vin datele e mana in mana cu tine.
Forex-MMCIS e parte din grupul mmcis http://mmcis-group.com/ care ofera si o parte separata de investitii. Puteti citi un pic si despre ei aici si aici (link dat si de gigi mai sus, dar inca nu il pusese cand m-am apucat eu sa scriu). Sunt inregistrati prin nu mai stiu ce insula, site-ul e tinut in germania, iar proprietarii sunt ukrainieni. Nu zic ca e scam suta la suta, dar intreaga situatie e cel putin dubioasa.
Brokerul cu care lucreaza traderul trebuie sa reprezinte intotdeauna o parte importanta din puzzle atunci cand ne uitam la rezultate puse in myfxbook. Daca brokerul e parlit cred ca e mai bine sa ignoram rezultatele.
-
Cred ca portofoliul este privat ori link-ul nu-i bun.. Nu vad nimic acolo unde ai dat link. Imi spune ca "You cannot see someone else's portfolio", iar pe pagina profilului tau http://www.myfxbook.com/members/mmTRADERS nu vad niciun cont.
-
Acest grup este acum doar o arhiva read-only. Cele de mai jos nu se mai aplica.
In acest grup nu pot posta decat membrii care au un cont de trading real.
Daca doresti sa devi membru cu drepturi depline in acest grup va trebui sa faci dovada ca ai un cont real. Cea mai simpla metoda este acea de a posta un link catre un cont myfxbook. Orice alte platforma 3rd party cat de cat decenta este acceptabila. Un statement verificat de vreun contabil/firma/etc scanat si uploadat este si el acceptabil.
Posteaza dovada mai jos si un admin te va confirma ca membru cu drepturi depline. Daca nu primesti un raspuns in 24 de ore te rog sa imi dai un mesaj privat.
Statement-ul nu trebuie sa ramana public pentru totdeauna. Inteleg ca unii dintre voi ati prefera sa tineti cifrele private. Puteti scoate contul myfxbook ori sterge orice dovada dupa ce ati fost acceptati in grup. Daca ati postat dovada in acest topic ca o scanare ori ceva de genul imi puteti spune si va voi sterge eu postarea. Dovada se poate face deasemenea si pe privat la admini ori alti membrii care au deja drepturi depline in acest grup.
Statement-ul nu tre sa fie neaaparat profitabil ori sa faca jdemii de procente pe luna. Vrem doar sa stim ca cei cu care discutam in acest grup au pus macar cateva tranzactii pe un cont real. E prea plin internetul de milionari de forum, milionari pe demo, ori milionari pe conturi myfxbook neverificate. Acest grup nu este un loc pentru astfel de membri.
-
1
-
-
Ha, foarte tare. Am vazut xCFD in screens si am dat pe gugal dupa ei. Vad ca astia ofera no deposit bonus exact suma de care se vorbeste pe aici. Asa ca cine vrea sa faca transformarea de la rags ($30) la riches ($$$) poa sa dea un sign up la https://xcfd.com/en/. Vad ca oamenii ofera si bonusuri mari la depozit, sanse la premii, nebunie mare. Nu ii recomand ca broker ca nush de pe unde au aparut sau cine sunt, dar de-o distractie de genul sigur sunt potriviti.
-
La dukas am avut slippage 12 pips in noiembrie cand a taiat ECB-ul ratele. Am luat in jur de 120 pips target in cele cateva minute in care s-a format miscarea. Nu am avut niciodata slippage mai mare de cativa pips - asta doar pe cele mai violente miscari - si nu am avut niciodata o executie intarziata in momente de volatilitate obisnuita. La stiri spreadul se largeste la cativa pips - sa zicem un 4-5 pips in cele cateva secunde de dupa stire - si apoi scade destul de repede inapoi unde era - ori la un nivel gen 1-2 pips.
Pe caderile uriase - ca aia din noiembrie - salturile se fac cam din 3 in 4 pips alaturi de caderea ocazionala de vreo 7-8 pips. Cel mai mult am avut in cont 12K si cel mai mare volum rulat a fost aprox $11MM intr-o luna (cand aveam sub $10K si vroiam sa imi reduc comisionul pe baza de volum). Nu stiu despre ce hoti se vorbeste pe aici dar cat timp am avut cont la dukas singurii bani care mi-au disparut din cont au disparut din prostia mea.
Se prea poate sa mai dea si rateuri si eu doar sa fi fost norocos, dar overall nu vad ce un trader retail n-ar fi multumit de un broker gen dukas. N-am avut niciodata platforma inghetata nush cat timp ori alte chestii dinastea urate.
Un alt broker ok si accesibil pentru retail e interactive brokers. E bun mai ales daca vrei sa te extinzi si in afara fx. Nu am nicio experienta cu LMAX, dar pe hartie oferta lor suna foarte bine. Normal ca sunt altii gen hotspotfx mai tari ca brokerii nostri retail, dar nu vad cum sunt ei relevanti. Conduce cineva pe aici vreun hedge fund? Sunt tot felul de nume care le putem arunca pe aici: Hotspotfx, Bloomberg FXGO, Reuters FXALL, EBS, toate bancile de investitii despre care stie toata lumea (cam toti ofera prime brokerages), plus alte prime brokerages mai mici care lucreaza cu fonduri mai parlite. Ce sa faca forumistul cu $1K in cont cu astfel de nume? Pana cand strange cateva milioane de la investitori eu zic ca traderul retail se poate descurca destul de bine cu dukas, fxcm, ib, ori chiar lmax.
BTW, la LMAX se poate si cu $1K in cont prin tradimo.
-
Offtopic
Apropo, daca doriti sa va dati cu parerea despre ce performante au altii (in topicul asta sau in alte topice) as prefera daca ati publica si voi propriile voastre performante. Asta e un guideline care as vrea sa il respectati in grupul asta. As aprecia si daca atunci cand va dati cu parerea (indiferent daca voi aveti rezultate publice ori nu) sa o faceti intr-un mod cat mai constructiv/obiectiv.
Expresii de genul "Pfoa, esti praf" nu sunt acceptabile. Nu sunt acceptabile in grupul asta si nu le voi permite nici in alte grupuri ca moderator general. Am trait prea multe certuri inutile pe forum si chiar n-am chef sa vad iar discutii de genul asta.
Sincer, numai cine nu face bani se grabeste sa scoata repede in evidenta cat de multi bani nu fac nici altii. Cine face bani ori lasa cifrele sa vorbeasca ori n-are timp sau energie sa-i critice pe altii. Ar fi si penibil sa faci trading for a living si part time sa umbli pe forumuri criticandu-i pe aia care nu fac bani ori worse pe aia care fac mai putini bani ca tine.
O analiza statistica pe rezultatele unei strategii de trade nu face nimeni, dar de dat cu parerea aiurea despre cine stie ce rezultate nu se sfiieste nimeni.
-
2
-
-
Da, corect, doar la cele cu USD in fata e comisionul constant, la EURUSD variaza. Tot folosesc EURUSD pentru exemple standard, dar uit ca nu intotdeauna sunt calculele atat de straightforward pe cum sunt in exemple gen 0.1 LOT = $1/Pip, 1 LOT = $10/Pip etc.
Sincer n-am stiut niciodata exact cam care-mi sunt comisioanele pentru ca in statement-uri sunt in general comasate toate la un loc intr-o cifra daily si cum in general am avut doua trei perechi nu prea am stiut de unde vin costurile. Bine ca sunt multe statementuri disponibile, unele la care nici nu m-am uitat, asa ca probabil ca exista si un breakdown per pair.
Eu mi le estimam in general cam la un pip per trade indiferent de pereche (asta la $33 si $30 per $1MM). Nu stiu nici astazi daca in medie sub sau supra estimam, dar era un ballpark util.
Barbones, uite un tool interesant pentru jforex, http://fxcraft.biz/en/product/fxcraft-price-ladder/, daca vrei sa testezi un pic viteza de executie printr-un point and shoot scalping. Eu l-am folosit intr-o luna in care ma ambitionasem sa imi reduc comisionul prin volum. Am avut executie practic instanta. Bine, executia se datoreaza brokerului, nu uneltei, dar faptul ca poti sa dai click direct in price ladder, ca poti sa schimbi directia pe baza de ordine opuse, one click trading, etc, toate astea ajuta daca vrei sa te iei un pic la intrecere cu piata
.Sincer, eu zic sa pui macar o mie de parai intr-un cont si sa dai drumul la trading. Nu cred ca vei fi dezamagit. Nu doar ca nu vei fi dezamagit, dar dupa ce te obisnuiesti un pic nu cred ca o sa mai vrei sa te intorci la brokeri pe baza de mt4.
-
Comisionul pentru un cont mic este de $35 per $1MM. One way. La un trade EURUSD asta inseamna 0.35 la deschidere plus inca 0.35 la inchidere. Adica 0.7 pips in total te costa comisionul. Daca mai aduci bani de acasa/faci profit/ori tranzactionezi volum mare comisionul scade destul de rapid. http://www.dukascopy.com/swiss/english/about/fee-schedule/#tradingCommissions
La un trade EURUSD costul total vine undeva la 0.8-1.1 pips per trade in medie. La orele de varf pretul sta aproape constant la 0.1 pips spread (deci 0.8 cost total). Media pe spread per total e oricum undeva la 0.2 deci rar prinzi spread-uri mari gen 1 pip.
Lichiditatea este in orice caz super. La fel si executia. Platforma este si ea foarte buna, usor de extins in java si ofera backtesting pe date BID-ASK reale cu tot cu volum (in MM nu BS-ul din MT4). Gasesti diverse unelte utile in jstore https://www.dukascopy.com/jstore/ inclusiv trail ori butoane de close/open/etc.
Cand pui un ordin opus ambele ordine raman intradevar deschise insa expunerea este aia reala. Adica daca ai 100K long si 100K short expunerea va fi zero. E fix ca si cum ai inchide tranzactia. Tot ce tre sa faci mai departe e sa selectezi ordinele si sa le dai merge. Vor disparea amandoua si nu te va costa nimic in plus. Stiu, sunt click-uri in plus, dar nu conteaza prea tare, pentru ca expunerea ta reala e exact aia la care te astepti (zero).
Am mai scris pe aici despre ei, n-am chef sa ma mai repet, insa ii recomand suta la suta. Am avut cont la ei vreo 3-4 ani si totul a mers absolut struna. Sunt si un broker cu care poti sa cresti. Strangi 100K? Fa-ti singur platforma si trimite ordinele prin API. Ori conecteaza teava la ce platforma vrei tu (e.g. multicharts). Strangi un 250K? Transfera banii intr-o banca in elvetia si fa trading direct din contul bancar.
Sincer, daca nu esti deja cu un broker serios gen FXCM ori altul la fel de dotat, ori poate un Interactive Brokers, decizia de a merge cu Dukascopy e un fel de no brainer.
-
Am mutat postarile astea cu "provocarea" pe $30 intr-un topic nou. Cui nu are un $30 de adus de acasa ii recomand sa ia un 100 de euro de la gkfx & tradimo. Vedeti oferta la http://en.tradimo.com/trading-start/
-
La hedge fund platesti inainte peste 100.000$ sau £ facultatea.
La prop trading poti intra pe baza de statement si proba de lucru fara sa dai bani.
Targetul este pentru ramanerea la nivel urcare sau coborare.
Evaluare la 3 luni
Un hedge fund angajeaza traderi care stiu sa faca bani si pentru asta sunt rasplatiti bine de tot. Nu stiu de unde ai scos cifra aia. Nu exista porcarii dinastea gen cursuri inainte de angajare, capital de risk adus de acasa, etc, la un hedge fund serios. Cu porcarii de genul se ocupa numai cine are ca sursa de venit principala antrenarea (tepuirea) traderilor incepatori nu cine se ocupa in primul rand cu administrarea de capital.
Facultatea in UK e in momentul de fata ~£27K. Nimeni nu plateste insa banii astia caci te imprumuta guvernul pe niste conditii foarte bune. Acum trei ani cand am intrat eu era ~£9K. Problema insa e ca de prin facultati nu angajeaza decat marile banci. Nu am avut niciun hedge fund in vizita la facultate asta desi avem un program destul de decent plus resurse gen Bloomberg, Reuters Eikon, X_Trader, etc. Nici la facultati gen LSE nu prea merg fondurile. Nu-si pierd vremea pentru ca spre deosebire de banci gen JPM, GS, s.a. care au zeci de mii de angajati la nivel global si programe graduate cu buget mare si zeci-sute de locuri anuale fondurile n-au decat sute de angajati (sa zic in medie, nu stiu sigur, insa multe nu au decat cativa angajati si doar cateva fonduri celebre au peste o mie de angajati) si nici vorba de programe graduate. Fonduri gen Blackrock, PIMCO, Vanguard, angajeaza de prin facultati, dar ei nu sunt hedge fund-uri per se, sunt niste firme uriase de asset management (ai fi cam in aceeasi pozitie ca si la JPM de exemplu). In fonduri ai sanse mari sa intri dupa ce ai petrecut cativa ani pe trading desk-ul unei banci/asset management firm. Multi care isi lanseaza propriile fonduri vin de altfel din astfel de pozitii. Traderi dinastia veniti de acasa cu statement de 6 luni pe un cont de £5K (ori worse, demo) nu prea au ce cauta printr-un hedge fund.
-
1
-
-
Da, e ok. Apari deja in lista. Graficul se va forma cand vei avea cateva zile de trade.
-
1
-
-
Ti-am trimis invitatie pentru grup si toate detaliile myfxbook pe privat. Cum ziceam si mai sus, activitatea pe aici a cam incetinit si ca urmare regulile sunt mai relaxate, dar daca vrei sa te apuci de trading te rog totusi sa tii cat de cat cont de regulile de aici.
-
Ha, astia imi aduc aminte de o alta firma, tot asa cu multi ani de experienta in spate, foarte respectata si laudata mai ales aici pe vamist, teletrade ii cheama.
Cumperi un curs educational, dai un test, apoi faci nitel trade pe demo, si numai atunci daca te plac ei te apuci de trading. Limita maxima de pierdere evident ca este mai mica ca suma care o aduci tu de acasa initial. N-am gasit pe site-ul lor nicio referinta la cati bani tre sa aduci de acasa, dar din ce-am citit pe forumuri vad ca suma aia ar fi undeva in jurul lui 5K - pentru curs. Zic ei pe site la un moment dat despre un "risk deposit", dar nu specifica cat tre sa fie. Presupun ca tre sa fie undeva in jurul limitei maxime de pierderi permise - nu care cumva sa riste ei vreun dolar. Ca sa poa sa creasca capitalul alocat tre sa treasca si risk deposit-ul asta.
All in all, nu par a oferi cine stie ce. In cel mai bun caz ii poti trata ca si cum ar fi un broker care iti ofera leverage, a.k.a., banii tai de acasa actioneaza ca un margin, iar banii lor ca suma pe care o poti tranzactiona activ in piata. Insa chiar si asa tot ramane dezavantajul ca tre sa le dai lor 25% din profit. Un broker obisnuit ofera si leverage si te lasa si sa pleci cu 100% acasa. S-ar parea ca in cazul asta 75% nu e defapt foarte mult ci mai degraba prea putin.
Ma rog, poate la sumele mai mari, daca intradevar ofera asa ceva, sa zic ca ai avea de castigat. Cand vad insa reclame de genul
How do you like the idea of making more money trading currencies a couple of hours each week than most people make in an entire year. And how about if you traded with someone else's money?
ce sa zic... n-am castigat eu la loterie, dar cu MaverickFx viitorul imi este asigurat.
-
Ti-am trimis invitatie pentru grup si ti-am trimis pe privat si tot ce ai nevoie pentru a te conecta la fondul vamist si a incepe tradingul. Activitatea pe aici a cam incetinit si ca urmare regulile sunt mai relaxate, dar daca vrei sa te apuci de trading te rog totusi sa tii cat de cat cont de regulile de aici.
-
Multe firme de prop trading au propriile strategii, traiesc adesea din comisioanele care le incaseaza ca provideri de lichiditate, iar daca e de facut trading fac mai mult arbitraj decat specula directionala. Multe firme prop trading adesea nu angajeaza traderi carora sa le ofere bani pe mana ci mai degraba ofera traderilor platforme/costuri/unelte/etc mai bune decat ar putea un broker sa ofere. Vii de exemplu de acasa cu un 100K dai firmei o taxa lunara si ei iti ofera in schimb un birou alaturi de alti traderi, access la niste unelte mai bune, conexiune la net mai smechera, etc Eventual daca tranzactionezi volum mult iti este redusa taxa lunara caci firma face bani cu tine pe baza de lichiditate.
Numai daca esti extraordinar de bun ai sanse sa prinzi un loc unde iti sunt dati bani pe mana si unde iti este permis sa faci trading dupa cum te taie capul. Nici vorba insa de comision 50% sau mai mult. Am vazut adesea cifre de genul asta pe forum si n-am idee de unde le scoateti. Cineva zicea pe aici ca nici se merita sa discuti cu investitorul daca nu e dispus sa ofere macar un 50% (daca nu cumva 75%). Seriously? Nu mai zic ca daca lucrezi in firma tre sa isi ia si firma ceva, ca doar are actionari de satisfacut. Cam ce-ai vrea, ca firma sa ia comision 60-70% sa iti dea tie 50% si sa se descurce ei cu restul? In industrie exista celebrul 2 si 20. Adica 2% taxa anuala fixa si 20% comision din profit. Din aia 20% nu stiu sa zic cam cat ar lua un trader. Iti dai seama insa ca e mult mai putin.
-
1
-
-
Mda, legat de short-ul ala, se pare ca banca centrala ruseasca nu sta cu mainile in san.
Russia’s central bank raised interest rates on Monday morning in an attempt to counter inflation and financial instability after the rouble tumbled and Russian equities lost a tenth of their value.
By mid-morning on Monday in Moscow the rouble had bounced back to Rbs36.35, with traders saying that the central bank had been intervening in the market to halt the fall.
http://www.ft.com/cms/s/0/f96db130-a2a2-11e3-ba21-00144feab7de.html?siteedition=uk
-
Un short pe rubla a pus careva? N-am un chart la indemana la ora asta, dar s-ar putea ca USDRUB sa deschida mult mai sus fata de acel ~36 la care a inchis vineri. Conform WSJ, unele banci ofera si pana la 40 de dolari pe rubla.
"We don't have foreign cash, the last was taken five minutes ago. Now we are only buying foreign currencies but not selling," said an operator at an exchange office in Moscow.
Russia's largest lender, Sberbank, moved its the dollar rate to 38.50 rubles on Sunday.
Following Sberbank's example, many other banks raised their conversion rates on Sunday. Sovinkombank was offering to sell the dollar for 40 rubles, Creditbank's rate stood at 39.5 rubles per dollar, while Obrazovanie bank was ready to sell cash at 39.05 rubles per dollar.
-
Legat de volum si traderi, brokerii americani sunt obligati sa raporteze la NFA anumite date. Forex magnates posteaza in fiecare trimestru cifrele. Situatia pe Q4 2013 se gaseste AICI. A se observa ca toti brokerii per total au aproape 100K clienti si ca majoritatea sunt la 4 brokeri mai mari (IB, FXCM, OANDA, Gain Capital).
BIS - Bank for International Statements - publica deasemenea rapoarte legate de FX din cand in cand. Datele BIS sunt dupa parerea mea cele mai credibile. Vedeti AICI pentru ultimul lor raport FX publicat in decembrie 2013. Dati scroll in jos mult de tot - pagina 13 in pdf - si o sa gasiti si un cadran intitulat Retail trading in the FX market.
Dupa cifrele BIS adunate in 2013 volumul retail spot e 3.8% din total (nu sunt luate in calcul ordinele imperecheate inhouse). E interesant de vazut si ca japonezii tranzactioneaza retail cel mai mult. Forex magnates au rulat si ei un studiu pe la brokerii retail acum vreo doi ani si lor le-a iesit 6% din total (au adunat insa si ordinele imperecheate inhouse). Tinand cont ca de atunci volumul total a crescut cu 35% iar volumul traderilor retail cumva ma indoiesc ca a tinut pasul procentul retail de astazi probabil ca e undeva la 4-6%.
Ma indoiesc deci ca vanatorile de stop-uri se fac tinand in mod special retailul in minte ori ca graficele alea gen community outlook de pe la myfxbook ori oanda ofera informatie utila prea multa. Trebuie insa testat (cu cifre, nu cu anecdote).
Exemplul ala de pe stirea de astazi chiar nu il vad ca un stop hunting. Am avut informatie noua si pretul s-a mutat la un nou nivel de echilibru. Daca era un stop hunting simplu piata s-ar fi mutat cu o ora (sau 5, sau 7) inainte si nu tocmai la stire. Si dupa ce s-ar fi mutat si-ar fi inghitit stop-urile pretul ar fi cazut repede la loc.
Vanatorile se fac cel mai bine cand piata e calma si nu sunt evenimente. In momente de acest gen daca ai informatii ca sunt ordine, sa zicem short (stopuri pentru longuri) la un nivel, te apuci si dai sell pana cand muti piata acolo unde-s stopurile. Odata ajuns acolo te incarci in directia opusa cat poti de tare (adica dai long). Le iei fraierlor lichiditatea de pe stopuri si te scoti per total cu un pret mult mai bun decat daca ai fi dat long de la bun inceput.
Dupa hunt, piata apoi urca inapoi unde era pentru ca asa cum ziceam la inceput nefiind evenimente pur si simplu nu sunt motive ca pretul sa se miste intr-o directie sau alta. Orice miscare e o anomalie care este corectata. Daca te apuci si dai sell ca boul ca sa misti piata cineva care e in the know va fi mai mult decat bucuros sa iti ia lichiditatea la preturi mai ieftine. Daca nu sunt altii boi acolo care dupa tine sa dea short (stopuri or otherwise) si pe banii carora sa te acoperi vei in final fi mancat de rechini. Daca piata nu e de acord cu miscarea care tu o fortezi vei fi curatat.
La stiri pretul sare tare de tot intocmai pentru ca foarte multi sunt de acord cu miscarea care ar trebui sa se formeze si se creeaza un dezechilibru. Apar mai multi buyeri decat selleri si piata creste. Stiu, multi va uitati la graficele alea myfxbook unde vedeti cum pretul creste desi multi sunt short, ori ati citit postarea aia faimoasa a lui tradelover si acum aveti impresia bancile controleaza pretul si nu piata si ca daca sunt mai multi buyeri decat selleri la un nivel pretul scade, dar va promit ca nu e asa. Supply & Demand chiar works. Ce se intampla dupa stiri e ca pretul stagneaza in anumite zone. Ori buyerii nu mai sunt atrasi ori se gaseste destula lichiditate incat toti care vor sa cumpere au de la cine si pretul practic se blocheaza. Cam asta s-a intamplat astazi. Piata a inghitit stop-urile si apoi pretul a stagnat. Buyerii si-au luat lichiditatea de pe stop-uri si aia e. Ce e mai departe, mister.
-
1
-
-
Haha, buna asta cu pompatul. Amuzant si statement-ul ala. Ce nu l-a pus pe real? Azi avea un miliard in buzunar. LOL. In piata daca nu iei de la unul mai ieftin si vinzi la altul mai scump nu faci bani. Nu se poate mai simplu de atat. Incercari dinastea de gaming the system in metatrader sunt penibile. Tot ce ai putea sa faci e sa atragi antentia la niste loseri si eventual sa ii pacalesti sa iti dea bani pe mana. Apoi joci la noroc si daca dai buful bine daca nu, nu. In fine... pierdem vremea cu porcarii de genul. Puneti niste statementuri cu track record verified, cu ceva vechime, si pe real. Atunci mai discutam. (si desi nu-i cazul aici, nu uitati si de cat de usor pot fi falsificate rezultatele cu track record not verified)
Proximus, vezi aici. E o postare mai veche a lui tradelover care descrie cam ce povestesti tu pe acolo. Vezi ca in primul rand ai subestimat niste numere. $15MM e o cifra foarte mica. Numai banca noastra nationala are vreo 30 de miliarde in rezerve. In plus, JP Morgan nu executa ordine dinastea parlite. Clientii fac trade cu JP Morgan in primul rand pentru ca vor sa evite market impactul pe care l-ar avea ordinul lor. Daca ai un $15MM de pus te duci la Dukascopy. Daca ai un $450MM insa iti e mai bine cu JPM. Ei iti baga un spread in plus dar se descurca singuri mai departe cu ordinul tau. Nu tre sa iti mai faci griji de slippage ori altceva.
Vezi si postarea asta sau eventual ultimele 3 paragrafe din postarea asta. Toate trei postarile catre care am dat link se leaga. Ideea e ca la sfarsitul zile lui JP Morgan ii este mult mai bine sa faca pe market maker-ul si sa ia de la unii si sa dea la altii (cum ziceam, cumperi ieftin dintr-o parte si dai scump in alta). Smecherii dinastea cu hai sa aruncam cu banii in piata ca sa ii luam stop-ul lui Criodi nu stau ei se faca. Retail-ul ca retailul, sa zicem ca-i fraieresti, dar tu JP Morgan, cu cine faci trade ca sa intri si sa iesi? Nu faci cu mine ca eu n-am bani. Faci cu alti pesti la fel de mari. Si cum zicea si tradelover prin postarile alea, daca te apuci sa arunci cu banii in piata si miros altii ca e loc de profit, te halesc cu fulgi cu tot. Ce faci daca tu muti piata 30 de pips si apoi pauza? Sa zicem ca vine un Criodi ca fraierul sa dea buy pe momentum. Si-apoi? Vin rechini si baga sell pana te lecuiesti.
Cand e de manipulat, traderii manipuleaza, nu e asta niciun secret. Au aparut doar atatea articole in presa despre subiect. Manipuleaza insa facand un front running. "Manipuleaza" jucand impotriva vreunui erou dinasta care vrea sa mute EURRON mai sus ca sa-l pacaleasca pe Criodi. In rest, fac market making. Ai vazut The Wolf of Wall Street?
Fuck the clients. … Move the money from your client’s pocket into your pocket. … Nobody knows if a stock is gonna go up, down, sideways, or in fucking circles, least of all stockbrokers. It’s all a fugazi. … We don’t create shit. We don’t build anything. So if this client wants to cash in, liquidate, and take their money home, what do you do? You get another brilliant idea, another situation, another stock, to reinvest his earnings and then some, and he will every single time cause they’re fucking addicted. Meanwhile he thinks he is getting shit rich, which he is on paper, and you and me, the brokers, are taking home cold hard cash via commission, muthafucka
Mark Hana era un broker retail. Cam tot asta ideea e ideea si la nivel institutional. Cand asta ti-e business model-ul, te mai iei la tranta cu BNR-ul ca sa muti RON-ul vreo zece pips si sa furi niste stop-uri parlite?
-
Prima concluzie din poze : NU PREA VAD CHARTURI!!!!
Pe chart-urile alea de mai sus nu vezi grafice pentru ca lor nu le trebuiesc grafice. Ce sa faca traderul cu pretul de acum o ora cand clientul il suna si ii spune ca vrea un quote chiar acum? Mai toti traderii sunt in primul rand market makers. Unu care lucreaza pe desk-ul fx e gata sa faca un trade pe cel putin zece, doua zeci de perechi.
De aia are 8 monitoare si deaia nu se uita decat la ultimele 10-20 de nivele si volum. Omu tre sa stie pretul si volumul ca sa poa sa ofere un pret mai departe clientului. Ii trebuiesc stiri/calendare economice ca sa poa sa anticipeze cum se va schimba volumul in timpul zilei si sa puna trade-ul clientului in context. Ce sa faca el cu macd-ul ori rsi-ul? Ce sa faca el cu price action-ul? El tre sa ofere un quote pentru cateva sute de milioane, tre aboi sa descarce mai departe banii in curtea altora, eventual sa balanseze mai multe monezi in acelasi timp incat sa nu cumva sa iasa pe pierdere si la sfarsitul zile sa aiba cam tot atatia bani de fiecare fel in inventory cat avea la inceputul zilei plus ceva profit. Ce sa faca el cu chart-ul? Chart-ul ocupa mult spatiu pe ecran si nu ii ofera nimic util. Smecheria insa e sa intelegem ca ei sunt dealeri mai intai si abia mai apoi (sau deloc) speculatori.
Tipul ala de mai sus care avea indicatoare pe chart era un intern incepator. Cel mai probabil rolul lui presupune sa urmareasca piata si eventual sa isi dea cu parerea despre preturi cand il intreaba unul mai senior. Eventual sa puna niste trade-uri mai mici fara sa isi asume cine stie ce risk. Totul spre a fi evaluat pe parcursul celor 3 luni. Cum el probabil ca a invatat pe acasa de rsi si macd asta pune si el pe chart. Voi ce puneati pe chart cand erati la inceput? In timp, va renunta la indicatori. Nici nu va mai avea timp sa citeasca balariile alea ca va fi nevoit sa raspunda la 6 clienti in 5 minute pe ordine de 50MM+. Sau va fi dat afara.
Mai e posibil si ca indicatoarele alea sa fie acolo by default. In functie de meniul din care atasezi un chart pe ecran pana si terminalele bloomberg vin cu un default template care cateodata contine indicatori. Eu cand am pus prima data un chart pe ecran aveam MACD(12,26,9) by default. Trader-ul care oricum n-are prea mult timp la dispozitie nu sta sa editeze fiecare mic detaliu. Lasa rsi-ul asa cum e si raspunde la telefon. Are trebui mai importante de rezolvat decat sa dea remove la indicatori ori sa schimbe culoarea la background.
Exista si traderi care fac directional si n-au nevoie de chart. In poza trei cred ca e un astfel de exemplu. Eu am un prof la scoala care inainte sa se apuce de discutat ce sa faci cu un chart a avut mai intai grija sa explice chestiile de baza, iar apoi a inceput sa dea exemple de cum sa faci trading, live, in fata clasei, folosind numai order book-ul. Idei destul de simple, dar in mod surprinzator, profitabile (cel putin in alea cateva ore in care l-am urmarit).
ce platforma de trade folosesc?
In poza 3 (si in alte cateva am impresia) e X_Trader. In restul pozelor, in mai toate se vede cel putin o fereastra bloomberg. Vreo 2-3 poze nu par avea nici una nici alta. E posibil sa fie si ceva proprietary.
O mare parte din HFT se bazeaza pe gaming. De ex multi institutionali in state si-o iau de la HFT (pe stocks) pt ca nu inteleg toate tipurile de ordine si cum interactioneaza ele cu book-ul.
Pe proful ala de mai sus il cheama David Norman. Era trader-dealer si el mai acu vreo 10-20 de ani. Acum si el ca si multii altii s-a apucat de predat. Preda pe la facultati (chestii exponential mai utile decat ce se preda prin scoli, but still, preda, nu face trade), scrie carti, si vinde cursuri de trading. De la el am aflat de Haim Bodek, zicea ca l-a intalnit la o conferinta si de la el am aflat de treaba cu ordine speciale. Spunea de un tip care-l cunostea personal ca a facut bani la greu o perioada, dupa care exchange-ul a schimbat ordinele, nu l-a anuntat, si evident profitul s-a evaporat. Chestii care evident ca un tip pe retail chiar si cu sume mai decente in cont n-are de unde sa le stie ori rather cum sa profite de ele. Interesant totusi ca nici aia cu bani multi se pare nu-s intotdeauna in the know.
Omul nu scoate bani din predare ci vinde traderi. Da, ii pregateste asa cum sunt pregatiti cei din Goldman si pe cei mai buni ii vinde la fonduri.
Cam cum sta treaba cu acel David Norman de care spuneam cam la fel sta treaba si cu Anton Kreil. Toti au CV-ul smecher, au lucrat pe la Goldman, trader-dealers, stiu cu ce se mananca pietele, daca ii asculti ai impresia ca esti din nou incepator, dar apoi daca te dai un pic inapoi, realizezi ca pana la urma baietii traiesc mai degraba din predat decat din trading.
Anton Kreil face intradevar ceva diferit prin asa zisa vanzare de traderi. Smecheria insa e ca la sfarsitul zilei el nu isi asuma niciun fel de risk. Tot ce face el e sa taxeze la greu. Mai intai te taxeaza pe tine pentru cursuri, mai apoi pe brokerul unde el e afiliat pentru un client nou (tu) si mai la urma, daca cumva se nimereste sa ai profit, taxeaza fondurile pentru un potential trader profitabil.
Tu tre sa vi de acasa cu cateva mii de parai pentru cursuri plus inca macar un 15K pentru trading (bani pusi intr-un cont unde el e introducing broker). Apoi tre sa faci si profit consistent. Daca iti iese, esti tare. Daca nu, sa fi sanatos. E un mod intradevar mult mai profesionist de a fi introdus in trading fata de acele cursuri de analiza tehncia care iti promit independenta financiara in numai 4 saptamani, dar totusi, cred ca spune ceva faptul ca el cu tot profesionalismul lui (ca si acel Norman) traieste mai intai ca intermediar si mai apoi ca speculator (asta daca nu o avea vreun statement pe undeva, eu n-am vazut, n-am auzit).
Chiar Kreil spunea la un meeting dinasta de marketing la care am fost acu vreo 3 ani ca trading-ul tre sa il vezi ca pe un mod de a pune bani deoparte spre a te imbogati incet si in timp. A.k.a. in loc sa iei 2.5% intr-un ISA mai bine faci trading si la un 10-20-30% whatever devii din ce in ce mai barosan pe masura ce trece timpul. Vorbe realiste, dar spulbera cred visul ala de a te muta in tenerife in 2 ani.
La sfarsitul zilei middlemenii, arbitrajeurii, astia fac cei mai multi bani in pietele financiare. Traderi directionali profitabili sunt un breed mai rare. Traderii directionali care sa faca numai trading si sa o duca bine sunt un breed si mai rare.
-
1
-
-
Eu m-am folosit de experienta mea reala in day trading pe eurusd si desi a fost o chestie care a impresionat oarecum persoanele cu care am discutat mi s-a spus ca in general firmele nu au nevoie de cowboy care sa joace la news pe euro ci de persoane care sa se priceapa la cat mai multe asstes. Iar cum asta din urma nu se invata prea bine in scoli ei sunt constienti ca oricum vor trebui sa te educe on the job. Si asa ajungem iar la celelalte chestiuni care conteaza daca vrei un job. Soft skills, networking, who do you know, who knows you, etc.
Poate ai fi surprins sa afli ca am colegi de facultate care au semnat deja contracte cu JP Morgan (in asset management nu altceva) cu incepere in septembre fara sa fi pus vreodata vreun trade in viata lor. Au insa note bune, citesc financial times de dimineata, au ceva experiente de viata mai deosebite, soft skills, si uite asa au prins loc. Eu care eram calare pe terminal si faceam day trading pe eurusd nu mi-am cultivat network-ul, nu am luat cine stie ce note si n-am fost bagat in seama (bine, nici n-am avut permis de munca in 2012-2013 si am pierdut niste oportunitati). Nu-mi pare rau, am facut ce mi-a placut, dar asta e realitatea.
Bine, trading-ul nu incepe si se termina cu the big five banks. Sunt firme asa cum zici si tu care au bani mai putini pe mana si se specializeaza. Unii poate chiar fac bani doar din day trading pe eur usd. Pana la urma si pe site-uri gen zulutrade gasesti indivizi care fac bani in felul asta. Cine e bun isi gaseste pana la urma nisa si se descurca.
-
1
-
-
Intradevar, datele nu sunt 100% oficiale, dar bloomberg face in fiecare an cate un top. Stiu ca il publica in Bloomberg Markets Magazine. Uite online il gasesti la http://www.bloomberg.com/news/2014-01-08/glenview-s-robbins-tops-hedge-fund-ranking-with-bet-on-obamacare.html Cum ziceam, nu-s suta la suta oficiale. Unele date vin din partea fondurilor, altele din partea investitorilor, altele sunt aproximative s.a.m.d.
Cat despre strategiile fondurilor mutuale/pensii ideea de baza e ca marea majoritate a banilor merg catre assets gare generaza income an de an. Adica dividente, cupoane, optiuni vandute, etc. Abia o mica parte din totalul fondului sa fie dedicata actiunilor mai speculative.
Vorbeam recent cu un profesor de nivel de masters care se ocupa cu un program de trading si imi explica cam cum merge un interview la firme de asset management. O intrebare care cel mai probabil iti este pusa e ceva de genul, daca iti dau acum 10 milioane pe mana, ce faci cu ei. Day trading pe EURUSD nu e un raspuns corect. Un plan foarte basic se imparte in doua bucati: income generating assets si orice altceva. Adica te apuci si incepi sa distribui: titluri de stat in emerging markets ori safe havens ori altceva, dupa preferinte, blue chip stocks care platesc dividente babane, apoi vanzari de optiuni pe actiunile care le-ai cumparat + hedging pe optiuni ori chiar currencies si abia mai la urma tranzactii mai speculative - chestii gen specula pe sectoare in actiuni, overweight, underweight, pairs trading, expunere poate chiar pe currencies in functe de ce trenduri visezi la ora aia s.a.m.d.
Fondurile de pensii in general au si alte reglementari de care tre sa tina cont cand investesc. Nu stiu cat sunt ajutate de state. Sunt mai degraba tinute in frau de state. Sunt limitate la chestii gen numai AAA bonds si tot asa cea ce le limiteaza potentialul pentru upside, dar le limiteaza si volatilitatea. Asta e defapt si scopul. Volatilitate cat mai mica. In fond investitorii in fonduri de pensii nu cauta sa se imbogateasca ci sa puna deoparte pentru batrante (deci orizonturi de zeci de ani).
Uite, legat de performanta fondurilor, mi-am adus aminte de un pariu. Vezi http://longbets.org/362/. Warren Buffet pune pariu pe un milion de dolari ca
Over a ten-year period commencing on January 1, 2008, and ending on December 31, 2017, the S&P 500 will outperform a portfolio of funds of hedge funds, when performance is measured on a basis net of fees, costs and expenses.
Pariul a fost pus acum ceva timp, dar n-am aflat despre el decat foarte recent. Nu sunt sigur cine e pe plus in momentul de fata, dar la cum a crescut S&P-ul dupa 2008 nu cred ca au vreo sansa fondurile. Cu tot cu comisioane de administrare si performanta (pe o perioada de zece ani se aduna gras de tot) performanta fondurilor ar trebui sa fie cu mult peste aia a S&P. Dupa cum zic insa si aia de la bloomberg in link-ul de mai sus, hedge funds underperforming the S&P is becoming a routine. Fondurile din lista bloomberg n-au mai batut piata din 2008.
-
Ala 0.01% l-am inventat eu ca sa make a point cum sa zic, dar fonduri care sa bata piata sunt intradevar rare. Poate revin mai tarziu cu niste surse (gasesti daca te interesezi, nu e deloc un secret). Ultimul loc in care am vazut niste statistic de genul sunt in Paul Wilmott introduces Quantitative Finance. Rasfoiam recent prin ea cand am dat de un grafic. Numai 1% din fonduri a batut un UK All Share Index pe o perioada de 10 ani intre 88 si 98 (par vechi informatiile dar ma indoiesc complet ca e mai usor in ziua de azi decat era acum 10-15 ani). Cartea e la http://pskla.kpi.ua/lib/2013/PaulWilmottIntroducesQuantitativeFinance.pdf Vezi pagina 141 (din pdf, pagina 113 in carte). Wilmott care e super cunoscut in lumea quantitative finance spune la pagina aia ca mai toti banii si-i tine in index tracking funds nu in fonduri actively managed.
Banii in finante ies in general din servicii (research, market making) si arbitraj, mai greu din specula directionala. Nu-i asta vreun secret. Banii in fonduri si-i tin bogatii si din alte motive in afara de profit. Cum sa gasesti pe cineva care chiar sa iti aduca bani mai multi decat un plictisitor index-tracking fund e oricum greu, mai bine nu te obsesti cu performanta prea tare si te bucuri de alte "perks". Party-uri la nivel inalt, networking, etc, valoareaza mult mai mult decat un 2% in plus pe an cand oricum ai milioane. Si pe langa astia wealthy care se distreaza mai sunt evident si aia wealthy care-s gusteri si au impresia ca se vor imbogatii si mai tare daca ii dau unuia care anul trecut a scos 60% bani pe mana. Unii au noroc si in anii urmatori altii n-au. Intre timp comisionale de administrare se aduna.
Asta nu inseamna ca-s tepari ori ceva de genul. Mai sunt si alte avantaje pe langa acele "perks" de care ziceam mai sus.: un correlated returns, lower volatility etc. Ideea e ca performanta pura pe specula directionala e destul de rara si nu neaparat the main selling point.
.
Revista Presei
în Analiza Fundamentala
Postat · Editat de Criodi
Mda, se cheama Fractional reserve banking si exista de cateva sute de ani. Cam de cand s-au inventat bancile. Se bazeaza pe idea simpla ca nu toti cei care depoziteaza isi si scot banii in acelasi timp. Pe de alta parte insa cei care imprumuta aduc inapoi sume de dinainte stiute la intervale deja cunoscute. E la o adica chiar ineficient sa fii obligata ca banca sa tii in seif prea multi bani pentru ca acei bani nu vor face decat sa adune praf. Pe acelasi sistem functioneaza si companiile de asigurari. Banii sunt adusi la intervale si in cantitati de dinainte cunoscute si sunt scosi la intervale mult mai rare.
Nu e insa nicio inselaciune. E doar un sistem care e foarte usor de introdus in teorii ale conspiratiei si in articole parlite cu titluri ridicole (care atrag insa click-uri si chiar share-uri). Pana la urma insa e de inteles. E mult mai usor de citit un articol scurt "de opinie" cu un titlu si continut care probabil iti mangaie deja glanda conspirationista si notiunile preconcepute decat sa mergi aici si sa citesti un pdf de 14 pagini care chair incearca sa te educe (pdf-ul bancii centrale despre care se vorbeste in articol - articol care nu e decat o "traducere" a acestui articol din the guardian - articol in the guardian, mult mai bun de altfel, dar care este totusi postat in categoria comment is free, but facts are scared).
Si apropo de conspiratii, eu am aflat de fractional reserve banking prin 2008-2009 urmaring Zeitgeist. Presupun ca se poate invata ceva si din astfel de surse, "heavily biased", dar tre totul luat cu un bob mare de tot de sare (hmm, nu prea merge expresia asta in romana, nu? large grain of salt vreau sa zic
).